基金市场周报：主题基金全面走弱，科创100即将发布

2023年7月24日 总量研究 主题基金全面走弱，科创100即将发布 ——基金市场周报20230721 要点 7月21日，上交所和中证指数公司宣布将于8月7日正式发布上证科创板100指数（简称：科创100），科创板指数体系将进一步丰富。科创100指数特征鲜明，与定位反映科创板大市值证券表现的科创50指数形成差异化，进一 步提升科创板规模指数系列对科创板市场的覆盖度。科创100以科创板上市 的股票和红筹企业发行的存托凭证为样本空间，在选样时剔除科创50指数样 本以及过去一年日均总市值排名样本空间前40名的证券。行业分布方面，指数成分股数量占比较高的行业为医药生物、电子、电力设备，占比分别为28%、24%、15%；市值分布方面，指数成分股总市值集中于200亿以下。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.7.17-2023.7.21）国内权益市场指数全线下跌，原油指数上涨1.87%。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 重要指数走势图 沪深300 行业方面，本周房地产、建筑材料、农林牧渔涨幅居前，通信、计算机、传媒 表现不佳。 基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金21只，合计发行份额为101.03 亿份。其中债券型基金6只、股票型基金4只、混合型基金6只、国际(QDII) 基金3只、FOF基金2只。全市场新发行基金18只，从类型来看，股票型基 金7只、债券型基金5只、混合型基金4只、FOF基金2只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周行业主题基金指数全线走弱。截至2023年7月21日，本周消费、金融地产、医药、周期、行业轮动、行业均衡、国防军工、新能源、TMT主题基金指数分别下跌0.37%、 0.94%、1.56%、1.82%、2.36%、2.43%、2.52%、4.83%、4.87%。 主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-2.03%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-1.67%。纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.14%。混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.13%。 本周REITs综合指数上涨2.76%，中证REITs指数上涨2.66%。底层资产指数方面，产权类REITs指数上涨2.75%，特许经营权类REITs指数上涨2.78%。细分项目指数方面，交通基础设施REITs指数上涨3.10%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-1.80%，资金净流入260.71亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.76%，资金净流入18.54亿元。跨境ETF 本周收益中位数为-0.75%，资金净流入10.07亿元。商品型ETF本周收益中位数为1.20%，资金净流入0.16亿元。 宽基ETF方面，本周中小盘主题ETF资金净流入明显，合计流入54.78亿元。行业ETF方面，本周TMT主题ETF资金净流入明显，合计流入35.12亿元。 基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位较上周上升0.22pcts，汽车、国防军工、交通运输行业获主动资金增配，美容护理、银行、医药生物板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2023年7月21日 相关研报公募基金费率改革拉开序幕——基金市场周报20230707 TMT主题ETF资金净流入明显，公用事业及军工板块获主动基金增配——基金市场周报20230630 多只权益型基金提前结募，私募基金监管进一步加强——基金市场周报20230616 TMT板块配置现分化，金融地产主题ETF备受青睐——基金市场周报20230609 央企科技引领ETF获批发行，被动产品持续助力央企投资——基金市场周报20230602 公募基金密集布局算力ETF，TMT仍是近期公募积极加仓主线——基金市场周报20230526 AI主题投资热度空前，新能源依然维持超配 ——2023Q1基金季报分析暨基金市场周报20230421 个人养老金基金迎来扩容，近期养老目标基金Y份额表现如何？——基金市场周报20230414 目录 1、基金市场动态5 1.1、科创100指数发布在即，科创板规模指数新增一员5 2、市场表现综述6 2.1、大类资产表现6 2.2、行业指数表现6 2.3、基金市场表现7 3、基金产品发行情况7 3.1、新成立基金7 3.2、新发行基金8 3.3、待发行基金9 3.4、基金报会和审批9 4、基金产品表现跟踪11 4.1、主动权益型基金11 4.2、股票被动指数型基金12 4.3、纯债型基金12 4.4、混合债券型基金13 4.5、REITs基金13 5、ETF市场跟踪15 6、基金仓位高频监控17 7、风险提示18 8、附录18 图目录 图1：科创100指数成分股行业分布5 图2：科创100指数成分股市值分布5 图3：本周各大类资产表现（按收益率排序）6 图4：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）6 图5：申万一级行业表现（按本周收益率排序）6 图6：各类基金指数表现（按本周收益率排序）7 图7：2012年以来各年度基金成立情况8 图8：2022年以来各月份基金成立情况8 图9：长期行业主题基金指数走势11 图10：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）11 图11：长期行业主题基金指数月度收益率11 图12：REITs底层资产指数表现14 图13：REITs细分项目指数表现14 图14：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）15 图15：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）15 图16：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）15 图17：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）15 