博斯蒂克表态没必要进一步加息，央行开展7天逆回购

日度报告——综合晨报 博斯蒂克表态没必要进一步加息，央行开展7天逆回购 报告日期：2023-08-08 股指期货 中国7月末外汇储备规模为32042.70亿美元 当前政策预期较高，但现实推进速度偏慢，形成较大的预期差。我们认为应紧抓稳增长主线，从顺周期修复中寻找更明确的增长。 国债期货 央行开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9% 在有必要提振市场信心，同时各部委、一线城市均已完成表态综的情况下，后续有望看到政策的落地。叠加专项债集中发行，合资金面或小幅收敛，债市短期内或以“熊平”走势为主。 晨贵金属 报美联储博斯蒂克：没有必要进一步加息 7月美国非农就业喜忧参半，新增就业人数继续回落不及预期，除了医疗服务行业维持紧俏外，其他行业需求放缓，出现裁员的行业增加，就业市场边际降温趋势不改。 黑色金属 南京出台8条楼市扶持政策，买新房可获补贴 近期终端需求表现一般，而关于粗钢产量平控的政策方案仍有较多传言，也导致了期价的波动。预计近期钢价仍以震荡格局为主，上方受到出口成本的压力，下方仍有政策预期加持。 有色金属 科尔维特成为北美最大伟晶岩型锂矿 考虑到当前基差已较此前大幅收窄，同时现货价已逐步逼近下方矿端支撑，现货价格跌幅或已较为有限，采购方可择机在八月中下旬开启旺季备货。 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 1.2、国债期货（10年期国债）3 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属（白银）4 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）5 2.3、有色金属（镍）6 2.4、有色金属（锂）6 2.5、有色金属（工业硅）7 2.6、能源化工（原油）8 2.7、能源化工（甲醇）8 2.8、能源化工（PTA）9 2.9、能源化工（苯乙烯）10 2.10、能源化工（电力）10 2.11、能源化工（PVC）11 2.12、农产品（棕榈油）11 2.13、农产品（白糖）12 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 中国7月末外汇储备规模为32042.70亿美元(来源：wind) 中国7月末外汇储备规模为32042.70亿美元，环比增加112.72亿美元，升幅为0.35%。外汇局指出，7月，受主要经济体货币政策及预期、世界宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月我国外汇储备规模上升。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。 广州市住建厅：住房优化政策正在研究中(来源：wind) 据澎湃新闻，针对“广州市将在哪些方面支持及满足刚性和改善性住房需求，是否会执行认房不认贷”的提问，广州市住房和城乡建设局回复表示，相关政策正在研究中，具体以官网公布为准。 河南出台持续扩大消费若干政策措施(来源：wind) 河南出台持续扩大消费若干政策措施提出，落实新发放首套住房商业性个人住房贷款利率政策动态调整长效机制，对符合条件的城市，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。银行业金融机构应按照贷款合同中明确的利率重定价周期及调整方式，在利率重定价日及时调整存量房贷利率。完善二套房认定标准，未实施限购措施的城市，拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房的，银行业金融机构执行首套房贷款政策。支持郑州开展商品房预售制度改革，推进郑州、开封现房销售试点。 点评：当前政策预期较高，但现实推进速度偏慢，形成较大的预期差。我们认为应紧抓稳增长主线，从顺周期修复中寻找更明确的增长。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 1.2、国债期货（10年期国债） 截至7月末，我国外汇储备规模为32043亿美元(来源：外汇管理局) 外汇局公布数据显示，截至7月末，我国外汇储备规模为32043亿美元，环比上升113亿美 元，升幅为0.35%。黄金储备规模为6869万盎司，环比增加74万盎司，已连续9个月增加。 外汇局指出，7月，受主要经济体货币政策及预期、世界宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。 碧桂园发布公告，提前兑付“20碧地02”未回售债券本息(来源：Wind) 碧桂园地产集团有限公司发布公告，提前兑付“20碧地02”未回售债券的本息。该债券发行金额13.6亿元，票面利率为4.19%，为5年期，附�3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 央行开展30亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月7日以利率招标方式开展30亿元7天 期逆回购操作，中标利率1.9%。因有310亿元逆回购到期，单日净回笼280亿元。 点评：今日消息面较为平静，债市窄幅震荡，市场仍在等待政策。在有必要提振市场信心，同时各部委、一线城市均已完成表态的情况下，后续有望看到政策的落地。地产政策方面，郑州市开始暂停执行限售政策，四个一线城市也做出了表态，预计后续一线城市限制性政策有逐渐放松的可能；活跃资本市场的政策方面，不排除降低印花税的可能性。叠加专项债集中发行，资金面或小幅收敛，债市短期内或以“熊平”走势为主。