风电行业周报：三部门明确绿证核发全覆盖，国电投启动海风竞配招标

本周行业概括：1）行业动态：国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，明确绿证作为可再生能源电力消费凭证，对全国风电（含分散式风电和海上风电）等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证，实现绿证核发全覆盖。2）板块涨跌幅：本周电力设备板块上涨2.40%，风电设备板块上涨0.09%。个股涨幅前五为万马股份（+4.74%）、银星能源（+4.13%）、太阳电缆（+3.27%）、宝胜股份（+2.99%）和三一重能（+2.92%）；跌幅前五为扬电科技（-6.22%）、力星股份（-6.18%）、中船科技（-6.05%）、金雷股份（-4.74%）和上纬新材（-4.64%）。3）装机数据跟踪：2023年1-6月全国风电新增装机22.99GW，同比增长77.67%； 全国风电累计装机容量389.21GW，同比增长13.70%；风电设备累计平均利用小时数1237小时，同比增长7.19%；风电发电4628亿kWh，占全社会用电量10.74%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数价格下跌，现货铜、现货铝和现货环氧树脂价格上涨，铸造生铁价格不变。 行业点评观点：陆上风电装机规模稳步扩大，海上风电新增和累计装机容量增速均高于陆上风电，2023H1海上风电并网容量同比高增。分陆上和海上风电来看，2023年1-6月全国陆上风电新增装机并网21.89GW，同比增长81.51%，海上风电新增装机并网1.1GW，同比增长307%；陆上风电累计装机357.75GW，同比增长13.36%，海上风电累计装机31.46GW，同比增长18.00%。各地海风竞配相继启动，海风建设加速落地，预计海上风电成本将持续下降。国电投开启16GW海上风电竞配招标，产业链各环节景气度有望上行。价格方面，2023年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3724.67元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标17640.3MW，包括4个陆上和3个海上风电项目，其中，国家电投启动2023年第四十九批集中招标（海上）共计16GW容量；采购开标1889MW，包括5个陆上和1个海上风电项目，陆上风机中标均价1816.32元/kW，环比上周下降12.33%，海上风机中标价格为3360.00元/kW。本周风电塔筒项目启动招标700MW，开标规模共计300MW。 行业估值：本周风电设备指数最新 TTM 市盈率为30.56倍，MRQ市净率为2.01倍， TTM 市盈率环比上周有所下降。估值水平方面，7月31日以来风电设备指数市盈率区间为30.50倍~31.03倍，市净率区间为2.01倍~2.03倍。 投资建议：在陆上风电维持稳增，海上风电进入新一轮增长周期的背景下，重点推荐海缆板块，建议关注独具区位优势和码头资源并有望受益于当地海风规划的海缆企业：东方电缆、起帆电缆、太阳电缆；风电整机龙头企业：电气风电、三一重能；风机塔架：天能重工、天顺风能；风电主轴：金雷股份；风电铸件：日月股份；干式变压器及储能：金盘科技。 风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。 1.行业动态 1.1本周风电板块重要动态 1.1.1风电总体 国家发改委、财政部、国家能源局：8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，明确绿证作为可再生能源电力消费凭证，用于可再生能源电力消费量核算、可再生能源电力消费认证等。对全国风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证，实现绿证核发全覆盖。 国家发改委、国家能源局：8月4日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布《关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，指出各省（自治区、直辖市）按照非水电消纳责任权重合理安排本省（自治区、直辖市）风电、光伏发电保障性并网规模，并严格落实西电东送和跨省跨区输电通道可再生能源电量占比要求。 1.1.2陆上风电 国家能源局：8月3日，位于海拔5000米以上的我国海拔最高风电项目在西藏措美县哲古镇成功并网发电。风机建设在海拔5000米至5200米之间，总装机72.6兆瓦，是我国首个超高海拔风电开发技术研究和科技示范项目。此次并网的单机容量3.6兆瓦风机也是目前我国超高海拔地区已投产容量最大风电机组。 1.1.3海上风电 风能专委会：8月3日，由航天大洋建造的1600吨自升自航式一体化海上风电安装平台成功下水。在同等风电安装平台中，该平台是全国首例采用气囊船台下水方案。其动力系统采用全电力驱动、全回转舵桨推进方式，不但能够满足作业区域内的移位，也能够满足国内/国际航区调遣与作业要求。平台甲板上可容纳4套6.8MW风机，3套10MW风机或2套12MW风机，并且具备15MW及以上风机安装能力。 欧洲海上风电：由于受通胀及产业链影响，项目投资成本过高，BP和Equinor在美国开发的多个海上风电项目暂停，将重新开启PPA谈判，目标是将收益率提高到6%~8%。 BP和Equinor共同开发的项目包括810MW Empire Wind 1、1260MW Empire Wind 2以及2400MW Beacon Wind 1&2，其中，Empire Wind 1、Empire Wind 2和Beacon Wind 1此前已经取得PPA，总容量为3.3GW。 图表1：本周行业重要动态汇总 1.2本周行业重点公司动态 图表2：本周行业重要公司公告 2.