【光库科技】利润短期承压，海外建设提速2022H1公司营收3.3

【光库科技】利润短期承压，海外建设提速 2022H1公司营收3.39亿元，同比+7.51%，归母净利润3173万元，同比-45.22%，毛利率33.67%，同比-3.67pcts；23Q2营收1.84亿元，同比+5.54%，归母净利润1623万元，同比-53.60%，毛利率33.70%，同比-2.13pcts，环比微增。 受国际宏观经济波动、通信/工业需求下滑、工业激光竞争加剧影响，公司业 【光库科技】利润短期承压，海外建设提速 2022H1公司营收3.39亿元，同比+7.51%，归母净利润3173万元，同比-45.22%，毛利率33.67%，同比-3.67pcts；23Q2营收1.84亿元，同比+5.54%，归母净利润1623万元，同比-53.60%，毛利率33.70%，同比-2.13pcts，环比微增。 受国际宏观经济波动、通信/工业需求下滑、工业激光竞争加剧影响，公司业绩持续承压。分业务来看。 23H1公司光纤激光器件收入2.12亿元，同比+25.19%，实现逆势增长，毛利率29.43%，-7.01pcts；光通讯器件业务收入0.94亿元，-2.37%，毛利率42.82%，+8.90pcts，毛利改善主要系公司优化产品结构，光通信器件销量同比-52%，单价同比+102%。 分子公司来看，光库通讯收入1.65亿元，净利润581万元；珠海光辰收入737万元，净利润221万元；加华微捷收入4041万元，净利润442万元；光库米兰收入2177万元，净利润为-1890万元。 持续加大研发，费用管控稳定。 公司加大薄膜铌酸锂调制器芯片/器件、激光雷达光源模块等新工艺研发投入力度，23H1研发费用6311万元，同比增加39.73%，研发费用率 18.63%，同比+18.63pcts。 销售费用率1.58%，-0.58pcts，管理费用率11.89%，+0.22pcts，财务费用率-3.48%，-0.15pcts。 23H1经营现金流4380万元，同比+189.59%；存货2.57亿，同比+11.84%，合同负债0.08亿，同比-0.18%。 公司具备开发800Gb+薄膜铌酸锂调制器芯片和器件关键能力，产品将逐步落地兑现业绩，800G+时代下薄膜铌酸锂成长潜力突出，长期空间广阔；1550nm光源模块兼备性能/成本优势，加速发力激光雷达领域；低轨卫星组网建设提速，公司高可靠性产品有望充分受益。 【海外建设提速】6月8日公司公告拟募资2.8亿投资泰国生产基地并补充流动资金；8月15日公告已经取得土地权属证书和泰国政府审批。公司重点布局第3代光芯片薄膜铌酸锂，系长距离电信、高速率数通等应用核心材料。