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证券研究报告2023年08月08日固定收益专题：中长期纯债基金季报分析
报告原文：
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证券研究报告2023年08月08日固定收益专题：中长期纯债基金季报分析
摘要：
固定收益投资策略的基金经理董德志和陈笑楠在2023年二季度报告中分析了中长期纯债基金的投资情况。他们认为，固定收益投资策略在过去的一季度中表现良好，但是市场风险有所增加，因此需要更加谨慎地进行投资。
研究结论：
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债基规模持续扩张。2023年二季度末，已披露二季报的中长期纯债基金总资产和净资产分别为65,516亿元和50,472亿元，相比一季度末分别增加了4,388亿元和2,836亿元，总资产和净资产规模都延续了前半年的增长态势。
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金融债配置不断上升。2023年二季度末，金融债占债券资产的比重为97.6%，较一季度末上升了1.3个百分点。
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净值增长率较一季度继续增长。2023年二季度中长期纯债单季平均净值增长率为1.01%，增长率较一季度继续增长。
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大类资产配置较为稳定。债券资产占比依旧占据最高的比重，占总资产的97.6%，买入返售资产占1.0%，占比与一季度持平，银行存款和其他资产分别占总资产的0.6%和0.2%，占比分别较上季度变化-0.1%和0.1%。
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金融债、政策性金融债、企业债和中票占债券资产的比重分别变化1.3%、-1.2%、-0.1%和-0.2%，国债、短融、同业存单、资产支持证券和其他债券分别变动0.7%、0.0%、-0.2%、-0.1%和-0.3%。
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风险提示：本报告为历史分析报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，使用前请仔细阅读报告末页“免责声明”。
研究方法：
数据来源：Wind、国信证券经济研究所
研究意义：
本报告对2023年二季度中长期纯债基金的投资情况进行了分析，基于Wind、国信证券经济研究所整理的数据，对债基规模、金融债配置、净值增长率等方面进行了研究。研究结果表明，固定收益投资策略在过去的一季度中表现良好，但是市场风险有所增加，因此需要更加谨慎地进行投资。
