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量利用率,库存拐点逐渐显现。海外存储大厂如美光、海力士相继缩减资本支出并降低产能利用率,国内厂商库存拐点逐渐显现。根据我们测算,2023年全球AI服务器存储市场规模为81亿美元,预计2026年能达到492亿美元,23-26年CAGR为82.5%,AI服务器带来的增量主要体现在对大容量DDR、HBM、SSD产品的拉动。车载存储方面,根据Yole数据,2027年车载存储市场规模达到125亿美元,2021-2027年CAGR为20%,随着美光产品被禁,车载存储领域的国产替代进程将继续加快。