天奇股份机构调研纪要

天奇股份机构调研报告 调研日期:2023-05-05 2023-05-06 董事长、总经理黄斌,董事、董事会秘书张宇星,董事、财务负责人沈保卫 ,独立董事马元兴 2023-05-052023-05-05 进门财经平台(https://www 业绩说明会 .comein.cn) -- 通过进门财经平台(https://www.comein.cn)参与公司2022年度网上业绩说明会的投资者 问题:请问公司怎么看碳酸锂的价格与磷酸铁锂和三元锂电池回收的经济性?公司预计到什么价格的时候分别达到磷酸铁锂和三元锂电池的盈亏平衡点? 回答:按照现行价格测算,我们认为磷酸铁锂回收的毛利率至少可以与三元电池回收处理的毛利率水平相当,甚至略高于三元电池。2023年一季度,以碳酸锂等主要产品价格大幅下降,库存原料成本倒挂,造成锂电池循环业务经营亏损及存货跌价损失。若不考虑锂金属的原材料采购成本,碳酸锂的售价足够覆盖公司的生产成本即可实现盈亏平衡,三元电池再生处理中碳酸锂加工费约2万元/吨,磷酸铁锂电池再生处理中碳酸锂的加工费预计约3.6万元/吨。 问题:请问公司今年在动力电池回收业务上有什么展望吗? 回答:动力电池退役潮仍未到来,以磷酸铁锂为主的储能电池的大规模退役也未到。随着电池厂产能扩张,生产废料也逐步提升,在退役潮来临前可以为公司提供一定量的原料来源,保证公司的原料渠道。锂电池循环业务为公司核心战略发展方向,公司将持续提升工厂端能力,进一步提升工艺水平及产品品质,优化成本管理、提升产能利用率;深度绑定整车厂、电池厂共建锂电池回收循环利用产能;破局海外市场电池回收业务,积极探索废料入关、海外建厂等实现路径,深度绑定海外优势资源,谋求海外锂电池循环领域合作共赢;持续开展锂电池 回收体系建设,深度绑定多家头部资源,以独特创新的商业模式和综合服务能力,打造差异化竞争优势,形成具有天奇企业特色的锂电池服务及循环体系。 问题:一季报的时候大额计提了资产减值损失,按照3月31日的金属价格计提。我想问一下,各产品的具体计提价格以及数量。 回答:公司2023年一季度的存货跌价测试是按照成本与可变现净值孰低计量。其中直接用于出售的存货,在正常生产经营过程中以该 存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;对于需要经过加工的存货,在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。存货可变现净值根据上海有色网(https://www.smm.cn/)电池级硫酸镍、电池级硫酸锰、电池级碳酸锂、电池级硫酸钴、氢氧化亚钴、工业氧化钴等产品的 公开报价均价并结合公司实际成交情况作为公司产品的估计售价。 问题:一季度业绩出现的亏损情况,我们后续会采取什么措施去逐步修复吗? 回答:公司一季度的亏损主要系公司锂电板块大额计提存货跌价造成的,公司针对这种情况采用的措施有:①公司将降低存货周转规模至1.5个月左右,加快存货周转率;②严格执行最优库存策略,背靠背签订销售采购合同,按照销售锁定当月采购之材料,原则上除最低库存 保有量之外的所有库存没有存货跌价的敞口风险;③降低采购、销售点单制,拓展长协采购、长协销售,拉长采购计价周期、销售计价周期 ,防止因计价标准出现的大幅波动造成公司采购价格和销售价格大幅波动,从而锁定公司正常的经营利润;④进行适度的代工产能规划。 问题:公司和优必选合作的机器人公司有和大预言模型等ai结合的应用吗? 回答:公司与优必选科技合资设立无锡优奇智能科技有限公司专注于工业服务机器人的研发、生产、销售以及智慧工业服务、智慧物流解决方案相关业务。 问题:刚有说到动力电池退役潮仍未到来,能请领导帮忙做一些预测吗,或者有看到什么预兆吗? 回答:根据相关专业机构及行业预测,预计动力电池退役潮将在2025年左右到来。 问题:公司现在磷酸铁锂和三元电池的回收业务毛利率大概有多少呀? 回答:根据目前市场行情,三元电池回收再生利用业务的毛利率水平基本维持12%-15%。磷酸铁锂电池回收处理产线目前处于调试生产阶段。 问题:公司相比于格林美,在动力电池回收业务上,最主要的区别是在什么方面呢,或者两者有什么方面的主要差距吗? 回答:锂电池循环业务是公司目前最核心的战略业务,集全公司之力进行重点投入,在产能及渠道布局都拥有竞争优势。公司锂电池循环业务核心子公司天奇金泰阁深耕锂电池资源化利用行业二十余年,专注于三元锂电及磷酸铁锂电池回收循环利用,现已具备年处理10万吨锂 电池的规模(三元锂电池5万吨及磷酸铁锂电池5万吨),回收率水平位居行业前列(三元锂电池:钴镍平均回收率达98%,锂平均回收率超88%;磷酸铁锂电池(中试):磷酸铁平均回收率达95%,锂平均回收率超90%),具备实现锂电池全部金属提取工艺,具备较高柔性 化生产能力,且在产能规模、产品系列化程度、产品品质等各方面具有较强竞争优势。