泰和新材机构调研纪要

泰和新材机构调研报告调研日期: 2023-06-08 2023-06-09 00:00:00董事会秘书 董旭海,证券投资部人员2023-06-08 00:00:00None特定对象调研公司会议室 中欧基金基金管理公司息荣雪Polar CapitalNone陈博宏中欧基金基金管理公司李欣 投资者:隔膜项目情况?答:隔膜项目是今年三月份投产,投产之前就有很多电池厂家联系我们,希望我们尽快送样,三月底到四月份我们陆续送样,当时是通用的样品。前期我们一直认为芳纶涂覆隔膜在3C、动力电池是合适的,因为市场有这方面的应用,储能本身偏安全些,对芳纶涂覆隔膜的需要不高,这是我们一直认为的逻辑。产品出来之后动力电池、储能主要厂家都已经送样了,进展最快的是储能这块,第二是动力。储能电池做的越大,热失控的风险就越高,为了提高安全可控性,就开始考虑使用芳纶涂覆隔膜提高这方面性能。投资者:动力和3C的进展情况?答:他们都有自己成套的验证体系,需要一步一步来。 投资者:后期规划产能有意向订单的支撑?答:主要是来自于客户给我们的反馈。投资者:储能使用芳纶涂覆隔膜会比传统的价格高多少?答:我们初步沟通了,客户表示是可以接受的,使用芳纶涂覆隔膜达到的安全程度是不一样的,大家对于安全性能的要求越来越高。投资者:PVDF价格下降之后,客户对芳纶的需求有影响? 答:PVDF和芳纶是没有什么替代性的,PVDF主要是粘结性能,芳纶是提高耐温性、安全性能,同时隔膜涂覆芳纶之后强度也会提升。投资者:采购隔膜的价格?答:不同厚度价格有差别。投资者:未来隔膜涂覆产线放大成本有下降空间? 答:首先投资会大幅下降,其次动力设计也会不同,成本会下降,良率也会提高。投资者:公司做芳纶涂覆成本这么低主要是哪方面的原因?答:多方面的原因,首先看芳纶,公司芳纶老装备全部换掉,上的都是新装置,单体的产能现在是最高的,溶剂回收规模也大,是依靠芳纶的大装置和大产能优势。投资者:涂覆的工艺设计如何完成的?答:是自己做的。我们对于芳纶涂覆了解的很早,2013年就开始,前期也给涂覆工厂提供过芳纶原料,对于行业工艺还是了解的,同 时我们做了一些改进。下游对于芳纶这个产品不是很了解,如何在涂覆时做好保护、使用时的注意事项我们都要好一些,同时做纤维的时候对于聚合物的精度控制很了解,设备主要是根据工艺来定。投资者:后期会不会跟基膜厂合作?答:我们也在看基膜的综合性能,看看双方的合作是否能够达到更好的效果,同时还取决于电池厂家,每个电池厂家的要求不同。投资者:芳纶涂覆是以间位为主?答:间位和对位都有,还可以调整,根据客户需求。 投资者:绿色印染规划多大的量?答:烟台计划建设4万吨的示范工厂,首期是2万吨。投资者:下游推广情况?答:现在还没有大规模生产线。投资者:绿色印染什么时候投产? 答:烟台示范工厂大约今年三季度。投资者:绿色印染数码打印的情况?答:数码打印就是个性化定制,在广东先建个数码打印示范工厂。