楚江新材机构调研纪要

楚江新材机构调研报告 调研日期:2023-05-12 2023-05-1500:00:00 董事长、总裁姜纯,董事、副总裁、董事会秘书王刚,财务总监黎明亮,独立董事胡刘芬 2023-05-1200:00:002023-05-1200:00:00 业绩说明会全景网“投资者关系互动平台”(http://i 通过全景网“投资者关系互动平台”(h”(http://ir.p5w.net)参 .net)参与本次2022年度业绩说明会的投资者业绩说明会的投资者 NoneNone 为方便广大投资者进一步了解公司的经营情况,加强与中小投资者的沟通交流,公司在全景网举办2022年度业绩说明会。本次年度业绩说明会采用网络远程方式举行,交流内容如下: 问题1:尊敬的姜董事长您好:翻看公司近几年的年报,就一根铜线烧掉了30多亿,研究出了什么高大上的成果?毛利率却低得出奇,怀疑公司在套取国家补贴,真担心会否把公司经营到进局子里去?谢谢。 回复:投资者您好,公司基础材料板块产品虽然在规模上处于国内行业领先地位,但对标国内国际同行企业,在产品品类、品质上仍有一定差距。为适应市场及客户对新领域、新产品的需求,公司将研发重心从产品的性能、精度、宽度及表面等工艺技术的研究开发,转向对新领域、新产品的开发与研制,以产品结构的高端化为目标,重点围绕特殊合金和多元合金产品研发方向开展工作。随着项目研发工作的持续开展,对公司当前及未来长期可持续增长效果逐步显现,目前公司有三家子公司获得工信部授予的专精特新“小巨人”企业,公司累 计研发新产品60项以上,主持及参制定国家级行业标准40项,获得专利近500项,为产品高端化形成产品项目储备,不存在套取国家补贴的情形。 2022年受宏观大环境影响,铜基材料受到较大冲击,公司努力克服各种不利因素,采取“规模不减、市场不丢”的价格竞争策略,导致产品销售毛利率下滑,但公司依然保持着较强的成本竞争优势和一定的市场占有率优势。谢谢您对本公司的关注! 问题2:黎总监,您好:公司铜价跌亏,铜价涨亦亏,横坚都是亏,请问如何才能不亏,难道就靠吃补贴吗?谢谢。 回复:投资者您好,2022年,受宏观大环境和铜价大幅波动的影响,公司铜基材料受到较大冲击,公司努力克服各种不利因素,采取“规模不减、市场不丢”的价格竞争策略,在激烈的市场竞争中,公司保持了市场规模,实现了产销量规模近4%持续增长,但也导致产 品销售毛利率下降,业绩下滑。2023年一季度,公司在良好的市场基础上,快速实现规模和业绩的回升,一季度基础材料产销规模同比增长4%以上,净利润较四季度也有较大幅度的回升,为实现2023年年度净利润6亿元目标形成良好的开局。谢谢。 问题3:今年上半年利润是否比去年增长? 回复:投资者您好,公司今年一季度实现归母净利润0.94亿元,开局还不错,2023年公司将继续围绕“高质量发展,做行业龙头”的总体发展目标,全年计划实现营业收入450亿元,归属母公司净利润6亿元。谢谢您对本公司的关注! 问题4::公司最近三个会计年度扣除按权益享有的的拟分拆所属子公司顶立科技的净利润后,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润是多少?顶立科技2022年的应收款有多少? 回复:投资者您好,受宏观经济大环境影响,公司克服重重困难,近三年保持产销规模持续增长,基础材料由2019年的58.8万吨增长到2022年的84.3万吨,市场基础稳健提升。但在激烈的市场竞争中,公司采取“规模不减、市场不丢”的价格竞争策略,导 致业绩没有跟上规模的增长。最近三个会计年度,公司累计实现归属于上市公司股东净利润9.75亿元,扣除顶立科技的净利润后,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4.8亿元。顶立科技2022年实现营业收入4.55亿元,较上年增长1.33亿 元,而应收款余额为1.05亿元,较上年下降0.2亿元。谢谢。 