建材行业策略周报：政策细化落地前夕，看好产业链估值提升

建材行业策略周报指出，近期政策持续释放积极信号，有望带动消费建材需求恢复。其中，金融监管部门加快落实支持民营企业发展政策，优化服务民营企业激励机制，提高金融机构对民营房企支持的意愿，将有助于缓解民营房企风险蔓延。同时，相关部门积极推进“认房不认贷”、“降低首套首付比例和利率”等支持性政策，有望加快改善性需求的释放。整体来看，目前beta端对于消费建材企业股价的影响更胜于alpha，建议关注家装需求稳定提升的C端主导企业以及地产项目风险降低后业绩弹性较大的大B主导企业。水泥方面，稳增长政策落地后，行业价格或企稳回升，带动企业盈利回升。短期看，夏季极端天气影响逐步消弭，下游施工或恢复正常，水泥价格有望企稳回升；中期看，城中村改造、旧改以及地产政策宽松带来的影响有望逐步落地，带动企业盈利中枢上升。建议关注具有区位优势的龙头海螺水泥、华新水泥及上峰水泥。

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