【天风轻纺】Deckers（华利第二大客户）库存同减，小幅上调指引【利好因素持续

【天风轻纺】Deckers（华利第二大客户）库存同减，小幅上调指引【利好因素持续积累，关注供应链拐点】 ■DeckersFY24Q1(2023/4/1-6/30)营收6.8亿美元，约49亿人民币+11%（汇率中性，下同）；毛利率51%+3pct，OPM10.5%+1.3pct；净利约4.5亿人民币+42%。 ■截至23/6/30公司库存7.4亿美金同减12%； 【天风轻纺】Deckers（华利第二大客户）库存同减，小幅上调指引【利好因素持续积累，关注供应链拐点】 ■DeckersFY24Q1(2023/4/1-6/30)营收6.8亿美元，约49亿人民币+11%（汇率中性，下同）；毛利率51%+3pct，OPM10.5%+1.3pct；净利约4.5亿人民币+42%。 ■截至23/6/30公司库存7.4亿美金同减12%； （230331库存5.3亿美金，221231约7.2亿，220931约9.3亿，220630约8.4亿。 ） ■分品牌：FY24Q1HOKA营收约30亿人民币（占总62%）+27%；UGG约14亿人民币（占总29%）-6%。分地区：美国收入约30亿（约62%）+9%；美国境外约18亿（约38%）+11%。 ■公司小幅上调指引，公司预计FY24全年营收约39.8亿美金（此前为39.5亿）+10%；毛利率52%，OPM18%；摊薄后每股收益21.8-22.3美元（此前为21.1-21.6美元）。 ■Deckers系【华利集团】第二大客户，华利是其旗下品牌HOKA、UGG等重要代工厂，相关订单有望伴随品牌同步快速增长；另外近期多家头部国际品牌披露财报，终端持续去库，建议关注华利/申洲/新澳/盛泰等头部鞋服制造商。 —————- 欢迎交流|天风轻纺团队