问题5:公司最近三个会计年度扣除按权益享有的的拟分拆所属子公司顶立科技的净利润后,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润是多少? 回复:投资者您好,受宏观经济大环境影响,公司克服重重困难,近三年保持产销规模持续增长,基础材料由2019年的58.8万吨增长到2022年的84.3万吨,市场基础稳健提升。但在激烈的市场竞争中,公司采取“规模不减、市场不丢”的价格竞争策略,导 致业绩没有跟上规模的增长。最近三个会计年度,公司累计实现归属于上市公司股东净利润9.75亿元,扣除顶立科技的净利润后,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4.8亿元。顶立科技2022年实现营业收入4.55亿元,较上年增长1.33亿 元,而应收款余额为1.05亿元,较上年下降0.2亿元。谢谢。 问题6:楚江要以集团化为目标? 回复:谢谢你的建议! 问题7:子公司分拆上市,对中小股东的利益是损害还是受益? 回复:投资者您好,子公司独立上市是资本市场优化资源配置和深化并购重组功能的重要手段,有助于更好地聚焦子公司自身业务发展,提升专业化经营水平和盈利水平,推动其科技创新和高质量发展,也有利于重塑母公司估值体系,更好地创造投资价值,回报广大投资者 。谢谢。 问题8:怎么还不开始的? 回复:投资者您好!网上说明会已经开始,欢迎您的提问。 问题9:楚江新材拟将顶立科技分拆,楚江新材全体股东都能按自己持有的股票,各股东按比例拥有的顶立科技数量,获得同样数量分拆后顶立科技立科技的股票吗? 回复:根据董事会的授权,顶立独立上市尚处于筹划论证阶段,请留意公司的公告,谢谢! 问题10:公司花费数十亿搞研发,但利润却逐年下滑,给广大投资者造成巨大损失,怎样才能停止做这种无用功? 回复:投资者您好,随着项目研发工作的持续开展,对公司当前及未来长期可持续增长效果逐步显现,目前公司有三家子公司获得工信部授予的专精特新“小巨人”企业,公司累计研发新产品60项以上,主持及参制定国家级行业标准40项,获得专利近500项,为产品 高端化形成产品项目储备。谢谢。 问题11:2022年业绩不理想,与公司套期保值有直接关系吗? 回复:投资者您好,2022年,受宏观大环境和铜价大幅波动的影响,公司铜基材料受到较大冲击,公司努力克服各种不利因素,采取“规模不减、市场不丢”的价格竞争策略,在激烈的市场竞争中,公司实现了产销量规模近4%持续增长,为持续发展建立了良好的市场基础。但也导致产品销售毛利率下降,业绩下滑。谢谢。 问题12:领导你好,请问公司2022年的产品产销怎么样? 回复:投资者您好,先进铜基材料规模保持稳定增长,2022年实现销量84.32万吨,同比增长3.57%,营业收入395.0 2亿元,同比增长8.44%。其中:铜板带产品销量突破30万吨;募投项目“年产12万吨高端铜导体材料项目”全面投产,“年产 30万吨绿色智能制造高精高导铜基材料项目”一期建成投产,铜导体产能进一步提升,实现铜导体产品销量34.5万吨,同比增长1 4.23%。军工碳材料板块订单充足,始终保持良好的增长态势。报告期内实现营业收入(合并抵消后)10.94亿元,同比增长1 8.71%,其中:天鸟高新实现营业收入7.23亿元,同比增长20.66%;顶立科技实现营业收入4.55亿元,同比增长41 .09%。谢谢。 问题13:公司套期保值是今年才开始实施吗?2022年没有吗?回复:投资者您好,为充分利用期货市场的套期保值功能,有效防范 公司在生产经营过程中面临的上游原材料价格不规则波动所带来的风险,以达到规避价格波动风险的目的,公司一直以来都会利用期货套期工具,以存货敞口为基础进行套期保值,并在报经董事会或股东大会审议后实施。谢谢。 问题14:领导你好,请问公司2022年的产品产销怎么样? 回复:投资者您好,先进铜基材料规模保持稳定增长,2022年实现销量84.32万吨,同比增长3.57%,营业收入395.02亿元,同比增长8.44%。