风电板块行情回顾 2.1板块涨跌与估值 本周（2023.7.31-2023.8.6）电力设备板块涨幅为2.40%，在31个申万一级行业涨跌幅中排名第6。从细分板块来看，本周风电设备板块涨幅为0.09%，在124个申万二级行业涨跌幅中排名第79，跑输沪深300指数0.3个百分点，跑输创业板指0.86个百分点，风电设备板块整体表现欠佳。本周风电设备指数最新 TTM 市盈率为30.56倍，MRQ市净率为2.01倍， TTM 市盈率环比上周有所下降。估值水平方面，2023年7月31日至今风电设备指数市盈率区间为30.50倍~31.03倍，市净率区间为2.01倍~2.03倍。 图表3：本周申万一级电力设备行业指数涨2.40%，排名第6 图表4：本周申万二级风电设备行业指数涨0.09%，排名第79 图表5：本周风电设备指数最新 TTM 市盈率为30.56倍，MRQ市净率为2.01倍 2.2个股涨跌幅排名 本周相关个股标的万马股份、银星能源、太阳电缆、宝胜股份和三一重能领涨，涨幅分别为4.74%、4.13%、3.27%、2.99%、2.92%；扬电科技、力星股份、中船科技、金雷股份和上纬新材领跌，跌幅分别为6.22%、6.18%、6.05%、4.74%、4.64%。 图表6：本周涨幅排名前五个股 图表7：本周跌幅排名前五个股 3.宏观数据及风电产业链动态跟踪 3.1宏观经济数据 根据国家统计局数据，2023年1-6月GDP为59.30万亿元，同比增长5.5%。根据国家能源局数据，2023年6月全社会用电量7751亿kWh，同比增长3.9%，上半年全社会用电量43076亿kWh，同比增长5.0%。可以得知，GDP与全社会用电量的增速走势基本保持相似水平。 图表8：2023上半年GDP59.30万亿元，同增5.5% 图表9：上半年全社会用电量43076亿千瓦时，同增5.0% 3.2风电装机数据回顾 根据国家能源局数据，2023上半年全国风电新增装机22.99GW，同比增长77.67%；全国风电累计装机容量389.21GW，同比增长13.70%；风电设备累计平均利用小时数1237小时，同比增长7.19%；风电发电4628亿kWh，占全社会用电量10.74%。 陆上风电装机规模稳步扩大，海上风电并网容量2023年上半年同比高增。2023年1-6月全国陆上风电新增装机并网21.89GW，同比增长81.51%，海上风电新增装机并网1.1GW，同比增长307%；陆上风电累计装机357.75GW，同比增长13.36%，海上风电累计装机31.46GW，同比增长18.00%。 图表10：上半年全国风电新增装机2299万千瓦 ，同增 图表11：上半年全国风电累计装机38921万千瓦，同增 图表12：上半年全国风电设备累计平均利用1237小时 图表13：上半年全国风电发电4628亿千瓦时 图表14：上半年陆上、海上新增装机并网21.89、1.1GW 图表15：上半年陆上、海上累计装机357.75GW、31.46GW 3.3原材料价格数据追踪 相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、废钢指数价格下跌，现货铜、现货铝和现货环氧树脂价格上涨，铸造生铁价格不变。 本周中厚板含税价为4127元/吨，环比上周下跌0.41%，环比上月上涨0.36%，同比去年下跌3.39%；螺纹钢含税价为3732元/吨，环比上周下跌1.09%，环比上月下跌0.64%，同比去年下跌9.53%；废钢指数为2653.3元/吨，环比上周下跌0.65%，环比上月上涨1.23%，同比去年上涨0.21%；铸造生铁价格为3650元/吨，环比上周无价格变化，环比上月上涨1.39%，同比去年下跌8.75%；现货铜均价为69960元/吨，环比上周上涨1.30%，环比上月上涨1.44%，同比去年上涨16.29%；现货铝均价为18540元/吨，环比上周上涨1.04%，环比上月下跌0.05%，同比去年上涨0.87%；环氧树脂现货价为14200元/吨，环比上周上涨0.95%，环比上月上涨13.30%，同比去年下跌18.74%。 图表16：中厚板含税4127元/吨，螺纹钢含税3732元/吨 图表17：铸造生铁（Z18）3650元/吨，环比价格不变 图表18：废钢指数2653.3元/吨，环比下跌0.65% 图表19：现货铜69960元/吨，环比上涨1.30% 图表20：现货铝18540元/吨，同比上涨1.04% 图表21：现货环氧树脂14200元/吨，环比上涨0.95% 3.4风电主机招投标情况及价格走势 本周（2023.7.30-2023.8.5）风电机组启动招标共计17640.3MW，包括4个陆上风电项目和3个海上风电项目。开发商为国家电投、华能集团、大唐集团、国家能源集团和三峡，分别招标16000MW、600MW、600MW、372.8MW和67.5MW。其中，国家电投启动2023年第四十九批集中招标（海上风电竞配机组招标），总计27个标段，容量16GW。 本周风电整机采购开标共计1889MW，包括5个陆上风电项目和1个海上风电项目。开发商为中广核、国家能源集团、中国电建和三峡，中标企业为远景能源、金风科技、东方风电和三一重能，分别中标585MW、500MW、 404M W和400MW，陆上风电项目中标均价为1816.32元/kW，环比上周下降12.33%，海上风电项目中标价格为3360.00元/kW。 2023年以来海上风机中标价格（含塔筒）呈现下降趋势，均价为3724.67元/kW。随着各省市陆续出台海上风电发展规划，广东、福建等地海风竞配相继启动，海风建设加速落地。深远海化推进叠加大宗原材料价格回落，我们预计未来海上风电成本将进一步下降，各风电零部件企业盈利有望增厚。 图表22：本周风电机组招标共计17640.3MW 图表23：本周风电整机采购开标总计1889MW 图表24：本周风电项目风力发电机组中标情况 图表25：2023年海上风机中标价格趋势（含塔筒） 3.5主机以外环节（海缆/塔筒）招投标情况 本周（2023.7.30-2023.8.5）风电塔筒项目开标规模共计300MW，均为陆上风电。开发商为中国电建和哈尔滨庆风新能源有限公