辣味休闲食品行业发展趋势报告

勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏 究 勤策消费硏究 勤策消 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 辣味休闲食品行业发展趋势报告 22 勤策消 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 目录2 辣味休闲食品行业代表企业 1 休闲食品VS辣味休闲食品 行业现状及竞争格局 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 3辣味休闲食品行业发展趋势 据Frost&Sullivan数据，2021年我国休闲食品行业的市场规模达8251亿元，2015-2021年均复合增长率（CAGR）为6.6%，预计2026年将突破11000亿元，2021-2026年CAGR为6.8%，行业增速整体呈稳定增长趋势 勤策消费硏究 勤策消费硏究 中国休闲食品行业市场规模按口味划分明细 勤策消费硏究 勤策消费硏究 102.6113.9 125.7137.7 勤策消费硏究 150.4157.0172.9180.4 204.5 勤策消费硏究 228.4 究 251.0 273.7 459.3498.9538.6577.0 610.2617.9652.2663.3724.1 780.9828.4873.5 勤策消 勤策消费硏 究 勤策消 勤策消费硏究 20152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E 勤策消费硏究 非辣味休闲食品（十亿元）辣味休闲食品（十亿元） 按口味分，休闲食品包括辣味休闲食品和非辣味休闲食品。2015-2021年辣味休闲食品市场规模由1026亿元扩大至1729亿元，CAGR达9.1%；到2026年预计将达到2737亿元，2021-2026年CAGR为9.6%，高于休闲食品行业同期年复合增长率，有望实现双位数增长 从份额占比情况看，2021年辣味休闲食品在整体休闲食品行业中的比重为21.0%，较2015年上升2.7pct，预计到2026年比重将继续增至23.9% 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 辣味休闲食品行业增速较快，市场扩容明显 辣味休闲食品行业市场规模占比情况 勤策消费硏究 0.220.230.230.24 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏 究 勤策消费硏究 2015 勤策消费 2 硏 016 究 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 勤策消 2024E 勤策消费硏究 2025E 2026E 2015-2021 2021-2026E 休闲食品CAGR 6.6% 6.8% 辣味休闲食品CAGR 9.1% 9.6% 非辣味休闲食品CAGR 6.0% 6.0% 辣味休闲食品份额占比 18.3-21.0% 21.0-23.9% 0.180.190.19 0.190.200.200.210.21 从行业构成看，休闲食品包括糖巧等在内的共十个品类。2021年市场规模前三分别为糖巧、坚果炒货、香脆休闲食品，占比分别为23.3%/18.3%/11.4% 除糖巧、烘焙、饼干品类外，其余七个品类均有辣味子品类，其中在调味面制品、蔬菜制品、肉制品、豆干制品中占比较高，占比均达五成以上 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 2021年中国休闲食品行业构成情况 究 勤策消费硏究 豆干制品,2.2%其他,4.7% 蔬菜制品,3.5% 调味面制品,5.5% 糖果、巧克力及蜜饯,23.3% 勤策消费硏究 饼干,10.0% 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏 究 勤策消 勤策消费硏究 肉制以及水产动物制品,10.3% 面包、蛋糕与糕点,10.8% 种子及坚果炒货,18.3% 勤策消费硏究 香脆休闲食品,11.4% 勤策消 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 2021年中国辣味休闲食品行业覆盖情况 市场规模（十亿元） 辣味市场规模（十亿元） 辣味占比（%） 糖果、巧克力及蜜饯 192.2 / / 种子及坚果炒货 151.2 18.1 12% 香脆休闲食品 94.1 20.4 22% 面包、蛋糕与糕点 88.8 / / 肉制以及水产动物制品 85.2 47.6 56% 饼干 82.3 / / 调味面制品 45.5 45.5 100% 蔬菜制品 28.6 26.5 93% 豆干制品 18.2 9.2 51% 其他 39.0 5.6 14% 辣味食品消费群体广泛，在众多口味类型中受欢迎程度高，同时具备较强成瘾属性，易产生复购率。据美团数据统计，2021年消费者对于最爱口味是辣味的占比为42%，喜爱程度远超其他口味 从渠道分布看，我国辣味休闲食品线下销售占据主导地位。2021年线下渠道占比约九成，传统渠道、现代渠道占比分别为43%/31%。据海通国际证券渠道调研，学校场景大约占到20%，2022年疫情反复影响学生返校，2023年在疫情影响消退下该场景消费预计有所回暖。休闲食品属于可选消费品，2023年消费力整体有所恢复后，休闲食品消费预计将有所反弹 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 2021年消费者对于各口味的选择占比2021年中国辣味休闲食品渠道分布 究 辣清淡/本味 鲜 甜 电商渠道,12% 其他渠道,13% 勤策消费硏究 传统渠道,43% 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏 究 勤策消 7% 20% 24% 42% 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 现代渠道,31% 我国休闲食品行业品类众多，竞争格局分散，行业前十大企业市场份额普遍在1-2%之间。