储能月度跟踪：国内大储中标量环比增长，储能系统最低报价低于1元/wh

行情走势：2023年7月储能指数下跌2.51%，同期沪深300指数上涨4.48%，板块跑输大盘6.99pct。 国内大储： （1）中标量：根据储能与电力市场统计，2023年1-7月，累计中标15.81GW/39.94GWh。（2）EPC中标价格，2023年7月，2h储能项目EPC平均区间为1.189-1.959元/Wh，加权平均价格为1.604元/wh，环比+1.6%。4小时储能EPC报价区间为1.903元/Wh，环比+41.62%。 （3）系统中标价格，2023年7月，1小时储能系统报价区间为1.088-1.78元/Wh，加权平均报价为1.317元/Wh；2小时储能系统报价区间为0.996-1.544元/Wh，加权平均报价1.123元/Wh，环比-0.88%；3小时储能系统报价区间为1.033-1.455元/Wh，加权平均报价为1.059元/Wh；4小时储能系统报价区间为0.866-1.441元/Wh，加权平均报价为1.032元/Wh。（4）电芯价格，2023年7月31日磷酸铁锂方形储能电池报价0.64元/wh，相较年初降幅达到33.3%。 999563393 国内工商业储能： 8月全国大部分地区处于夏季高峰，根据储能与电力市场统计，以35KV工商业两部制电价为分析对象，有24个区域峰谷价差超过0.7元/kwh。 海外户储： 根据ISEA数据统计，2023年7月，德国新增户储装机205MW/307MWh。 根据意大利ANIE统计，2023Q1意大利新增并网户储8.02万台，装机容量741MW/1089MWh。根据Woodmac统计，2023Q1美国户储装机155.4MW/388.2MWh。 美国储能：根据Wood Mackenzie统计 ，2023Q1美国储能装机792.3MW/2144.5MWh，同比+6.1%/-10.6%，环比-25.7%/-29.2%。根据EIA并网统计预测，2023年7月-12月，将有7.85GW储能项目并网，届时，全年新增并网装机将达到9.62GW，同比+133.3%。 投资建议： （1）国内大储强制配储需求确定，碳酸锂降价带动经济性提升。 建议关注具有技术优势和产品协同性的储能PCS供应商【盛弘股份】、订单快速增长的新兴储能集成商【金盘科技】。 （2）国内工商业储能受益于峰谷价差拉大及高温缺电预期，需求实现从0到1突破，持续看好储能工商业储能，建议关注【开勒股份】、【芯能科技】。 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，海外市场拓展不及预期。 1.行情回顾：2023年7月储能指数下跌2.51% 参考Wind储能指数（884790.WI），2023年7月储能指数下跌2.51%，同期沪深300指数上涨4.48%，板块跑输大盘6.99pct。 图1.Wind储能指数（884790.WI）行情走势 2.国内大储：2023年7月储能中标环比上升，价格企稳 2.1.中标情况：2023年7月储能中标3.27 GW/7.53GWh 从月度中标情况来看，根据储能与电力市场统计，2023年1-7月，累计中标15.81GW/39.94GWh。 7月，储能中标3.27GW/7.53GWh，环比+30.5%/+38.6%。从应用场景来看，新能源配套和独立储能依然是最主要的应用场景。 图2.2023年国内月度储能项目中标量 图3.2023年国内月度完成招标的储能项目类型分类（MWh） 从中标价格看，2023年7月，2h储能项目EPC平均区间为1.189-1.959元/Wh，加权平均价格为1.604元/wh，环比+1.6%。4小时储能EPC报价区间为1.903元/Wh，环比+41.62%。逐月来看，EPC价格企稳。 图4.2023年国内月度储能项目EPC中标价格 月度储能系统中标价格呈现下降趋势。2023年7月，1小时储能系统报价区间为1.088-1.78元/Wh，加权平均报价为1.317元/Wh；2小时储能系统报价区间为0.996-1.544元/Wh，加权平均报价1.123元/Wh，环比-0.88%；3小时储能系统报价区间为1.033-1.455元/Wh，加权平均报价为1.059元/Wh；4小时储能系统报价区间为0.866-1.441元/Wh，加权平均报价为1.032元/Wh。最低报价低于1元/Wh。 图5.2023年国内月度储能项目系统中标价格 2.2.