其中:铜板带产品销量突破30万吨;募投项目“年产12万吨高端铜导体材料项目”全面投产,“年产 30万吨绿色智能制造高精高导铜基材料项目”一期建成投产,铜导体产能进一步提升,实现铜导体产品销量34.5万吨,同比增长1 4.23%。军工碳材料板块订单充足,始终保持良好的增长态势。报告期内实现营业收入(合并抵消后)10.94亿元,同比增长1 8.71%,其中:天鸟高新实现营业收入7.23亿元,同比增长20.66%;顶立科技实现营业收入4.55亿元,同比增长41 .09%。谢谢。 问题15:何时公司股价能实现200亿? 回复:尊敬的投资者,您好!股票价格受多重因素的影响,包括宏观经济环境、大盘及行业走势等,公司将持续做好经营管理,努力用更好的经营业绩回报广大投资者,谢谢。 问题16:公司董秘去年半年未过,就预测全年利润七亿,结果公司三季度和全年利润锐减,股价巨幅暴跌,;今年又预测全年业绩6亿 ,不知道会不会重蹈覆辙?如此轻诺寡信,就不怕公司形象严重受损? 回复:尊敬的投资者,您好!公司每年均会基于内外部条件制订年度经营预算,但不构成盈利预测。前几年在实施过程中受宏观环境等诸多因素的影响,实际完成与预算有一定的偏差。但随着近几年产品结构的调整和市场基础的构建,为2023年实现6亿元目标积累了基 础。2023年我们重点围绕下面几个方面开展工作:1、加快项目建设,增扩产业规模效益。2、强化技术创新,提升产品竞争能力。 3、掌握客户需求,加强订单掌握能力。4、加强基础管理,提升风险防控能力。5、推进机制改革,提升运营质量。公司2023年度经营预算不代表公司对全年盈利或经营状况的预测,能否实现存在诸多不确定性,请投资者注意投资风险。谢谢。 问题17:请问公司子公司分拆上市,会对原有老股东按比例配售吗?如果不会,如何保障原老股东的合法权益? 回复:根据董事会的授权,顶立独立上市尚处于筹划论证阶段,请留意公司的公告,谢谢! 问题18:尊敬的姜总:你好!2017年到现在一共研发费用:花了44.53亿元左右,其中消耗铜试制费高达35亿左右,公司也 收到证监会的问询,让众投资者都极力怀疑公司是否以研发之名损害众股东的利益,研发费用是否流入它用?2021~22022研发 费用高达23亿,同期的净利润才7亿,且主业业务的毛利才3个点?花如此巨资研发,铜基业绩亏损,铜基方面也没有建立核心技术的 护城河,是公司战略错误还是诚信问题? 回复:投资者您好,公司基础材料板块产品虽然在规模上处于国内行业领先地位,但对标国内国际同行企业,在产品品类、品质上仍有一定差距。为适应市场及客户对新领域、新产品的需求,公司将研发重心从产品的性能、精度、宽度及表面等工艺技术的研究开发,转向对新领域、新产品的开发与研制,以产品结构的高端化为目标,重点围绕特殊合金和多元合金产品研发方向开展工作。随着项目研发工作的持续开展,对公司当前及未来长期可持续增长效果逐步显现,目前公司有三家子公司获得工信部授予的专精特新“小巨人”企业,公司累计研发新产品60项以上,主持及参制定国家级行业标准40项,获得专利近500项,为产品高端化形成产品项目储备,为公司可持续 发展建立稳健基础。谢谢。 问题19:贵公司说:博威合金与楚江新材主要产品同为铜合金板和铜合金线材,业务及产品工艺相同度高;但是博威合金2019- 2022年扣非净利润17亿左右,而4年研发费用总共10亿左右;楚江新材2019-2022年扣非净利润8.5亿左右(还包括 顶立和天鸟),4年的研发费用总共36亿左右;如果研发都是真实的,楚江新材明显是花大资金得小利,在铜基方面上研发战略定位是完全失败,显然博威合金定位更加合理。 回复:投资者您好,感谢您对公司的关注。谢谢。 问题20:2023年公司有什么经营规划?谢谢。 回复:投资者您好,2023年公司计划实现营业收入450亿元,归属母公司净利润6亿元。2023年,公司会加快推动项目建设, 争取早日建成、早日投产、早日发挥效益,发挥规模和品质的竞争优势,扩大市场份额;重点通过产品研发、工艺优化、装备升