六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，纯MDI、醋酸价格上涨

本周重点新闻跟踪 国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局六部门近日联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。 指南明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系。指南旨在贯彻落实国家关于发展氢能产业的决策部署，充分发挥标准对氢能产业发展的规范和引领作用。 本周重点产品价格跟踪点评 本周五WTI油价周度环比持平，为82.82美元/桶。 重点关注子行业：本周纯MDI/醋酸/DMF/有机硅/轻质纯碱/乙烯法PVC/粘胶短纤/烧碱/固体蛋氨酸/重质纯碱/乙二醇/橡胶价格分别上涨 9%/6.8%/6.4%/6.3%/4.7%/3%/2.4%/2.4%/1.8%/1.1%/0.5%/0.4%；TDI/VA/尿素/聚合MDI价格分别下跌3.2%/2.3%/2%/0.6%；VE/VA/烧碱/粘胶长丝/重质纯碱/氨纶/轻质纯碱/钛白粉价格维持不变。 本周涨幅前五子行业：液化MDI（+19.7%）、液氯（+19.2%）、煤焦油（江苏沙钢焦化）（+18%）、二氧化碳（山东）（+17.3%）、天然气（Texas）（+15.5%）。 纯MDI：本周国内纯MDI市场继续冲高。浙江某工厂进入检修状态，且国上海某工厂装置恢复不及预期，各工厂控量发货，从而导致场内现货流通紧俏；而随后日本及韩国工厂相继释放检修计划，因而短期来华的量受限，供方消息面集中提振下，加深了市场看涨情绪，市场价格创年内新高。 醋酸：本周醋酸市场价格连续推涨，成本端甲醇市场偏强震荡，交投刚需为主。醋酸市场库存多偏低位运行，市场现货货源不多，且新增天津和河南主流厂家装置故障停车和降负荷，市场供应量持续紧张，下游开工均有小幅上涨，需求略有增加，市场利好明显，价格连续推涨。 本周化工板块行情表现 基础化工板块较上周下跌2.42%，沪深300指数较上周下跌3.39%。基础化工板块跑赢大盘0.97个百分点，涨幅居于所有板块第8位。据申万分类，基础化工子行业周涨幅较大的有：氟化工及制冷剂（+6.13%），石油加工（+0.16%）。 重点关注子行业观点 我们主要推荐国际产业布局深刻变革周期下的投资机会。（1）引领发展：从需求持续增长、需求复苏、产业未来发展潜力等角度，我们推荐代糖行业（金禾实业）、合成生物学（华恒生物）、催化剂行业（凯立新材（和金属与材料组联合覆盖）、中触媒），同时建议关注新能源相关材料及纯碱行业。（2）保障安全：从粮食安全和制造业转移本土化等角度，我们推荐农药行业（扬农化工、润丰股份）、显示材料（万润股份），同时建议关注磷肥和轮胎行业。（3）聚焦产业发展核心力量：精细化工行业向“微笑曲线”两端延伸，龙头企业高质量产能持续扩张，我们推荐万华化学、华鲁恒升。 风险提示：原油等原料价格大幅波动风险；产能大幅扩张风险；安全生产与环保风险；化工品需求不及预期 1.重点新闻跟踪 1）2023.08.08 国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局六部门近日联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。指南明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系。指南旨在贯彻落实国家关于发展氢能产业的决策部署，充分发挥标准对氢能产业发展的规范和引领作用。 2）2023.08.09 7月份，受国内生产供应总体充足、部分行业需求改善及国际大宗商品价格传导等因素影响，PPI环比、同比降幅均收窄。同比看，PPI下降4.4%，降幅比上月收窄1.0个百分点。