宏观金融日报：A股弱势整理，央行连续九个月增加黄金储备

研 海 东 投资咨询业务资格：证监许可[2011]1771号 宏 金 观 日 融 报 究 2023年08月08日A股弱势整理，央行连续九个月增加黄金储备 ——宏观金融日报 股 国 指 债 分析师:顾森 从业资格证号：F3082395投资咨询证号：Z0018858电话：021-68757223 邮箱：gus@qh168.com.cn 明道雨 从业资格证号：F03092124投资咨询证号：Z0018827电话：021-68758120 邮箱：mingdy@qh168.com.cn 刘晨业 从业资格证号：F3064051投资咨询证号：Z0018826电话：021-68757223 邮箱：liucy@qh168.com.cn 股指期货：医药、地产深度回调 1.核心逻辑：近日各部委接连释放积极信号，政策进入出台显效观察期，市场情绪较暖，低估值下指数整体有支撑。但短期来看，经济底还未出现，政策端超预期的点也有限， 反弹达到一定程度后或易受制于畏高情绪，趋势性行情难以期待，可能仍以题材轮动和结构性机会为主。 2.操作建议：IH多单减仓。 3.风险因素：稳增长政策不及预期，流动性收紧超预期，地缘关系恶化超预期。 4.背景分析： 8月7日，A股弱势整理。医药股重挫，地产股回调，券商局部活跃，AI应用回暖。上证指数收跌0.59%报3268.83点，深证成指跌0.83%报11145.03点，创业板指跌1%报2240.77点，科创50指数跌0.71%报968.9点，北证50跌0.84%，万得全A跌0.66%，万得双创跌0.65%。市场成交额8911.5亿元，量能有所萎缩。北向资金实际净卖出24.98亿元。 重要消息： 中国央行连续第九个月增加黄金储备。截至7月末，我国外汇储备规模为32042.70亿美元，环比上升0.35%；黄金储备规模为6869万盎司，增加74万盎司。外汇局指出，7月美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月我国外汇储备规模上升。 近日有消息称，部分券商正在内测T+0单次回转交易。多家头部券商及中泰证券、财通证券、兴业证券等对此均表示，未听说过。目前，我国股票市场实行“T+1”交易制度。“T+0”即“当日回转交易”，当天买入的股票当天即可卖出。 股票ETF迎来里程碑时刻。华泰柏瑞沪深300ETF基金份额超过250亿份，结合8月7日收盘基金净值4.063计算，该产品规模已突破千亿，成为首个千亿级宽基ETF产品，也是目前市场上规模最大的非货基金。 工信部部长金壮龙出席第七届金砖国家工业部长会议时表示，中国政府积极推进新型工业化，推动信息化和工业化融合发展，加快传统产业改造提升，推进制造业高端化智能化绿色化发展，促进数字经济与实体经济深度融合。 广发基金和易方达基金申报的上证科创板成长ETF正式获批。这也是自去年11月上交所和中证指数有限公司正式发布上证科创板成长指数以来，首批跟踪该指数的基金产品即将问世。 针对“广州市将在哪些方面支持及满足刚性和改善性住房需求，是否会执行认房不认贷”这一问题，广州市住建局表示，相关政策正在研究中。 东海宏观金融日报 据澎湃新闻，券商人士表示，“科创板第五套标准暂停并叫停储能上市”消息不实，各类标准没有变化。目前监管总体要求是中介机构要提高保荐质量，不能卡线申报、为上市而上市。蜂巢能源表示，目前上市仍在正常推进中。 国债期货：多数小幅收涨 1.核心逻辑：上周货币宽松预期进一步升温，资金面宽松。政治局会后政策发力具在货币宽松的框架内，且债市担忧的地产领域未有超预期动作，因此政策端对债的冲击较有限， 但长端延续震荡仍不可避免。 2.操作建议：暂时观望。 3.风险因素：地产信贷政策超预期，资金面波动超预期，金融监管收紧超预期。 4.背景分析： 8月7日，国债期货多数小幅收涨，30年期主力合约涨0.12%，10年期主力合约涨0.06%， 5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约接近收平。Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行37.7bp报1.518%，7天期上行9.7bp报1.737%，14天期上行3.7bp报1.703%，1个月期下行1.6bp报1.988%。 重要消息： 公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月7日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日310亿元逆回购到期，因此单日净回笼280亿元。 一级市场方面，农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.3105%、2.5287%，全场倍数分别为4.79、4.39，边际倍数分别为1.5、9.19。 美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.97个基点报5.431%，2年期美债收益率涨0.2个基点报4.777%，3年期美债收益率涨1.2个基点报4.465%，5年期美债收益率涨3.5个基点报4.173%，10年期美债收益率涨5.9个基点报4.098%，30年期美债收益率涨7.2个基点报 4.274%。 周一在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1920，较前一交易日下跌118个基点，夜盘收报7.1942。人民币兑美元中间价报7.1380，调升38个基点。 重要声明 本报告由东海期货有限责任公司研究所团队完成，报告中信息均源于公开可获得资料。东海期货力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议等全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，也未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要，客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任，交易者需自行承担风险。本报告版权仅为东海期货有限责任公司研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为东海期货有限责任公司。 东海期货有限责任公司研究所 地址：上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦10楼 联系人：贾利军 电话：021-68757181 网址：www.qh168.com.cn E-MAIL:Jialj@qh168.com.cn