面对未来行业的发展前景及竞争格局,天奇金泰阁将不断提升工厂端能力,持续开展技术研发并提升工艺水平,进一步提升回收率及实际产量,提高柔性化生产能力及产品品质,提升自身盈利水平。 公司围绕“致力于服务汽车全生命周期”的企业愿景,基于公司二十多年在智能装备领域积累的汽车行业客户资源及对行业的理解,于2017年布局锂电池循环板块。两个板块在客户端高度协同,锂电池板块目前洽谈的主机厂大多是公司智能装备板块多年合作的客户,拥有高度信任感。未来,公司将加强与渠道方的粘性,快速建立多样化合作模式,以股权方式深度绑定,围绕共建产能、共建回收生态体系、共享产业资源等多方面展开战略合作。后续,公司通过持续渠道建设及运营、工艺及技术研发和迭代升级,共同打造锂电池全生命周期合作闭环, 共建锂电池循环利用生态圈,形成具有天奇企业特色的锂电池服务及循环体系。 问题:请问磷酸铁锂再生新产线啥时候可以成功投产? 回答:目前公司5万吨磷酸铁锂回收产线已经完成单机调试,目前正处于一边联调试机,一边在前处理投料的过程中,4月底已出合格电池级磷酸铁产品,5月中下旬出电池级碳酸锂,后续将会采取陆续提产的动作。公司预计2023年下半年磷酸铁锂产线将达到设计产能的80%左右。 问题:去年碳酸锂高价位的时候,公司表示废料涨价,所以三、四季度的业绩不理想,今年一季度碳酸锂暴跌,公司业绩也跟着亏损。碳酸锂的价格波动未来会一直存在,公司有何措施来保证自身的加工利润? 回答:近两年,市场对锂电池回收行业空前关注,新资本新玩家迅速涌入,市场竞争空前激烈。在2025年动力电池大规模退役来临之前 ,近两年将是行业充分洗牌阶段。2023年一季度金属价格回落,回收行业普遍面临经营亏损和存货跌价的风险。但从电池回收行业长远发展来看,在动力电池退役潮来临前加速洗牌,优胜劣汰,快速出清过剩产能,能够推动电池回收行业长期可持续发展。 未来公司将进一步加快存货周转,维持稳定健康的存货周转规模;严格执行最优库存策略,背靠背签订销售采购合同,按照销售锁定当月采购材料,同时进行适度的代工产能规划,拓展长协采购、长协销售,拉长计价周期,稳定公司正常的经营利润。 公司一方面持续提升工厂端能力,持续提升工艺水平、产品品质、扩张产能、优化存货管理,稳定正常的经营收益;另一方面围绕六大渠道(电池生产商、电池应用商、电池银行、社会资源回收商、汽车后市场服务商、互联网及电商平台)开展锂电池回收体系建设,深度绑定电 池厂、整车厂共建锂电池回收循环利用产能、以多样化的合作方式打造“服务+回收”的商业模式,共同打造锂电池全生命周期合作闭环 ,共建锂电池循环利用生态圈,形成具有天奇企业特色的锂电池服务及循环体系。 问题:特斯拉储能项目即将落户上海,公司是否有沟通寻求合作? 回答:公司已承接并成功交付特斯拉在国内外市场多个汽车智能装备项目,已建立良好合作关系。未来不排除在其他业务领域开展合作。 问题:公司有信心将2023年业绩拉回正数吗? 回答:2023年一季度,金属价格回落,锂主要产品价格大幅下降,公司锂电池循环板块库存原料成本倒挂,造成该板块经营亏损及存货跌 价损失。2023年一季度,回收行业普遍面临经营亏损和存货跌价的风险。2023年,公司将持续聚焦智能装备、锂电池循环两大主业 发展,加快转型升级,具体规划如下:(1)智能装备业务:深耕国内新能源汽车市场,积极开拓海外市场,持续追踪国内外市场变化及客户需求;加快在手项目投产及实施进度。截至4月下旬,智能装备业务在手订单16.3亿元,预计本年度后续计划新接订单15亿元左右,努力 实现全年约16亿元的目标产值。(2)锂电池循环业务:以锂电池循环业务为核心战略发展方向,持续提升工厂端能力,加速磷酸铁锂电池回收处理产能释放;进一步提升工艺水平及产品品质,优化成本管理、有效提升产能利用率;进一步加快存货周转,维持稳定健康的存货周 转规模;积极推进与整车厂、电池厂等多方头部资源深度合作,以股权方式深度绑定,围绕共建产能、共建回收生态体系、共享产业资源等多方面展开战略合作;破局海外市场电池回收业务,积极探索废料入关、海外建厂等实现路径,深度绑定海外优势资源,谋求海外锂电池循环领域合作共赢。(3)产业整合与内部管理:深化子公司内部机制改革,优化管理架构,借助外部优势资源引入投资;强化内部精细化管理 ,多举措降低生产经营成本,提升整体经营效率;调整资产结构,进一步盘活存量资产,加快处置闲置低效资产,全面优化资源配置,推动公司高质量发展。通过以上多举措并举,公司董事会及管理层对于2023年公司整体经营发展及业绩情况非常有信心。 问题:未来公司是否能多向机构多推介?让更多投资者参与天奇。 回答:公司将在合规的前提下进一步丰富与包含机构投资者在内的所有投资者的沟通渠道,主动加强公司与投资者的互动交流,积极与投资者保持沟通,充分向市场传递和展示公司价值。 公司本次业绩说明会不涉及应披露重大信息。