图18：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果17 图19：近一年主动偏股基金高频仓位测算结果17 图20：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度18 图21：主动偏股基金仓位高频监控方法论20 表目录 表1：科创100基本信息5 表2：本周各类型基金成立情况7 表3：本周新成立基金（按发行份额排序）8 表4：本周新发行基金（按基金发行日排序）8 表5：下周待发行基金（按基金发行日排序）9 表6：新增报会基金产品9 表7：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表8：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表9：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表10：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表11：REITs指数系列基日以来的业绩指标14 表12：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况16 表13：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）16 表14：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）17 1、基金市场动态 1.1、科创100指数发布在即，科创板规模指数新增一员 7月21日，上交所和中证指数公司宣布将于8月7日正式发布上证科创板100指数（简称：科创100），科创板指数体系将进一步丰富。科创100指数从科 创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为指数样本，与科创50指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。 科创100指数特征鲜明，与定位反映科创板大市值证券表现的科创50指数形成 差异化，进一步提升科创板规模指数系列对科创板市场的覆盖度。科创100以 科创板上市的股票和红筹企业发行的存托凭证为样本空间，在选样时剔除科创 50指数样本以及过去一年日均总市值排名样本空间前40名的证券。行业分布方面，指数成分股数量占比较高的行业为医药生物、电子、电力设备，占比分别为28%、24%、15%；市值分布方面，指数成分股总市值集中于200亿以下。 表1：科创100基本信息 指数名称 上证科创板100指数 指数英文名称 SSEScienceandTechnologyInnovationBoard100Index 指数简称 科创100 指数代码 000698 发布日期 2023年8月7日 基日 2019年12月31日 基点 1000 成份数量 100 样本空间 由满足以下条件的科创板上市的股票和红筹企业发行的存托凭证组成：（1）上市时间超过6个月；（2）非退市风险警示证券。 调样频率 指数样本每季度调整一次，样本调整实施时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日。特殊情况下将对指数进行临时调整。 选样方法 （1）可投资性筛选：过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%。（2）对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除科创50指数样本以及过去一年日均总市值排名样本空间前40名的证券作为待选样本；（3）对待选样本按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取排名在100名之前的证券作为指数样本。 指数计算方法 计算公式为：报告期指数=报告期样本的调整市值/除数×1000。其中，调整市值=∑（股价×调整股本数×权重因子） 资料来源：中证指数官网，光大证券研究所 图1：科创100指数成分股行业分布图2：科创100指数成分股市值分布 基础化工 2% 通信家用 2% 计算机 9% 电器 1% 医药生物 28% 机械设备 13% 电力设备 15% 电子 24% （200，300] 16% （300，400] 3% （0，100] 27% （100，200] 54% 国防农林牧渔 军工1% 5% 资料来源：中证指数官网，光大证券研究所；截至2023.7.21，按数量分布资料来源：中证指数官网，光大证券研究所；截至2023.7.21，按数量分布，单位：亿元 2、市场表现综述 2.1、大类资产表现 大类资产方面，本周国内权益市场指数全线下跌，原油指数上涨1.87%。原油指数上涨1.87%、标普500上涨0.69%、中证全债上涨0.17%、COMEX黄金下跌0.03%、中证500下跌1.74%、恒生指数下跌1.74%、沪深300下跌1.98%、 上证综指下跌2.16%、深证成指下跌2.44%、创业板指下跌2.74%。 图3：本周各大类资产表现（按收益率排序）图4：今年以来各大类资产表现（按收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年7月21日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年7月21日 2.2、行业指数表现 行业方面，本周房地产、建筑材料、农林牧渔涨幅居前，通信、计算机、传媒表现不佳。本周房地产、建筑材料、农林牧渔分别上涨3.56%、2.56%、2.20%，通信、计算机、传媒分别下跌6.22%、5.24%、4.84%。 图5：申万一级行业表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年7月21日 2.3、基金市场表现 基金市场方面，本周权益型基金指数全线下跌，债券型基金指数呈现震荡。从本周表现看，中长期纯债型基金、混合债券型一级基金分别上涨0.13%、0.10%，混合债券型二级基金、偏债混合型基金、股票指数型基金、普通股票型基金、偏 股混合型基金分别下跌0.27%、0.42%、1.97%、2.56%、2.68%。 图6：各类基金指数表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年7月21日 3、基金产品发行情况 3.1、新成立基金 本周国内市场新成立基金21只，合计发行份额为101.03亿份。其中债券型基 金6只、股票型基金4只、混合型基金6只、国际(QDII)基金3只、FOF基金2 只。本周新成立基金发行份额最大的是博时富盈一年定开(0