华新水泥(600801.SH)2023年半年度业绩快报显示,公司实现营收158.32亿元,同比增长10.02%;归母净利11.93亿元,同比下降24.85%;扣非后归母净利11.70亿元,同比下降23.80%。营收增长主要系国内市场水泥及商品熟料量价同比下降,但公司基本面稳健,骨料、混凝土、环保业务表现突出,受益煤炭成本下降。此外,公司积极扩张海外产能,已在中亚、东南亚、中东及非洲的10个国家实现产能布局。我们预计公司2023-2025年归母净利分别为30.09、35.28、39.38亿元,维持“推荐”评级。
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