电力设备及新能源行业周报：亿纬锂能马来西亚工厂动土，光伏硅片酝酿涨价氛围

http://www.huajinsc.cn/1/14请务必阅读正文之后的免责条款部分2023年08月13日行业研究●证券研究报告电力设备及新能源行业周报亿纬锂能马来西亚工厂动土，光伏硅片酝酿涨价氛围投资要点新能源汽车：本周，亿纬锂能马来西亚工厂动土，打造“国际化圆柱电池产业园”项目，投资不超过42,230万美元（折合约30.45亿元），主要生产电动工具、电动两轮车用21700圆柱电池。湖南裕能拟募资65亿投建年产32万吨磷酸锰铁锂项目、年产7.5万吨超长循环磷酸铁锂项目、年产10万吨磷酸铁项目以及年产2万吨碳酸锂和8万吨磷酸铁的废旧磷酸铁锂电池回收利用项目。GGII数据显示，我国湿法隔膜设备国产化率接近30%，干法隔膜核心设备流延机国产化率接近50%，目前我国锂电隔膜设备行业仍以海外设备为主，主要是由于我国部分关键设备例如拉伸机、挤出机、流延机等在稳定性方面，与海外隔膜设备仍存在一定差距。根据GGII，目前国内部分企业4680大圆柱电池已经送样特斯拉等车企，并已完成B样测试，预计2023年完成C样测试后即可开启量产。目前影响46系大圆柱量产的主要原因在于良率问题，国内企业4系大圆柱动力电池目前良率低于90%（圆柱18650＞97%，方形＞93%），导致生产成本较高，性价比优势不明显。本周碳酸锂价格走弱，需求方面下游开工率提高，行业排产有望逐步向好。叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。新能源发电：光伏方面，根据InfoLinkConsulting数据，本周主流致密料价格反弹至70-72元/kg，预计硅料价格仍有利润修复空间；本周硅片价格维稳，P型M10、G12尺寸主流成交价格落在2.95、3.92元/片，周三硅片厂家陆续酝酿涨势，中环发布更新公示报价，M10、G12价格上行至3.15、4.2元/片，涨幅6-7%不等；电池片环节当前拥有较高盈利空间，价格持续上行，M10、G12尺寸成交均价来到0.75、0.73元/W，预期当前电池片价格已濒临相对顶点，下周走势维稳看待；在厂家竞争订单、远期价格仍有让价之下，组件短期涨价成功落地机率有限，均价将僵持在1.25-1.28元。近日，江西省人民政府印发《江西省制造业重点产业链现代化建设“1269”行动计划（2023-2026年）》及《江西省新能源产业链现代化建设行动方案（2023-2026年）》，计划到2026年，全省新能源产业链营业收入力争达到7000亿元，其中，锂电产业链营业收入超过3500亿元、力争达到4500亿元；光伏产业链营业收入达到2000亿元、力争达到2500亿元，氢能、钠离子电池、其他新型储能产业化发展初具规模。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，8月9日，江苏大丰800MW海上风电项目公示风电机组及塔筒设备采购中标候选，金风科技、明阳智能、电气风电分别为该项目第一、二、三中标候选人，投标报价分别约30.83、投资评级领先大市-A维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A603806.SH福斯特买入-A一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-5.090.29-15.45绝对收益-4.03-1.07-22.77分析师张文臣SAC执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn报告联系人乔春绒qiaochunrong@huajinsc.cn报告联系人申文雯shenwenwen@huajinsc.cn相关报告电力设备及新能源：上半年全国锂电池产量超过400GWh，光伏上游价格成功反弹2023.7.31电力设备及新能源：碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好2023.7.31电力设备及新能源：比亚迪开始布局大圆柱电池，今年我国光伏新增装机预测上调至120-140GW2023.7.23电力设备及新能源：碳酸锂期货合约自7月21日起上市交易，光伏上游价格稳中有升2023.7.16 行业周报http://www.huajinsc.cn/2/14请务必阅读正文之后的免责条款部分31.41、30.28亿元。此次风机中标标明江苏海风建设的限制性因素有望逐渐解除，后期项目建设有望提速。当前风电正处三季度旺季，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。储能与电力设备：山东省能监办发布关于征求《山东电力爬坡辅助服务市场交易规则（征求意见稿）》意见的通知，这是国内首个爬坡辅助服务市场交易规则，爬坡辅助服务的供应商包括山东省级电力调度机构直接调度的并网公用发电机组（包括单机容量100MW及以上的发电机组，暂不包括抽水蓄能电站）、独立储能和独立辅助服务提供者。基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，持续高温尖峰负荷压力大，电网需求侧响应强化，虚拟电厂投资小见效快。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振；分布式光伏接网获政策力推，关注储能及配网升级改造。建议关注：炬华科技、国能日新、四方股份、双杰电气、金冠电气、金冠股份。风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。 行业周报http://www.huajinsc.cn/3/14请务必阅读正文之后的免责条款部分内容目录一、板块行情回顾...............................................................................................................................................4二、行业观点及投资建议....................................................................................................................................4（一）新能源汽车........................................................................................................................................4（二）新能源发电........................................................................................................................................5（三）储能与电力设备.................................................................................................................................5三、数据跟踪......................................................................................................................................................6（一）新能源汽车........................................................................................................................................6（二）光伏...................................................................................................................................................9（三）电力设备..........................................................................................................................................11四、风险提示....................................................................................................................................................12图表目录图1：本周电力设备新能源板块表现一览............................................................................................................4图2：金属钴价格（长江有色，万元/吨）...........................................................................................................6图3：电池级碳酸锂价格（万元/吨）..................................................................................................................6图4：电池级氢氧化锂价格（万元/吨）..............................................................................................................7图5：金属锰价格（长江有色，万元/吨）...........................................................................................................7图6：三元前驱体价格（万元/吨）.....................................................................................................................7图7：5系三元正极材料价格（万元/吨）...........................................................................................................7图8：磷酸铁锂正极材料价格（万元/吨）...........................................................................