证券研究报告* 请务必阅读最后一页免责声明——洞鉴光伏·8月刊
全球光伏市场继续保持高速增长。2023年08月13日
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需求：海内外光伏市场蓬勃发展，需求持续攀升。国内：6月全国新增光伏装机量达17.20GW，同比增长140%。美国：CEQ发布拟议规则，加快光伏项目许可流程，美国大型地面光伏项目有望实现加速。欧洲：2023年二季度欧洲太阳能PPA电价再度环跌1.61%，为72.02欧元/MWh ，后续企业对PPA需求的上涨将缓和价格下跌。全球：硅料产能提升后带来的价格下降有望刺激下游业主的装机意愿，随着国内招标提速，美国加速回暖，亚非拉等地方持续起量，我们预计全球2023年装机将达到400GW，同比+60%。
产业链：上游价格整体反弹，HJT产业化有望加速。硅料：据infolink8月9日报价，多晶硅致密块料均价小幅回升至每公斤71元，环增3% ，整体价格回升趋势明显。硅片：P 型M10 与 G12 尺寸硅片价格落在2.95 元人民币/片与 3.92 元/片左右，与上周基本持平；N 型硅片主流成交价格对应上升到每片 3.05 元人民币。电池片：TOPCon产能下半年有望释放，HJT目前处于起步阶段，成本较高，未来随着银包铜、电镀铜、降铟等技术路线持续推进，非硅成本有望于TOPCon打平。组件：8 月组件厂家排产考虑下修。
海外出口与装机数据：出口情况稳健，相关政策助推中国光伏渗透率走高。出口方面， 2023年1-6月电池组件出口1809.35亿元，同比增长18.12%，增幅稳健；其中6月出口金额达到287.42亿元，同比下降4.55%，小幅下跌。1-6月逆变器出口423.65亿元，同比增长108.22%；其中6月出口金额达66.76亿元，同比增长40.88%，数据亮眼。德国：2023年6月德国新增光伏装机1047 MW，同比增长90%。印度：2023年6月印度新增光伏装机达2.28GM，同比上升41.0%，实现2023年以来最大增幅。澳大利亚：2023年Q2澳大利亚光伏新增装机量达791.11MW，同比下降32.50%。
31分明天水共澄光——洞鉴光伏·8月刊
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投资建议：思路一：主产业链方面，推荐市占率有望持续向上，盈利能力优异的一体化组件环节，重点推荐晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、隆基绿能、通威股份等，关注东方日升、博威合金等。思路二：辅产业链方面，推荐价格体系独立，具有自身强α，弹性较大的
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