回调再次推荐建业股份异丙胺持续涨价接力三乙胺贡献短期业绩。

回调再次推荐建业股份 异丙胺持续涨价接力三乙胺贡献短期业绩。超纯氨量价齐升带动电子化学品业务重估 公司第一阶段主要被市场认知了三乙胺涨价逻辑，同行复产后，担心跌价进入调整回调再次推荐建业股份 异丙胺持续涨价接力三乙胺贡献短期业绩。超纯氨量价齐升带动电子化学品业务重估 公司第一阶段主要被市场认知了三乙胺涨价逻辑，同行复产后，担心跌价进入调整。预期差仍然巨大。 我们再次提示，公司2万吨异丙胺产品也在快速涨价。且核心原因是下游需求拐点。 异丙胺价格上周上调2000元/吨至14000元/吨，至此从低点的8900元/吨恢复至14000元/吨。 异丙胺下游主要用于农药除草剂、医药中间体等领域，近期下游农药开工负荷迅速提升，行业出货顺畅，叠加盈利/价差扩张（原料合成氨仍在叠加），预计将为建业贡献显著业绩增量。 涨价5000对应2万吨产能年化提利润1亿。 我们再次提示，电子化学品拐点显现，量价齐升开始。 同行金宏气体上半年业绩亮眼，一是受益于目前半导体国产替代的背景，部分特气产品尤其是超纯氨和氧化亚氮同比去年量价齐升；二是光伏行业的气体需求旺盛。 建业股份全资子公司建业微电子1.3万吨超纯氨产品涨价50%，毛利率预计高达60%，净利润贡献6000-7000w且明年产能提升至2.1万吨。公司产品接连涨价业绩上修有望看4亿利润，电子化学品估值显著低于同行的40倍pe重估在即。