其中，主要行业价格降幅收窄，石油和天然气开采业下降21.5%，收窄4.1个百分点；煤炭开采和洗选业下降19.1%，收窄0.2个百分点；石油煤炭及其他燃料加工业下降18.3%，收窄1.8个百分点；化学原料和化学制品制造业下降14.2%，收窄0.7个百分点。 3）2023.08.09 石油和化工行业景气指数由中国石油和化学工业联合会与山东卓创资讯股份有限公司联合编制，是石油化工行业的微观景气循环监控指标。2023年7月，石油和化工行业景气指数同比、环比均实现正增长。下游近需求端的橡胶、塑料和其他聚合物制品制造业景气指数同比、环比增幅均超过4个百分点，化学原料和化学制品制造业景气指数环比增长3个百分点，同比降幅收窄。 4）2023.08.09 科思创宣布其上海聚氨酯弹性体新工厂已正式投产。该工厂于去年7月在科思创上海一体化基地内开工建设，总投资额达数千万欧元。这是公司近年来全球范围内一系列弹性体原材料投资项目之一，此前，科思创已在泰国和西班牙扩大了相关产能。 新上海工厂旨在满足亚太市场对弹性体材料日益增长的需求，尤其是可再生能源领域。 5）2023.08.12 2023年，氟吡菌酰胺在全球许多国家和地区的化合物专利到期，其在中国的化合物专利保护至2023年8月7日。氟吡菌酰胺（Fluopyram）是由拜耳发现、开发和生产的一款琥珀酸脱氢酶抑制剂（SDHI）类杀菌剂。自2012年上市以来，拜耳联合巴斯夫等多家公司共同参与市场开发，上市3年便成长为过亿美元的杀菌剂产品。 2.板块及个股行情 2.1.板块表现 基础化工板块较上周下跌2.42%，沪深300指数较上周下跌3.39%。基础化工板块跑赢大盘0.97个百分点，涨幅居于所有板块第8位。 图1：A股各行业本周涨跌幅（%，中信行业分类） 据申万分类，基础化工子行业周涨幅较大的有：氟化工及制冷剂（+6.13%），石油加工（+0.16%）。 图2：基础化工各子行业本周涨跌幅（%，申万行业分类） 2.2.个股行情 本周基础化工涨幅居前十的个股有：中毅达（+19.43%），昊华科技（+14.56%），三美股份（+11.91%），巨化股份（+11.87%），本立科技（+11.01%），永和股份（+10.02%），蓝晓科技（+10.02%），聚胶股份（+9.53%），西陇科学（+9.14%），*ST榕泰（+8.8%）。 表1：本周涨幅前十个股 本周基础化工跌幅居前十的个股有：华特气体（-15.2%），奇德新材（-14.45%），濮阳惠成（-10.22%），国光股份（-9.75%），有研粉材（-8.91%），容大感光（-8.86%），亚士创能（-8.6%），丰元股份（-8.35%），川金诺（-8.28%），广东宏大（-8.2%）。 表2：本周跌幅前十个股 2.3.板块估值 本周基础化工板块PB为2.33倍，全部A股PB为1.5倍；基础化工板块PE为18.9倍，全部A股PE为13.98倍。 图3：基础化工与全部A股PB走势（整体法，最新） 图4：基础化工与全部A股PE走势（历史TTM_整体法） 3.重点化工产品价格、价差监测 在我们跟踪的338种化工产品中，本周111种产品环比上涨，57种产品环比下跌，170种产品环比持平。 在我们跟踪的65种价差中，本周37种产品价差环比上涨，25种产品价差环比下跌，3种产品价差环比持平。 表3：本周化工产品涨幅前10名 表4：本周化工产品跌幅前10名 表5：产品价差涨跌幅情况（单位：元/吨） 表6：重点跟踪产品本周变化 3.1.化纤 粘胶：粘胶短纤1.5D报价1.27万元/吨，上涨2.4%；粘胶长丝120D报价4.36万元/吨，维持不变。 氨纶：氨纶40D报价3.15万元/吨，维持不变。 涤纶：内盘PTA报价5920元/吨，上涨1.2%；江浙涤纶短纤报价7420元/吨，上涨1.9%； 涤纶POY150D报价7685元/吨，上涨0.1%。 腈纶：腈纶短纤1.5D报价1.36万元/吨，维持不变。 