据Frost&Sullivan数据，2021年CR5、CR10分别为9.4%/16.2%，其中市场份额排名前三的的企业分别为百事、达利食品、旺旺，占比为2.3%/2.0%/2.0% 由于休闲食品品类众多，跨品种之间存在一定壁垒，单一企业难以在所有细分品类中占据领先地位，导致休闲食品行业未来集中度提升难度较大 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 2021年中国休闲食品行业竞争格局 勤策消费硏究 百事,达利食品, 旺旺,2.0% 究 勤策消费硏究 2.3% 2.0% 玛氏,1.6% 良品铺子,1.5% 三只松鼠,1.4% 桃李面包,1.4% 好丽友,1.4% 雀巢,1.3% 勤策消费硏究 卫龙,1.3% 勤策消 勤策消费硏 究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 其他,83.8% 在部分细分领域中，企业通过产品及渠道优势可实现集中度提升。以增速较快的辣味休闲食品行业为例，2021年CR5为11.4%，其中市场份额排名前三的的企业分别为卫龙、周黑鸭、绝味，占比为6.2%/1.6%/1.4% 第1名卫龙的市场份额约为第2名企业的4倍，且高于2-5名总和 勤策消费硏究 勤策消费硏究 2021年中国辣味休闲食品行业竞争格局 究 勤策消费硏究 卫龙,6.2% 勤策消费硏究 周黑鸭,1.6% 绝味,1.4% 良品铺子,1.3% 勤策消费硏究 勤策消费硏究 有友食品,0.9% 勤策消 勤策消费硏 勤策消 究 数据来源：Frost&Sullivan，卫龙招股说明书 其他,88.6% 勤策消费硏究 勤策消费硏究 10 卫龙在辣味休闲食品行业中市场份额较高，主要系卫龙产品覆盖三个辣味休闲食品品类（调味面制品、蔬菜制品、豆干制品），且其中两个市场份额排名第一（调味面制品、蔬菜制品） 2021年卫龙在辣味调味面制品、蔬菜制品行业中市场份额占比分别为14.3%/14.3%，均远高于2-5名企业。 勤策消费硏究 勤策消费硏究 2021年中国调味面制品行业竞争格局2021年中国辣味蔬菜制品行业竞争格局 究 勤策消费硏究 卫龙,14.3% 佳龙食品,2.4% 贤哥食品,1.3% 玉峰食品,0.7% 勤策消费硏究 旺辉食品,0.7% 卫龙,14.3% 勤策消费硏究 金大洲,1.9% 绝味,1.1% 来伊份,1.1% 勤策消费硏究 周黑鸭,0.8% 勤策消 勤策消费硏 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 其他,80.6%其他,80.8% 究 数据来源：Frost&Sullivan，卫龙招股说明书11 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏 勤策消 我国休闲食品行业整体门槛较低，部分品类国家标准尚未形成，伴随标准的完善，行业进入门槛提高，头部企业通过先发优势将进一步对市场形成整合。卫龙深度绑定辣条（辣味调味面制品）赛道，龙头地位稳固，在行业日渐完善的过程中同样对行业的规范起到了推动作用 河南、湖南作为辣条主要产地，2020年前两地均有地方标准，整体河南较为宽松，允许部分添加剂的使用。随着标准完善，至2022年，中国食品科学技术学会牵头，卫龙参与共同出台了调味面制品行业标准 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 湖南、河南两省在着色剂使用标准上的差异情况 《湘味面粉熟食》 《河南省调味面制品地方标准》 (湖南省，2007年) (河南省，2007年，g/kg） 柠檬黄 不得使用 0.1 日落黄 不得使用 0.1 亮蓝 不得使用 0.05 胭脂红 不得使用 0.05 赤藓红 不得使用 0.025 诱惑红 不得使用 0.1 勤策消费硏究 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 数据来源：《浅谈调味面制品产业发展及安全监管变化》，河南省产品质量监督检验院12 勤策消费硏究 勤策消费硏究 辣条行业相关政策监管趋于明朗 此前河南辣条食品添加剂参照糕点、膨化食 品类执行 废止《河南省地方标准调味面制食品》 河南省市场监督管理局 2019年10月 内容 文件 主体 时间 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 2019年12月国家市场监管总局《市场监管总局关于加强调味面制品质量安 全监管的公告》 将“辣条”类食品统一归入“方便食品（调味面制品）”生产许可类别进行管理，山梨酸及其钾盐和脱氢乙酸及其钠盐将不能用于辣条生产 2020年3月 湖南省卫生健康委 废止湖南省《食品安全地方标准挤压糕点》此前湖南辣条在添加剂使用范围上遵循“中 式糕点”标准 勤策消费硏究 2022年10月中国食品科学技术学会牵头， 勤策消费硏究 卫龙参与 《调味面制品行业标准》 统一了辣条的产品定义、产品标准及可使用的添加剂，调味面制品行业食品添加剂使用的品种减少7成以上，含盐量下降17.7%，含油量下降10% 勤策消 勤策消费硏 勤策消 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 数据来源：市场监督管理局，卫健委，海通国际证券13 勤策消 勤策消费硏 究 勤策消 勤策消费硏究 勤策消费硏究 1休闲食品VS辣味休闲食品行业现状及竞争格局 2辣味休闲食品行业代表企业 究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 目录 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 3辣味休闲食品行业发展趋势 伴随行业标准完善，企业进入门槛提高，行业出清明显。以辣条行业为例，据中国食品科学技术学会报告，我国辣条企业数量在2010年左右约有4000家，截至2022年缩减至约150家，产值则实现了从50亿元到500亿元的高速增长 多数企业在市场规范化的过程中被淘汰，目前市占率靠前的公司中，除卫龙外整体规模依然较小 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 勤策消费硏究 调味面制品相关企业对比 48亿元 卫龙、亲嘴烧、风吃等 河南漯河 1999年 卫龙食品 营收规模 主要品牌 公司所在地 成立年份 公司名称 究 勤策消费硏究 佳龙食品1999年河南新郑亲亲嘴、深海鱼仔、五谷杂粮等 “年产3万吨食品”占地110亩的自建标准化工厂已经落地使用，预计可实现年产值20亿元 勤策消 勤策消费硏 勤策消 贤哥食品2003年广东广州产品均冠名为贤哥1亿元 勤策消费硏究 玉峰食品2000年湖南岳阳麻辣王