【招商传媒 顾佳团队】传媒行业近期观点：这个位置不应该对于传媒行业过于悲观，利好

【招商传媒顾佳团队】传媒行业近期观点：这个位置不应该对于传媒行业过于悲观，利好因素正在累积，AI趋势不可阻挡，传媒板块（游戏，出版，影视，中概互联）每一次调整都是上车机会，继续坚定看好，看好的逻辑如下： 1行业景气度，业绩和估值永远是最好的信心来源。 我们看到传媒各个细分板块，包括出版行业的几个龙头公司也就在10倍左右估值，游戏公司像三七互娱，恺英网络，姚记科技，吉比特等游戏龙头也就在20倍左右甚至不 【招商传媒顾佳团队】传媒行业近期观点：这个位置不应该对于传媒行业过于悲观，利好因素正在累积，AI趋势不可阻挡，传媒板块（游戏，出版，影视，中概互联）每一次调整都是上车机会，继续坚定看好，看好的逻辑如下： 1行业景气度，业绩和估值永远是最好的信心来源。 我们看到传媒各个细分板块，包括出版行业的几个龙头公司也就在10倍左右估值，游戏公司像三七互娱，恺英网络，姚记科技，吉比特等游戏龙头也就在20倍左右甚至不到20倍，另外，像分众，芒果的估值也基本在历史的低位，而影视公司虽然业绩并不明朗，但看着屡超预期的票房数据，我们相信电影产业链业绩的爆发也只是时间问题（猫眼业绩已经发布超出预期并大涨） 2AI趋势不可阻挡，AI应用有望在后期迎来大爆发。 我们看到，虽然近期AI板块出现了调整，但是AI发展的趋势不可阻挡，仅是一个简单的妙鸭AI相机就让大家欣喜若狂，而现在腾讯阿里百度科大讯飞等都在全力推进AI大模型和AI产品落地，我们预计未来半年AI应用有望漫山遍野，传媒行业特别是互联网和游戏行业有望成为最大的受益者。 3传媒板块有望迎来多重催化剂。 我们分析，8月中旬开始，一批传媒公司公布中报业绩，同时，一些新的AI应用也有望近期落地，MR生态圈也在积极蓄势，而8月几部大电影《》 《巨齿鲨2》《》也是备受期待，更为重要的是，9月杭州亚运会电竞项目比赛将是游戏行业推广的一次关键契机，游戏行业有望得到进一步正名。