中国神华煤炭上下游完整产业链成就全球能源巨头,煤炭产能优越,具备自产煤炭成本护城河。一体化经营模式增强公司经营稳定性。公司现金流充沛、分红稳定,预计公司23~25年归母净利润有望达630/633/651亿元,首次覆盖给与“强烈推荐”评级。
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