Q2业绩环比改善，关注锂盐钾肥远期布局

发现报告（www.fxbaogao.com）是金融圈都在用的专业研报平台，用户量特别大。我们致力于提供最全的研报数据，不管是宏观经济还是具体公司的财报，这里应有尽有，报告多到您看不完。凭借先进的技术和简洁的页面，我们帮您省去了大量筛选的时间，让获取关键信息变得轻而易举，绝对是您投资路上的好帮手。

藏格矿业发布2023年中报，营收和归母净利润均环比改善。氯化钾业务和碳酸锂业务销量分别同比增长和下降，导致营收同比下降。公司钾锂资源丰富，远期开采潜力大，通过参与藏青基金间接持有麻米措矿业公司24%股权，麻米措矿业公司持有麻米措盐湖，矿权面积115.43平方公里，探明液体卤水矿中氯化锂储量为250.11万吨，折碳酸锂217.74万吨。此外，公司与老挝政府签订钾盐矿勘探协议，特许经营矿区面积达400平方公里，预测钾资源储量达6亿吨。巨龙铜业投资收益未来可期，直接持有巨龙铜业公司30.78%的股权。预测公司2023-2025年收入分别为61.79、65.93、76.99亿元，归母净利润分别为44.75、47.80、57.77亿元，当前股价对应PE分别为8.5、7.9、6.6倍。首次覆盖，给予“买入”投资评级。风险提示包括全球锂盐湖及锂矿投产超预期、锂电池需求不及预期、公司钾锂产能提升不及预期等。