电芯价格：2023年7月磷酸铁锂方形储能电芯报价0.64元/wh 碳酸锂价格下跌带来储能电芯价格降低。2023年以来，碳酸锂价格呈现下降趋势，从2022年11月最高点56.75万元/吨降至2023年4月17.65万元/吨，降幅达到68.9%，后缓慢抬升，2023年7月31日，电池级碳酸锂价格27.75万元/吨。与之对应，磷酸铁锂方形储能电芯价格从2023年1月6日0.96元/wh降低至2023年7月31日0.64元/wh，降幅达到33.3%。 图6.国产电池级碳酸锂价格（万元/吨） 图7.磷酸铁锂方形储能电芯价格（元/wh） 3.国内工商业储能：2023年8月，24个区域峰谷价差超过0.7元/kwh 8月全国大部分地区处于夏季高峰，根据储能与电力市场统计，以35KV工商业两部制电价为分析对象，有24个区域峰谷价差超过0.7元/kwh，其中广东（珠三角五市）、广东（江门市）、广东（惠州）、湖南、广东（东西两翼地区）排名前五，与7月相同。同比来看，与2022年8月同期相比，近八成的区域8月峰谷价差同比增长。 表1：2023年8月各省区峰谷价差及变化情况（元/kwh） 4.海外户储：装机容量同比增长 4.1.德国户储：2023年7月，德国新增户储装机205MW/307MWh 根据ISEA数据统计，2023年7月，德国新增户储装机205MW/307MWh，同比+144%/118%，环比-21%/-22%。 图8.德国户用储能月度装机（MW） 图9.德国户用储能月度装机（MWh） 2023年7月，德国居民电价38.60欧分/kwh，环比-1.7%。德国居民电价自2022年11月见顶以来，持续下降趋势。 图10.德国月度居民电价（欧分/kwh） 4.2.意大利户储：2023Q1意大利新增户储装机容量741MW/1089MWh 根据意大利ANIE统计，2023Q1意大利新增并网户储8.02万台，装机容量741MW/1089MWh，同比+479%/296%，环比+40%/26%。 图11.意大利户用储能季度装机（MW） 图12.意大利户用储能季度装机（MWh） 4.3.美国户储：2023Q1美国户储装机155.4MW/388.2MWh 根据Woodmac统计，2023Q1美国户储装机155.4MW/388.2MWh，同比+7.2%/16.2%，环比-9.1%/-9.3%。2023年加州开始实施NEM3.0政策，户用光伏由净计费模式向净计量模式转变，户用光伏配储经济性更高 。2023年初截至7月31日 ，SGIP备案的户用储能装机容量22.2MW/54.6MWh。 图13.加州SGIP储能装机（MW） 图14.加州SGIP储能装机（MWh） 5.美国储能：2023Q1美国储能装机792.3MW/2144.5MWh，环比下滑 根据WoodMackenzie统计，2023Q1美国储能装机792.3MW/2144.5MWh，同比+6.1%/-10.6%，环比-25.7%/-29.2%。 其中表前市场装机554MW/1553MWh， 同比+2.8%/-19.2%， 环比-34.7%/38.0%。户储装机155.4MW/388.2MWh，同比+7.2%/16.2%，环比-9.1%/-9.3%。 拆分结构看，装机下滑主要是因为表前大储下滑造成的，下滑的原因是去年年底到今年5月IRA法案细则未定，项目并网申请积压，以及供应链紧张。一季度1.8GW积压项目中有1.4GW再次延期至二季度，0.2GW延期至3季度。 图15.美国季度储能装机（MW） 图16.美国季度储能装机（MWh） 根据EIA统计，截止2023年6月，美国市场累计电化学储能装机10.78GW。月度装机来看，2023年6月新增并网装机1036MW，同比+95%，环比+621%。根据EIA并网统计预测，2023年7月-12月，将有7.85GW储能项目并网，届时，全年新增并网装机将达到9.62GW，同比+133.3%。 图17.美国月度储能新增并网装机（MW） 6.投资建议 国内大储强制配储需求确定，碳酸锂降价带动经济性提升。建议关注具有技术优势和产品协同性的储能PCS供应商【盛弘股份】、订单快速增长的新兴储能集成商【金盘科技】。 国内工商业储能受益于峰谷价差拉大及高温缺电预期，需求实现从0到1突破，持续看好储能工商业储能，建议关注【开勒股份】、【芯能科技】。 7.风险提示 政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，海外市场拓展不及预期。