祖名股份机构调研纪要

祖名股份机构调研报告 调研日期:2023-05-11 2023-05-1500:00:00 董事长、总经理蔡祖明,副董事长沈勇,副总经理、董事会秘书、财务总监高锋,董事、副总经理李国平,祖名研究院院长杨梅,董事长助理、营销中心 总监陈琪,第一创业证券承销保荐有限 2023-05-1100:00:002责0任23公-0司5保-1荐1代0表0:人00付:0林0 现场参观,业绩说明会安吉祖名公司会议室、约调研“祖名股份投 西南证券 证券公司 夏霁 远盛投资 投资公司 谢亮,陈忠甫 资本有约 None 毛敬民 仁达投资 投资公司 张权 线上投资者 None None 安信证券 证券公司 王玲瑶 华鑫证券 证券公司 孙山山 申港证券 证券公司 张弛 首创证券 证券公司 赵瑞 一、现场参观工厂及祖名文化馆二、董事长致辞 三、公司2022年度经营情况及2023年一季度业绩情况介绍2022年受宏观经济波动影响,大豆等原辅料、能源价格持续高位运行,劳动力和物流成本连年增加,豆制品行业的外部环境仍不容乐观。公司坚持“外抓市场,内抓管理”的工作思路,积极采取应对措施,开源节流,提高公司运行效率,实现了企业稳步发展。报告期内 ,公司实现营业收入148,744.70万元,同比增长11.24%;实现归属于母公司股东的净利润3,837.98万元,同比下降31.12%。2022年度,生鲜豆制品保持平稳增长,实现销售收入97,799.98万元,同比增长9.40%;植物蛋白 饮品实现销售收入23,314.34万元,同比增长11.52%,其中瓶装饮品类快速增长;休闲豆制品经口味、包装调整后实现销售收入7,453.00万元,同比增长14.80%。2023年第一季度,公司实现销售收入32,491.39万元,同比下降3.65%,实现归属于母公司股东的净利润933.93 万元,同比增长20.33%,一季度收入下滑的主要原因系商超渠道销售收入的减少。四、问答环节 1、公司对外投资项目进展情况如何? 答:公司目前对外投资项目主要为扬州祖名的迁建项目及与北京香香、太原金大豆、贵州龙缘盛、南京果果的合作项目,其中扬州祖名迁建项目计划今年年底投产;与北京香香、太原金大豆及贵州龙缘盛的合资设立公司事项已经完成,新设公司分别为北京祖名香香豆制品有限公司、山西祖名金大豆豆制品有限公司、贵州祖名豆制品有限公司,均为祖名控股子公司,三家公司将立足当地市场开展业务。对于南京项目,公司有望于明年上半年与南京果果达成正式合作,届时如有重大进展会及时披露,敬请关注。2、如何判断大豆价格未来的走势及公司如何应对价格波动? 答:结合当前国内大豆价格和大豆期货价格走势,以及非洲和俄罗斯等地区扩大大豆种植面积等因素,我们认为较2022年大豆平均价 格整体呈下降趋势。在应对大豆价格波动措施方面,公司会在充分把握未来市场行情变化趋势的情况下,选择合适时机提前与供应商签署 订购合同,通过提前备货来锁定大豆成本价格。3、公司大豆采购来源及如何确保大豆原料安全? 答:公司采购的大豆来自黑龙江,100%为国产非转基因大豆。除要求供应商提供第三方关于大豆转基因检测报告外,公司还设立了转基因检测中心,对大豆进行多轮次检测后方可投入生产。公司通过系统化、全流程严格管控确保大豆原料的安全。4、公司预制菜产品的研发进展如何? 答:当前市场上预制菜多以肉制品为主,豆制品预制菜市场渗透率还比较低,发展空间很大。近年来,公司致力于豆制品预制菜的研发,目前试验范围已覆盖全豆制品菜种,从多种原料入手,以预制菜角度进行原料配方及制作工艺的改进,同时,公司也在聚焦研发液氮冷冻 、生物防腐、杀菌等技术,从而防止豆制品因高温、冷冻造成的物态及风味的改变,目前已形成多款预制菜品种并逐步推向市场。未来公司将积极探索相关消费人群的饮食习惯及消费场景,努力形成满足不同需求人群的豆制品预制菜。5、公司在饮品和休闲豆制品市场会有怎样的营销策略? 答:植物基饮品发展前景广阔,饮品业务是公司未来发展的重点。在饮品和休闲豆制品方面,公司市场布局主要聚焦于华东地区并作为公司发展的根基,公司在华东市场具备较强的品牌优势和渠道优势,同时,公司选取了贵阳、太原、北京等地作为部分重点市场进行拓展,打造差异化优势。此外,公司优先聚焦具备高势能的渠道,从品牌价值角度出发,扩大公司如玉米汁、豆奶等相关产品的品牌势能。6、2022年公司在技术创新方面有哪些进展? 答:2022年公司及子公司新申请了9项发明专利、9项实用新型专利,截至报告期末,公司及其子公司已拥有28项发明专利、61 项实用新型专利,全部为自行申请获得。公司申报的“全豆豆乳系列产品制备关键技术研究与开发”、“植物基人造牛肉干的工艺研究及产业化”、“全自动大豆浸泡生产线的设计开发”,分别获得中国豆制品行业科技创新产品工艺创新型一等奖、二等奖和设备设施创新型一等奖。公司还参加两个国家标准,六个行业标准,以及三个团体标准的制订和修订,引领行业技术发展方向。公司重视技术投入,一方 面公司引进专业人才并不断培育研发和技术队伍,另一方面增加研发仪器分析设备的投入。公司引进了多条日本全自动豆腐生产线、自动化瓶装豆奶生产线,还拥有高端智能豆芽菜全自动化生产线、自动化智能化杀菌设备等国内外领先的高端自动化设备,生产工艺达到了行 业领先水平。7、公司如何铺设线上渠道及运营? 答:公司主要通过微信公众号、抖音、小红书等新媒体,以及展会推广、新品展示、产品推广、豆制品视频推广、电商平台直播等多种形式,增加消费者认知度,提升品牌知名度和美誉度。公司线上业务由全资子公司祖名唯品运营,主要销售渠道覆盖传统电商平台、线上商超平台、新媒体电商/直播平台、社交电商平台、私域团购平台以及分销等其他平台。此外,公司重点发力直播板块,除了和东方甄选、辛吉飞、烈儿宝贝、猫妹妹、郝劭文等头部主播合作外也拓展了众多腰部主播,同时也在抖音平台重点建设品牌自播团队,目前已有2个品牌直播间,未来会继续在线上私域团购和直播板块发力。 8、公司2023年的市场开拓重心在哪? 答:2023年公司除对北京、山西、贵州合作项目市场进一步拓展外,将重点开拓上海、南京、武汉、合肥等市场及电商渠道,努力做大做强线上线下业务,形成销售合力提高市场份额。