阶段矛盾不大，市场震荡为主

阶段矛盾不大，市场震荡为主 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年8月7日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 贵金属 黄金 455.64 0.27% 0.27% -0.07% 10.46% 白银 5649 0.59% 0.59% -1.67% 4.28% 有色金属 铜 69030 -0.46% -0.46% -0.72% 5.18% 铝 18485 -0.08% -0.08% 0.57% -0.91% 锌 20875 -0.45% -0.45% -0.07% -10.73% 镍 166080 -2.29% -2.29% -3.59% -20.68% 不锈钢 15250 -0.94% -0.94% -0.42% -7.74% 铅 15920 -0.19% -0.19% -0.31% -0.47% 锡 228320 -0.04% -0.04% -2.09% 8.01% 工业硅 13200 -0.98% -0.98% -3.83% -25.51% 黑色建材 螺纹钢 3732 -0.11% -0.11% -2.99% -8.64% 热卷 3984 -0.15% -0.15% -2.45% -2.69% 铁矿石 719.5 -0.83% -0.83% -4.45% #VALUE! 焦炭 2236.5 0.25% 0.25% -1.99% -13.23% 焦煤 1487.5 1.19% 1.19% 1.74% -16.67% 硅铁 7046 -0.54% -0.54% 0.43% -14.90% 锰硅 6842 0.12% 0.12% 1.24% -9.81% 玻璃 1832 -0.97% -0.97% 6.64% 6.45% 纯碱 1526 -3.36% -3.36% -6.72% -44.31% 能源化工 原油 628.7 1.06% 1.06% 2.93% 12.33% 燃料油 3657 0.88% 0.88% 6.15% 33.03% 低硫燃料油 4411 -0.20% -0.20% 3.50% 11.56% 沥青 3716 -1.14% -1.14% -1.06% -2.29% 甲醇 2319 -1.11% -1.11% 1.35% -12.95% PTA 5786 -0.79% -0.79% -3.82% 4.03% 尿素 2222 -2.07% -2.07% -4.31% -8.11% 短纤 7296 0.11% 0.11% -2.69% 0.88% 苯乙烯 8300 -0.52% -0.52% -0.32% -1.43% 乙二醇 4011 -0.37% -0.37% -3.49% -6.26% 塑料 8164 -0.51% -0.51% -0.71% 0.42% PP 7392 -0.32% -0.32% -0.75% -5.23% PVC 6149 -0.61% -0.61% -2.26% -2.04% LPG 4051 1.91% 1.91% -1.36% -6.36% 橡胶 11960 -0.25% -0.25% -2.76% -5.45% 纸浆 5352 0.41% 0.41% -2.62% -17.18% 农产品 豆一 4996 0.36% 0.36% 0.54% -3.46% 豆二 4849 0.04% 0.04% 2.86% 5.73% 豆粕 4372 0.53% 0.53% 2.80% 11.90% 豆油 8088 -1.29% -1.29% 0.80% -7.40% 棕榈油 7470 -0.80% -0.80% 0.05% -9.67% 菜籽油 9276 0.01% 0.01% -1.14% -11.52% 菜籽粕 3765 0.48% 0.48% 4.41% 18.25% 棉花 17360 1.28% 1.28% -0.46% 21.74% 白糖 6662 -0.30% -0.30% 1.03% 15.20% 生猪 17500 0.06% 0.06% -1.74% 0.57% 鸡蛋 4325 -2.39% -2.39% 0.05% -8.04% 玉米 2767 0.00% 0.00% 1.92% -1.28% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 4005.6 -0.55% -0.55% -0.47% 3.25% 上证50期货 2644.6 -0.30% -0.30% -0.58% -0.07% 中证500期货 6104.4 -0.36% -0.36% 0.16% 3.98% 中证1000期货 6515.6 -0.29% -0.29% -0.14% 3.66% 国债 2年期国债期货 101.385 0.00% 0.00% 0.05% 0.50% 5年期国债期货 102.325 0.01% 0.01% 0.20% 1.34% 10年期国债期货 102.31 0.06% 0.06% 0.31% 2.08% 30年期国债期货 99.54 0.07% 0.07% 0.57% - 外汇 美元中间价 7.138 -0.05% -0.05% 0.11% 2.49% 美元指数 102.004 0.00% 0.00% 0.12% -1.44% 利率 10Y中债国债收益率 2.6462 -0.03% -0.51% -0.51% -6.67% 10Y美国国债收益率 4.05 0.00% 0.00% 2.02% 4.38% 