卓易信息机构调研纪要

卓易信息机构调研报告 调研日期:2023-07-01 2023-07-31 董事长谢乾,董事会秘书王娟,证券事务代表陈巾 2023-07-012023-07-31 现场,线上卓易信息 华夏基金 基金管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 富国基金 基金管理公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 开源证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 公司固件业务拓展策略 公司固件业务分信创和国际X86市场采取不同的策略,在信创市场上,公司作为技术实力领先的独立固件供应商已经在国产自主可控的信创领域积累了较高的市场声誉及客户基础,公司将继续保持与海思、海光、飞腾、兆芯等国产芯片厂商及华为、浪潮、联想、超聚、新华三等计算设备厂商的紧密合作,确保公司技术始终处于领先地位,结合客户芯片及产品发布节奏提供优质快速的固件适配服务。在国际X86市场,由于国外固件厂商进入市场时间较长,市场份额相对较稳定,且由于固件产品的重要性和稳定性要求非常高,切入新客户的模式有所不同,一般首先要为CPU厂商提供技术开发服务,通过上述服务开发出适配CPU的成熟固件产品,经过客户验证才能实现向计算设备厂商的批量化销售,新客户的导入期一般需要2-4年。近年来,随着公司积极拓展,已经实现了部分客户商业化产品线的导入,后续有望获得更多批 量化销售订单。此外,在与国际厂商的竞争中,对联想、浪潮等为代表的中国计算设备厂商,公司可提供更靠近客户的技术及服务支持,更高效沟通,必要时可随时提供驻场支持,也有助于公司拓展此类客户的国际X86产品市场份额。 信创市场固件价格是否下滑 所有行业的一般定价逻辑都是出货量上升价格下降,总的来说如果基于客户出货量大幅增长,公司在单价方面略有让步,也能确保总体收入和利润的增长。 公司收购深圳艾普阳后的发展目标和战略 艾普阳主营的IDE是一种软件开发工具,用于提供程序开发环境的应用程序,其在软件行业地位类似于工业母机,是生产软件的软件,所有软件公司都需要使用。在产业链上艾普阳属于上市公司云服务业务的上游。 当前软件开发工具主要集中在欧美,国内软件开发工具的自主化需求也在逐步显现,但大量工具还都是以开源软件封装为主,能够适配的企业场景有限,无法满足大型企业业务快速发展的商业诉求,艾普阳作为拥有二十多年专业IDE工具软件研发经验的开发商,发展二十多年来 ,一直聚焦软件开发工具领域,目前在研的DevMagicStudio是具有完全自主知识产权的.NET云原生应用低代码开发工具,可替代国外主流 商业开发工具(VisualStudio、Rider)的同等功能,符合信创国产替代需求。因此,公司在收购艾普阳后,仍将继续深耕信创领域基础软件业务。 艾普阳在研低代码IDE产品的竞品情况 全球已经投入市场的商业.NETIDE仅三个:微软公司开发的VisualStudio,JetBrains公司开发的Rider,以及VisualStudioforMac(基于开源工具MonoDevelop开发,功能和体验跟VisualStudio差距较大,主要解决Mac平台上的有无问题)。 公司低代码产品与低代码平台的差异? 按照行业习惯,平台产品应是模型驱动的,客户可直接下载使用的成熟产品,从而可直接采用订阅式付费方式;目前常见低代码平台主要用于开发简单应用和企业内部工具,而艾普阳提供的是低代码开发工具,可全面满足企业级应用,实现数据独立、安全自主可控、支持私有部 署,同时可实现开发效率倍数提升。 公司低代码产品市场空间及竞争策略 根据《中国云计算产业发展白皮书》提供的数据显示,到2023年中国政府和企业上云率将超过60%,应用上云需对应用进行改造或重写,而.NET云原生应用目前已成为云应用开发领域的主要标准。据相关网络资料统计,全球有超过600万的.NET(C#)开发人员,有超过1 ,000万的JavaScript开发人员。有超过100万家企业在使用ASP.NET,有超过130万家企业在使用JavaScript。公司在研低代码产 品DevMagicStudio与参与市场竞争的主要策略一是确保优势特色功能跟竞品的差距;二是跟竞品保持代码级兼容,避免让用户产生使用壁垒二选一。