焦点科技23H1业绩快报点评：收入结构调整，内部降本增效提升利润

焦点科技23H1业绩快报点评：收入结构调整，内部降本增效提升利润 太阳事件：公司发布2023H1业绩快报，23H1公司营业收入7.4亿元，同比增长1.6%，归母净利润1.9亿元，同比增长33.0%。太阳中国制造网业务推动收入增长，跨境电商业务的收入结构调整，有所承压。 公司近年调整收入结构至三大板块，即中国制造网、新一站保险、跨境电商业务。 （ 焦点科技23H1业绩快报点评：收入结构调整，内部降本增效提升利润 太阳事件：公司发布2023H1业绩快报，23H1公司营业收入7.4亿元，同比增长1.6%，归母净利润1.9亿元，同比增长33.0%。太阳中国制造网业务推动收入增长，跨境电商业务的收入结构调整，有所承压。 公司近年调整收入结构至三大板块，即中国制造网、新一站保险、跨境电商业务。 （1）中国制造网为公司基本盘，Q2正式推出麦可AI产品，截至目前新注册付费会员数在1400家左右，在存量用户中通过提升新增值服务创收的同时，吸引用户转化为新注册付费会员。 下周（7.26）将发布麦可AI2.0版本，对于卖家提供24小时客服和AI营销产品，并将尝试新增对买家收费，提供多元化导购等服务，进一步增厚收入。 （2）新一战保险业务23H1收入同比预计持平，亏损规模收窄。 （3）跨境电商业务23H1收入承压，亏损规模预计持平。 公司今年主动调整收入结构，自营业务占比下降、代理业务占比提升，收入端有所承压。 太阳公司持续内部费用优化，研发费用、管理费用和销售费用合计较上年同期减少2，663万元。新一站保险业务的研发人员等有所调整，降低费用。 同时，参股公司江苏苏宁银行股份有限公司宣告发放现金股利1，990万元，增厚投资收益。 太阳盈利预测：预计2023-2025年归母净利润为4.0/4.9/6.2亿元，同比增速33.0%/23.5%/24.9%，对应P/E为28x、23x、18x。