房地产龙头蹊跷”辟谣”，板块走势有哪些线索？–20230807

财经解读0807 今日解读要点： 1、房地产龙头蹊跷”辟谣”，板块走势有哪些线索？2、反腐对医药板块影响几何？ 3、从社会新闻看线下消费相关板块的投资机会本文为机器转文字，具体以音频为准 每天10分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2023年的8月7号星期一，我是董小姐。今天市场上仍然是在回踩的过程当中，现在市场上最大的矛盾就变成了资金比较着急的看到政策给予持续的推理，但是政策好像并不是那么着急，那在这两天，就像我们昨天跟大家分享的，整个的政策的出台，好像显示出来了一个空窗期，不紧不慢，速度没有预想当中的那么快，那么导致市场上的一部分的资金是有预期落空的这样的压力。 财经解读0807 今日解读要点： 1、房地产龙头蹊跷”辟谣”，板块走势有哪些线索？2、反腐对医药板块影响几何？ 3、从社会新闻看线下消费相关板块的投资机会本文为机器转文字，具体以音频为准 每天10分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2023年的8月7号星期一，我是董小姐。今天市场上仍然是在回踩的过程当中，现在市场上最大的矛盾就变成了资金比较着急的看到政策给予持续的推理，但是政策好像并不是那么着急，那在这两天，就像我们昨天跟大家分享的，整个的政策的出台，好像显示出来了一个空窗期，不紧不慢，速度没有预想当中的那么快，那么导致市场上的一部分的资金是有预期落空的这样的压力。 那今天上证指数是下跌了0.59%，深成指跌了0.83%，创业板指跌了1%，那么整体基本上都是处在下跌的状态，尤其是大家之前对于政策预期比较高的一些赛道，在今天的时候，这个回调的猛烈程度也是比较剧烈的，这个里面比如说像房地产的政策有没有出台湾，我们如果去回溯724的重要的会议，以及回溯住建部在随后的表态，实际上很多的利好信息是没有完全落地的。 那么最近就是处在这样的一个在路上的状态，但是市场的着急的这种状态和心理也是可以理解的，尤其是在处在空窗期的这个过程当中，正好又出现了一个负面的消息，也影响了整体 市场上的判断。比如说今天大家看到一个头部的房地产商某柜员，今天又是被负面消息批送，传言是佛山市当地官方的工作组，政府的工作组是进驻到了这家公司当中，这个消息也让大家对于碧桂园处理债务的问题产生了相当大的问号，大家要知道说碧桂园在前段时间它的配股是没有发出去的，也就意味着它的融资在这个市场上仍然是不顺的，而碧桂园又面对着债务高累的问题，那么你接下来到底怎么样处置自己的这个债务压 力？这个是大家万众瞩目的，那么现在突然传出来佛山市当地的工作组进驻到那里面，到底是为了什么呢？那么很容易让大家产生联想，是认为你债务处置上面出现了问题，那么是需要有这种工作组进去，不管是出于协调的目的，还是出于监督的目的，那么总是一个相对比较负面的消息。 很有意思的是，这个消息传出来之后，那很快就有一条辟谣信息出现，而这个辟谣信息并不是来自于碧桂园的官方，而媒体上的报道普遍都是接近于碧桂园的人，是说某某某这个传言并不属实。这种辟谣的方式如果站在完全普罗大众，不了解媒体传播的人的角度来看的话，会觉得可能这个消息真的是有水分，有问题。那么现在是有辟谣，但是如果是经常看媒体报道，了解这个规律的话，大家会觉得这条消息是越描越黑。什么意思？就是辟谣就辟谣，官方可以出面对吧？这样理直气壮，但是现在又是以一个密名的第三方接近于碧桂园的人士去辟谣，那这件事情就显得什么呢？就是此地无银三百两。很简单，就是如果这条消息真的是有问题的话，那你官方为什么不出来做表态？那这个消息也是今天影响到了整体房地产市场的下跌，那再加上大家知道香港这边代表性的房地产商李嘉诚旗下的楼盘，特别是靠海的这个楼盘，又是以7折的价格在甩货，那么各种各样的消息大家叠加在一起，很容易让人产生对于房地产市场根本性的一个怀疑。 那么前段时间很多的利好的政策推动之下，整个板块的上涨在也在今天遇到了相当大的一个 压力，并且出现了比较大的回踩。越是到这种人心惶惶的时候，我们越是要再回到政策层面上去理解一下这件事情。不管是724的会议，还是随后住建部对外的表态，我们说很多的说法，到现在为止安排的作业并没有完全完成，并没有完全执行，所以意味着什么呢？就是后续这样的动作还是会陆陆续续出台，现在只是在路上。那么由于各种各样的原因，比如说我们昨天跟大家聊到的8月份有休假的这种制度，那么或许也影响到了整个政策向上向下汇报传递的整个的节奏。 那么我们稍微来回溯一下，从724这个会议召开之后，有哪些家庭作业涉及到房地产的，是还没有完成的。第一是在支持刚性和改善性住房需求的时候，是需要降低首套房的首付比例和贷款的利率，并且在改善性住房换购的过程当中有税费的减免。还有从金融支持上面，个人住房贷款是认房不用认贷，光被点到的这几条，其实在目前一二线城市当中还没有大面积的去推开。