但需要警惕的是，当前部分地产债价格再度出现下跌，若未来风险出现进一步发酵，市场风险偏好可能会受到冲击。 投资建议：债市短期内或以“熊平”走势为主 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（白银） 黄金投机净多仓下降(来源：wind) 截至8月1日当周，COMEX黄金期货投机性净多头头寸削减16,954手至99,337手。美联储博斯蒂克：没有必要进一步加息(来源：wind) 美联储博斯蒂克：到2024年仍将处于限制性领域，没必要进一步加息。我们今天的立场是限制性的，随着通胀率继续下降，限制性程度会增加，因为通胀率和我们的利率之间的差距会扩大，这将对经济产生足够的制约，使其继续放缓，但预计不会是两、三个月的时间。我的展望是，直到2024年，我们仍将处于限制性区域。美国就业增长以有序方式放缓，无需进一步加息。 美国7月季调后非农就业不及预期(来源：wind) 美国7月季调后非农就业人口18.7万人，预期20万人，前值20.9万人。美国7月失业率3.5%，预期3.60%，前值3.60%。美国7月平均每小时工资年率4.4%，预期4.20%，前值4.40%。 点评：周五金价止跌回升，7月美国非农就业喜忧参半，新增就业人数继续回落不及预期，除了医疗服务行业维持紧俏外，其他行业需求放缓，出现裁员的行业增加，就业市场边际降温趋势不改，但工资增速超预期维持在高位，对核心通胀构成支撑，会导致美联储维持 高利率的时间长于预期，目前7月非农报告支持联储暂停加息进入观望状态，美债收益率冲高回落短期步入震荡状态，黄金步入震荡筑底阶段，本周关注美国7月CPI数据。 投资建议：金价短期筑底震荡。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 南京出台8条楼市扶持政策，买新房可获补贴(来源：财联社) 8月4日，南京发布《进一步优化政策举措促进南京房地产市场平稳健康发展》的通知，出 台包括购买新房实施补贴、提升预售监管资金使用效率、优化差异化供地等8条措施。通知显示，南京将对购买新建商品住房的实施补贴，鼓励新六区继续根据区域市场实际情况，对在规定期限内购买新建商品住房的，按合同价给予一定比例的购房补贴。栖霞区和雨花台区结合辖区内市场实际，经评估后对购买新建商品住房的实施补贴，切实减轻刚性和改善性购房的负担。除对购买新房给予一定补贴，南京还将对集体土地房屋征收推行房票安置，研究出台房票安置暂行办法，拓宽补偿安置渠道。 河南：推进郑州、开封现房销售试点(来源：财联社) 8月4日，河南省人民政府办公厅发布关于印发持续扩大消费若干政策措施的通知。通知指出，支持各地因城施策，持续完善购房补贴等促进住房消费健康发展政策。对有未成年子女的二孩、三孩家庭以及老人投靠养老的家庭购买新建商品住房的，可通过发放购房券或购房补贴方式，支持合理住房需求。对2023年7月1日至2023年12月31日期间在当地就业的应届毕业大学生购房的，在原有支持人才购房政策基础上，可给予一次性货币补贴。鼓励对外来经商、务工人员、返乡人员出台支持购房、租房政策，满足合理租购房需求。支持按照职住平衡原则，研究出台支持团体购买商品住房的政策措施。 山西：推动晋南钢铁完成对星原钢铁的兼并重组(来源：山西发布) 8月7日上午，山西省政府新闻办举行“山西加快转型发展”系列主题新闻发布会的首场发布会，同时也是推动制造业振兴升级专场新闻发布会。山西省工信厅、省发展改革委有关负责同志介绍推动制造业振兴升级有关情况，并回答记者提问。推动传统产业改造升级，钢铁行业推动晋南钢铁完成对星原钢铁的兼并重组；焦化行业先进产能占比达到81.4%，建成大机焦产能配套干熄焦比例达到92.7%。 点评：钢价震荡运行，近期终端需求依然表现一般，而粗钢产量平控的最终方案尚未落地，市场传言依然较多，也导致期价出现了一定的波动。但是整体而言，我们依然认为全年给到大幅同比减量的概率有限。而且从钢厂执行时点来看，大规模减量也会导致四季度减产压力过大，能否落地执行的不确定性也比较大。预计各省在本月也会陆续明确减产计划，等待政策最终落地结果。因此，近期钢价依然以震荡格局为主，上方受到出口成本的压力，而下方又有政策预期的加持。 投资建议：建议近期仍以震荡思路对待钢价，等待政策正式落地。 2.3、有色金属（镍） 北海顺应新能源材料有限公司首艘镍矿船顺利抵达铁山港8月(来源：中国镍业网) 8月3日，满载5.6万吨菲律宾镍矿的“广发29”轮经过6天的行程顺利抵达北部湾港北海码头铁山港，这是北海顺应新能源材料有限公司首艘抵达北海铁山港作业区的镍矿船。顺应储能电池材料镍钴原材料加工项目是自治区“双百双新”重点产业项目，主导产品为氢氧化镍钴、铝钪富集物、铁精粉、氧化镁等，其中氢氧化镍钴为三元前驱体主要原料，是生产新能源电池正极的关键性材料，广泛应用于新能源电动汽车市场和高端不锈钢市场。项目位于铁山港（临海）工业区，占地面积695亩，总投资60亿元，项目全部建成达产后， 年进口利用褐铁型红土镍矿540万吨，可实现年产值106.4亿元。镍业公司完成对华越镍钴10%权益收购(来源：Mysteel) 经外国投资审查委员会(FIRB)批准，NickelIndustries已完成对华越镍钴(HNC)项目10%权益以及Oracle镍项目额外10%权益的收购。今年早些时候，镍业公司与上海鼎信投资公司签署了电动汽车电池供应链战略框架协议，以270百万美元的价格收购位于印度尼西亚Morowali工业园（IMIP）的PTHNC高压酸浸（HPAL）项目10%的权益。公司还完成了两项收购期权的付款义务，其中向上海鼎信支付了4000万美元现金，其中2500万美元用于参与Excelsior镍钴（ENC）项目建设的期权，以及1500万美元的代价是选择在Oracle投资和建造一个冰镍转换器。 住友商事23年Q2精炼镍产量保持不变(来源：Mysteel) 日本住友商事发布23年�二季度生产报告，企业位于马达加