美债10Y-3M利差 -1.49 0.00% 11.19% -4.49% 140.32% 热门行业涨跌幅 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 综合金融 801.398 4.47% 5.38% 5.50% 16.00% 通信 4817.4 3.56% 3.21% 3.70% 40.38% 计算机 6207.25 2.84% 4.12% 3.53% 28.64% 传媒 2792.45 2.11% 3.39% 0.59% 34.56% 电力设备及新能源 10051 0.85% 2.13% 0.62% -4.41% 商贸零售 3890.82 -0.60% 1.92% -0.82% 0.64% 钢铁 1683.94 -0.67% 0.71% 0.46% 5.89% 房地产 5280.38 -0.67% 3.01% 1.15% -0.34% 医药 10889.4 -0.78% -3.23% -1.48% -7.14% 纺织服装 3018.56 -1.30% -1.06% -2.73% 6.32% 海外商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 82.64 1.11% 2.44% 1.08% 4.53% ICE布油 86.15 1.06% 2.21% 1.08% 4.21% NYMEX天然气 2.579 0.94% -2.42% -2.42% -37.39% ICE英国天然气 74.3 -4.50% 11.06% 2.64% -58.55% 贵金属 COMEX黄金 1978.2 0.45% -1.00% -1.27% 3.54% COMEX白银 23.725 0.21% -3.06% -4.70% -3.56% 有色金属 LME铜 8548.5 -1.05% -1.46% -3.25% 2.08% LME铝 2239 0.29% 0.54% -2.10% -6.26% LME锌 2505.5 0.02% 0.50% -2.70% -15.57% LME镍 21280 -1.94% -4.57% -4.60% -28.88% LME锡 27540 -2.10% -3.96% -3.64% 10.60% 农产品 CBOT大豆 1331 0.43% -3.74% 0.00% -6.09% CBOT玉米 497.5 0.56% -6.31% -2.88% -18.51% CBOT小麦 635 1.07% -9.80% -4.76% -21.46% ICE2号棉花 84.26 -0.70% 0.01% -0.58% 4.41% CBOT豆油 61.46 2.13% -1.38% 2.35% -0.39% CBOT豆粕 397.2 0.08% -2.48% 0.40% -3.43% 数据来源：Wind中信期货研究所1 数据来源Wind中信期货研究所注：海外涨跌幅或有滞后，仅供参考。 国内宏观：7月制造业PMI为49.3%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平持续改善，但仍低于临界点。暑期带动下，价格重回 荣枯线以上，库存与需求指数环比增加，整体压力有所缓和。结构上，供给优于需求，从生产指标来看，6月PMI生产录得50.2%， 环比下滑0.1%，但仍位于荣枯线以上，或反映利润边际改善之下，企业生产动力有所加强，与部分7月高频开工率数据如PTA、沥青、汽车半钢胎开工率走强相互印证。较为亮眼的是，价格指标回暖幅度较大。7月原材料购进价格指数与出厂价格指数降幅有所收窄，预期先行叠加假期效应，近期上下游商品均价格降速放缓，有企稳之势。根据原材料购进价格指数对于PPI的指导意义，7月PPI或将企稳回升，但同比转正仍需要时间。非制造业方面，脉冲效应消退与财政刺激谨慎之下，服务业与建筑业虽仍维持较高的景气度，但仍边际下滑。从行业看，农副食品加工、石油煤炭及其他燃料加工、黑色金属冶炼及压延加工等行业主要原材料购进价格指数升至60.0以上，部分原材料采购价格上涨明显。整体而言，7月PMI数据整体好于6月，但仍然维持弱势，多项指标仍处于荣枯线以下，总体位于主动去库周期。政治局会议政策的定调落地，近期国家发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，旨在从住房、汽车、休假等方面促进消费。关注一揽子政策对居民收入、失业率以及消费信心的改善程度，但从信心的修复传导至商品端仍需要至少2个季度的时间，短期权益端表现或更为亮眼，商品需求或仍然很难有很大起色。 海外宏观：新增非农人数降温，劳动力市场维持紧俏。7月非农数据小幅不及预期：美国7月私人非农就业人数18.7万人，预期20 万人，前值18.5万人，整体新增就业人数趋于回落。7月失业率3.5%，劳动力参与率62.6%，劳动力市场维持紧俏，新增就业细分当中，教育保健业显著增长，建筑业、批发业、金融活动、休闲酒店业就业小幅增长；非耐用品、运输、信息、专商服务业裁员。7月工时回落，生产非管理人员薪资增速边际上升。商品生产工时前值下修至40.5小时，7月回落至40.4；服务生产工时维持32.7%。生产人员薪资7月环比由0.38%升至0.45%，生产人员薪资增速回落，服务人员薪资增速回升。6月职位空缺延续下行趋势。美国6月JOLTS职位空缺958.2万人，预期961万人，前值961.6万人。6月JOLTS职位空缺进一步回落，劳动力的需求已出现松动。6月职位空缺行业细分当中，贸易运输、休闲住宿、餐饮显著下降，教育保健、医