业绩迈上修复轨道，看好产品持续放量

根据研报正文，以下是总结：

1. 公司2023年H1实现收入2.25亿元，同比增长-3.0%；归母净利润1.10亿元，同比增长5.5%；扣非归母净利润1.09亿元，同比增长6.0%。
2. 公司主要产品口腔修复膜和可吸收硬脑（脊）膜补片的毛利率分别为90.34%和92.73%，维持较高水平。
3. 销售费用率和管理费用率分别为23.7%和6.8%，研发费用率为10.0%，净利率为48.9%。
4. 随着种植牙集采政策落地和可吸收硬脑（脊）膜补片集采的中标，公司两款主要产品有望持续放量。
5. 预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.41/3.23/4.16亿元，同比增长30%、34%、29%。
6. 目前公司估值为26/19/15倍，维持“增持”评级。

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