那央行在之后也做了一个表态，就是要根据不同的城市，不同的情况，以去精准的实施差差别化的住房信贷政策。那到现在为止我们看这样一条也还没有完全的去推开。 除了买房子这件事情上对于房地产商的支持，我们看到在8月3号的时候，当时央行开了一个民营企业发展座谈会，里面有很多的房地产商，那么大家在反映问题的时候也接到了这样的一个信号，就是未来要推动银行和企业供需对接，要加强金融对于这些企业的支持。那到现在为止这个还是没有动作，这个是我们从金融层面，从一些需求层面上来了解，那么继续我们看一下更多的一线城市，那么北京和深圳都表示了相关的支 持，刚性和改善性住房需求的细则正在积极的推进当中，但是现在也没有完全落地。如果在未来要向一些头部的房地产商陆陆续续再次被目前的这个债务问题拖累，陷入到危机，股价出现大跌，债务出现违约不能兑付的情况的话，那么可能会加速相关政策的推进。所以目前市场上处在一个纠结的状 态，就是大家比较失望的其实并不是政策的力度或者是政策的内容，而是政策推行的节奏，那么这些节奏在未来一段时间陆陆续续落地的情况之下，或许会改变大家对于这个板块的一个看法，这个是我们稍微对于目前恐慌的一个情绪的修正，那么除了这个讯息社之外，我们再来聚焦一下另外一个板块，也是在这两天被问到的非常的多的就是关于医药。 今天医药这个板块继续下跌，也让大家不禁去问，跌跌不休之后到底什么时候是个头？这一次的下跌起因是在7月底的时候，十个部委联合召开了一个工作会，是要在未来一年时间里，在全医药这个领域进行腐败问题的集中整治。这一次所形成的震慑的力量会比较大，因为大家看到具体的一些动作，比如说在医院这个层面上要倒查20年，去把这个腐败的问题揪出来，那么这种倒查的力度是会形成人人风声鹤唳的状态，而且是某一些医院当中关键性的科室关键性的人物，那么抓了一大批。我们说医院的反腐或者是医疗这个行业的反腐，实际上是过去五年的时间里面一直在推进的。2017年的时候，当时整治的是药品加成的问题，2019年的时候是耗材加成的问题。那么翻过来，到现在为止，整个的疫情过去了之后，反腐的工作再次回到了正轨上。这个事情的一个大的背景是什么？就是医保支付的压力太大了，那么钱不够用了，那怎么办？那在这个时候反腐也是非常顺当的一件事情，所以从这个出发点来看的话，这个政策可能会持续一段时间。在考虑到说过去的两三年实际上是疫情期间，那么医药这个板块相对于其他的一些赛道来说，它从业绩上还是有支撑力的，因为那个时候不管你花什么钱，最后医药这个钱是不能少的。那么在今年你跟2022年做对比的时候，这个业绩的增长上就容易出现大它的落差，那再加上在这个关口出现了政策上的一个大的调整，就很容易对情绪造成比较大的压力。 个人理解的话，可能今年下半年都会处在比较大的这种压力期，压力是真的，但是我们也要 考虑另外一个方向，就是医药这个板块的估值确实也是处在历史上非常廉价的阶段，就整个这个板块的估值百分位是处在10%以下，也就是90%的时间，都是要比这个价格要高的、要贵的，所以我们说这个磨底的过程是非常艰难的，但是它确实也应该是在磨底的这个过程当中。那如果之前的时候有大量的持仓的话，现在人心割肉把它抛掉也确实是非常可惜的一个状态。 以上就是聊到的医药和房地产这两个板块，今天都是压力重重。再回到另外一个今天表现还不错的板块，就是传媒，其实跟这两天看到的一些社会性的新闻有关系，就是各地的这种演唱会、音乐会此起彼伏，而且人人爆满。比如说在周末的时候有男团组和TFBOYS十周年的演唱会，那么大家看到社交媒体上到处在传的是什么呢？就是比如有粉丝提前两天去等这个演唱会，还有出现了天价票，现场也是人山人海，这个是在疫情期间从来没有，那么现在大家再次看到这样热闹的场景，那这个反映在整个的投资市场当中，其实这种线下的消费，包括这种娱乐类的，包括这种休闲类的，确实是有一波不错的反弹。 而且这个反弹好像还超出了大家的预期，就像大家没有预期到TFBOYS依然这么有号召力，包包括像因此带动的上下游的这种产业链也比较的厉害，比如说像酒店，比如说像整个的旅行车票、飞机票等等。那么这个是不是也给大家一些启发？就是但凡超出预期的，在资本市场当中要去反映，那么相关的这种线下消费和线下服务业，是不是在短期之内会有一个小的机会？这个大家也可以看，不光是这种演唱会和音乐会，实际上借着暑假大家看到各个这种电影票房，包括一些这种线下的游学旅游活动，也是有点超预期。这个资本市场当中今天反映的还是非常正面的，也应该会持续一段时间。 以上就是跟大家聊到的今天最受关注的几个板块，整体上来看市场上表现的是禁止缺，那沪深两市的成交量也回到了8800亿左右，那整体的市场上大家现在还是在等待新的政策的支持，那么新的政策支持或许也要等到8月中旬一系列的宏观数据的发布，以及整个的政策上传下达以及执行，回到正常的一个周期和节奏里面来，或许才能够看到那么之前在某些板块当中获利的一些资金也借着短期的这种操作获利了结了。但是我们说目前整个的趋势从政策面上来看还没有走完。那好了，我们今天呢就跟大家聊这么多，更多的内容大家可以在社群里面再互动，那明天咱们再见，拜拜。