碳酸锂期货期权日报

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年8月8日星期二 【行情复盘】 8月8日碳酸锂主力合约收跌2.89%至21.7万元/吨。现货方面，8日SMM电池级碳酸锂24.6-26万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨;工业级碳酸锂23.5-24.5万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨。 【重要资讯】 由于市场供大于求的矛盾点以及短期需求寡淡的影响，现货市场高价成交压力较大。此外，目前市场普遍看空后市，因此实际采买较为谨慎，现货价格在供大于求的现状下承压继续走跌。锂矿方面，据SMM消息，受碳酸锂的价格影响，锂矿需求持续下行。从需求端来看锂盐厂对原料备货依旧谨慎，部分企业即将进入成本倒挂的阶段，目前仅刚需采购。因此现货市场成交氛围冷淡，观望情绪重。但由于有部分小型锂盐企业追求小额利润而有一定的持续采购，对锂辉石价格有一定的支撑，价格下降速度有所放缓。 【交易策略】 受国际供需及国内需求疲弱影响，产业悲观情绪再次发酵，本周或延续下跌趋势。建议投资者积极参与套期保值，以稳定下半年度经营利润。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况3 （四）库存情况5 （五）成本与利润6 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/8/8 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 219200 221450 216300 217000 -2800 30145 13918 218300 -5150 -2.30% 36000 碳酸锂2402 214000 214550 210000 210400 -2700 353 2087 212100 -4500 -2.08% 42600 碳酸锂2403 205250 207150 202700 203350 -3100 153 876 204850 -4150 -1.99% 49650 碳酸锂2404 201800 203200 198950 199750 -2000 151 647 200650 -3900 -1.91% 53250 碳酸锂2405 199900 199900 195000 196050 -1750 305 1008 196450 -4950 -2.46% 56950 碳酸锂2406 193800 195100 192150 192150 -1900 140 387 193550 -3750 -1.90% 60850 碳酸锂2407 191050 192000 189050 189450 -1750 553 1524 190300 -3500 -1.81% 63550 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/8/8 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 30145 347 13918 1648 碳酸锂2402 353 -707 2087 48 碳酸锂2403 153 -298 876 -1 碳酸锂2404 151 -198 647 12 碳酸锂2405 305 -113 1008 28 碳酸锂2406 140 -102 387 15 碳酸锂2407 553 -648 1524 82 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/8/4 本周价格 2023/7/28 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3450 3465 -15 -0.43% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 26.25 27.85 -1.60 -5.75% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 24.85 26.35 -1.50 -5.69% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 24.60 26.10 -1.50 -5.75% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 25.70 27.25 -1.55 -5.69% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 38.25 40.75 -2.50 -6.13% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 22.70 24.20 -1.50 -6.20% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 28.75 29.40 -0.65 -2.21% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 7.90 8.50 -0.60 -7.06% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 7.30 7.85 -0.55 -7.01% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 20.25 21.20 -0.95 -4.48% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 22.20 23.15 -0.95 -4.10% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 25.35 26.30 -0.95 -3.61% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 8.30 8.50 -0.20 -2.35% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 8.20 8.40 -0.20 -2.38% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.78 9.95 -0.17 -1.71% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 10.53 10.65 -0.13 -1.17% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 8.60 8.85 -0.25 -2.82% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 9.15 9.40 -0.25 -2.66% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 9.25 9.50 -0.25 -2.63% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 13.25 13.80 -0.55 -3.99% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.59 0.63 -0.04 -6.35% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.60 0.62 -0.02 -3.23% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.67 0.70 -0.03 -4.29% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 8月8日碳酸锂主力合约收跌2.89%至21.7万元/吨。现货方面，8日SMM电池级碳酸锂24.6-26万元/ 吨，环比上一工作日下跌3500元/吨;工业级碳酸锂23.5-24.5万元/吨，环比上一工作日下跌3500元/吨。目前锂辉石精矿、锂云母提锂产量较为稳定，叠加青海地区盐湖提锂季节性增量明显，使得碳酸锂市场供应较为充裕，而新能源汽车销量放缓，碳酸锂采购冷清，供需错配下碳酸锂承压下行。 （二）重要资讯 1、7月31日国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费措施》二十条，针对汽车消费指出，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。受此影响，8月7日汽车股表现强势，沪镍和碳酸锂也表现偏强。 2、7月24日政治局会议召开，会议表示要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，后续政策配合出台一定程度上有利于改善碳酸锂的需求，缓解市场悲观情绪。随着天气转暖，青海地区供应量逐步提升，碳酸锂货源供应稳定，供需双方博弈状态或持续，预期盘面会维持偏弱震荡，在20万元/吨寻找短期支撑。 3、盐湖股份在互动平台称，公司依托察尔汗盐湖丰富的资源进行开发利用，察尔汗盐湖是中国最大的可溶钾镁盐矿床，世界各盐湖资源禀赋不相同，各矿物的开采难易度也不同，公司目前以钾、锂开采为主，已形成年产500万吨氯化钾和3万吨碳酸锂的生产规模，同时在其他元素的开采上在技术攻关。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月 2018年7月 2018年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 图3-2：碳酸锂月度产量 来源：SMM，方正中期研究院整理 图3-3：碳酸锂月度产量(分原料) 来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM氢氧化锂月度开工率% SMM碳酸锂月度开工率% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 图3-4：碳酸锂和氢氧化锂开工率来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度产量实物吨 SMM三元前驱体811月度产量实物吨 SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量实物吨 SMM三元材料811月度产量实物吨 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2、正极材料产量 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月