图5：粘胶短纤价格及价差（元/吨） 图6：粘胶长丝价格（元/吨） 图7：氨纶40D价格及价差（元/吨） 图8：华东PTA价格（元/吨） 图9：华东涤纶短丝价格（元/吨） 图10：涤纶POY价格及价差（右轴）（元/吨） 图11：华东腈纶短纤价格（元/吨） 3.2.农化 尿素：华鲁恒升(小颗粒)尿素报价2450元/吨，下跌2%。 磷肥：四川金河粉状55%磷酸一铵报价2700元/吨，上涨1.9%；贵州-瓮福集团（64%褐磷酸二铵报价3475元/吨，上涨6.1%。 钾肥：青海 湖60%晶体氯化钾报价2250元/吨，维持不变；四川青山50%粉硫酸钾报价3350 元/吨，上涨1.5%。 图12：国内尿素价格及价差（华鲁恒升-小颗粒，元/吨） 图13：国内磷酸一铵及价差（国内，元/吨） 图14：国内磷酸二铵及价差（元/吨） 图15：国内氯化钾、硫酸钾价格（元/吨） 除草剂：华南草甘膦报价3.67万元/吨，下跌2.7%；草铵膦报价6.05万元/吨，下跌1.6%。 杀虫剂：华东纯吡啶报价2.2万元/吨，维持不变；吡虫啉报价9万元/吨，维持不变。 杀菌剂：代森锰锌报价2.3万元/吨，维持不变。 图16：国内草甘膦价格及价差（浙江新安化工，万元/吨） 图17：国内草铵膦价格（华东地区，万元/吨） 图18：国内菊酯价格（万元/吨） 图19：国内吡啶价格（华东地区，万元/吨） 图20：国内吡虫啉价格及价差（万元/吨） 图21：国内代森锰锌价格（万元/吨） 3.3.聚氨酯及塑料 MDI：华东纯MDI报价2.3万元/吨，上涨9%；华东聚合MDI报价1.72万元/吨，下跌0.6%。 TDI：华东TDI报价1.84万元/吨，下跌3.2%。 PTMEG：1800分子量华东PTMEG报价2万元/吨，维持不变。 PO：华东环氧丙烷报价0.95万元/吨，上涨2.2%。 塑料：PC报价1.52万元/吨，下跌1%。 图22：华东MDI价格（元/吨） 图23：华东TDI价格（元/吨） 图24：华东PTMEG价格（元/吨） 图25：PO价格及价差（元/吨） 图26：余姚市场PP价格（元/吨） 图27：PC价格及价差（右轴）（元/吨） 3.4.纯碱、氯碱 氯碱：华东电石法PVC报价6000元/吨，维持不变；华东乙烯法PVC报价6775元/吨，上涨3%。 纯碱：轻质纯碱报价2250元/吨，上涨4.7%；重质纯碱报价2300元/吨，上涨1.1%。 图28：华东电石法PVC价格及价差（元/吨） 图29：华东乙烯法PVC价格及价差（元/吨） 图30：华东地区轻质纯碱价格及价差（元/吨） 图31：华东地区重质纯碱价格及价差（元/吨） 3.5.橡胶 天然橡胶：上海市场天然橡胶报价1.2万元/吨，上涨0.4%。 丁苯橡胶：华东市场丁苯橡胶报价1.19万元/吨，上涨0.4%。 顺丁橡胶：山东市场顺丁橡胶报价1.13万元/吨，上涨1.8%。 炭黑：东营炭黑报价0.92万元/吨，上涨5.7%。 橡胶助剂：促进剂NS报价2.15万元/吨，上涨2.4%；促进剂CZ报价1.95万元/吨，上涨2.6%。 图32：国内天然橡胶价格（元/吨） 图33：国内丁苯橡胶、顺丁橡胶价格（元/吨） 图34：炭黑价格及价差（元/吨） 图35：橡胶助剂价格（元/吨） 3.6.钛白粉 钛精矿：攀钢钛业钛精矿报价2460元/吨，上涨4.7%。 钛白粉：四川龙蟒钛白粉报价1.62万元/吨，维持不变。 图36：国内钛白粉价格及价差（元/吨） 3.7.制冷剂 R22：浙江低端R22报价1.9万元/吨，上涨2.7%；R134a：华东R134a报价2.45万元/吨，维持不变；R125：浙江高端R125报价2.2万元/吨，维持不变；R32：浙江低端R32报价1.35万元/吨，维持不变；R410a：江苏低端R410a报价1.8万元/吨，维持不变。 图37：R22、R134a价格（元/吨） 图38：R125、R32、R410a价格（元/吨） 3.8.有机硅及其他 有机硅：华东DMC报价1.3