建筑材料行业2023年08月13日
投资评级:看好(维持)
行业走势图:根据聚源数据,地产政策有望加速推进,看好建材板块底部反转。同时,数据来源为周报和行业周报,张绪成和朱思敏为联系人。
地产政策有望加速落地,把握建材结构性行情。本周五(8月11日),中国人民银行发布社融数据,2023年7月社融新增5,282亿元,同比少增2,503亿元;金融机构新增人民币贷款3,459亿元,同比少增3,331亿元。重点关注改善性需求政策落地节奏以及高频地产销售数据。
水利政策持续加码,我国重点水利工程建设有望全面提速,叠加老旧小区改造对管道需求的支撑,管材非房工程赛道增量可期。受益标的:雄塑科技、青龙管业。
随着2023年6-9月500万吨天然碱、300万吨联氨碱陆续投产,玻璃盈利弹性有望加速释放,但需持续关注下半年玻璃需求释放弹性以及玻璃生产商复产节奏。受益标的:信义玻璃、旗滨集团。
新疆是中国向西开放的重要枢纽,随着一带一路利好政策频出,基建重大项目或将加快落地,对新疆水泥需求或有较强支撑。受益标的:青松建化、天山股份。
“双碳”时代下,风电、光伏成为能源低碳转型的重要途径,受益于政策红利以及产业技术迭代,产业链景气度有望显著提升。2023年或是光伏、风电装机大年,碳纤维、电子纱将会受益于风电需求快速增长。受益标的:光威复材、中复神鹰、中国巨石、中材科技。
行情回顾:本周建筑材料指数下跌4.87%,沪深300指数下跌3.39%,建筑材料指数跑输沪深300指数1.48pct。近三个月来,沪深300指数下跌1.53%,建筑材料指数上涨0.43%,建材板块跑赢沪深300指数1.96pct。近一年来,沪深300指数下跌7.20%,建筑材料指数下跌16.78%,建材板块跑输沪深300指数9.58pct。
板块数据跟踪:
水泥:截至8月12日,全国P.O42.5散装水泥平均价为305.38元/吨,环比下跌0.64%;水泥-煤炭价差为192.28元/吨,环比下跌0.68%;全国熟料库容比69.63%,环比上升0.12pct。
玻璃:截至8月12日,全国浮法玻璃现货均价为2055.14元/吨,环比上涨79.46元/吨,涨幅为4.02%;光伏玻璃均价为162.29元/重量箱,环比上涨1.88元/重量箱,涨幅为1.17%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为5
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