EV观察系列142：6月国内新能车销量同环双增，渗透率稳步推进

EV观察系列142 6月国内新能车销量同环双增，渗透率稳步推进 2023年07月21日 6月新能车销量维持增长态势，市场渗透率稳步提升。6月新能源车产销分 推荐维持评级 别为78.4万辆与80.6万辆，环比分别增长9.9%和12.5%，同比分别增长32.8%和35.2%。从品牌和车型上看，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能 分析师邓永康执业证书：S0100521100006电话：021-60876734邮箱：dengyongkang@mszq.com研究助理李孝鹏执业证书：S0100122010020电话：021-60876734邮箱：lixiaopeng@mszq.com研究助理席子屹执业证书：S0100122060007电话：021-60876734邮箱：xiziyi@mszq.com研究助理赵丹执业证书：S0100122120021电话：021-60876734邮箱：zhaodan@mszq.com 源领先地位。同时，以长安、上汽、广汽、吉利等厂商为代表的传统车企在新能源板块表现较顽强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大。批发层面，厂商批发销量突破万辆的企业增至13家（环比增加1家，同比减少3家），占新能源乘用车总量82.7%，批发渗透率达34.03%，同比增加7.93pcts。零售层面，6月新能源车厂商零售渗透率达35.10%，同比增加7.7pcts，批发、零售渗透率表现好于去年同期。 6月动力电池装车量环比上升21.8%，同比上升16.5%。6月动力电池产 量和装车量分别为60.1GWh和32.9GWh，同比增加45.7%和21.8%，环比增加6.3%和16.5%。从技术路线上看，6月磷酸铁锂电池装车量22.7GWh，同比增长47.5%，占总装车量69.1%，市场地位稳固。6月三元电池装车量10.1GWh，同比下降13%%，占总装车量30.6%。 基础充电设施建设稳中向好，配套布局持续完善。充电基础设施层面，6月 份全国公共充电桩保有量达214.9万台，较今年5月增加6.5万台；1-6月充电基础设施增量为144.2万台，桩车增量比为1：2.6。充电量层面，6月全国充电总电量约为29.6亿KWh，较上月增加2.2亿KWh，同比增长53.4%，环比增加7.8%。整体上看，充电基础设施继续高增长趋势。全国充电电量主要集中在广东、江苏、河北、浙江、四川、福建等省份。在TOP10地区中，广东省位居公共充电桩保有量以及充电电量的榜首，北京市位居换电站总量排行的榜首。主要换电运营商换电站数量仍在持续提升。 投资建议：1）长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐： 相关研究1.电力设备及新能源周报20230611：松下全力扩大电池产能，美国组件需求旺盛-2023/06/122.新型电力系统专题（01）：虚拟电厂：用户侧能源转型的起点-2023/06/103.电力设备及新能源周报20230604：印度光伏组件进口税拟减半，广东发布7+16GW海风竞配-2023/06/04 4.光伏月度报告：洞鉴光伏·5月刊：且徜徉-2 023/05/315.充电桩系列（08）：上海打响补贴“第一枪”充电桩景气度强势上行-2023/05/31 a、电池：宁德时代；b、隔膜：恩捷股份；c、热管理：三花智控；d、高压直流：宏发股份；e、薄膜电容：法拉电子，建议关注中熔电气等。2）4680技术迭代，带动产业链升级。4680目前可以做到210Wh/kg，后续若体系上使用高镍91系和硅碳负极，系统能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注：a、大圆柱外壳：科达利、斯莱克；b、高镍正极：容百科技、当升科技、芳源股份、长远锂科、华友钴业、振华新材、中伟股份、格林美；c、布局LIFSI：天赐材料、新宙邦。3）看2-3年维度仍供需偏紧的高景气产业链环节。重点关注：a、隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠、中材科技；b、负极：璞泰来、中科电气、杉杉股份、贝特瑞、翔丰华等。4）新技术带来明显边际弹性变化。建议关注：a、钠离子电池方面：传艺科技、维科技术、元力股份、丰山集团；b、复合集流体方面：宝明科技、东威科技、元琛科技。 风险提示：1）上游原材料超预期上涨。2）终端需求不及预期。 目录 16月新能车销量维持增长态势，市场渗透率稳步提升3 26月动力电池装车量环比上升16.5%，同比上升21.8%8 3基础充电设施建设稳中向好，配套布局持续完善13 4投资建议16 5风险提示17 插图目录18 表格目录19 16月新能车销量维持增长态势，市场渗透率稳步提升 6月，汽车市场总体继续维持增长态势。根据中汽协数据，6月汽车产销分别 为256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同比分别增长2.5%和4.8%。1-6月，汽车产销分别为1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。 新能车汽车月度产销同比增长明显。根据中汽协数据，6月，新能源汽车较去年同期有所增长，产销分别达到78.4万辆和80.6万辆，同比分别增加32.8%和35.2%，环比分别增加10.0%和12.4%。1-6月累计产销量378.8万和374.7万。 2023年6月，汽车行业月产销总体呈增长趋势。我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来影响后，叠加我国宏观经济温和复苏，“618”期间多地汽车促销活动、新车型上市的共同推动下助力市场需求恢复，使得6月汽车产销呈现高增长。但是当前国内有效需求仍有不足，国际局势仍有待观察，我国汽车工业稳增长任务仍然艰巨，需相关政策持续提振，助力汽车工业平稳运行，延续二季度良好态势。 图1：22-23年新能源汽车产量数据（单位：辆）图2：22-23年新能源汽车销量数据（单位：辆） 900000 800000 700000 600000 2022年2023年2022年同比 2023年同比2022年环比2023年环比 250% 200% 150% 900000 800000 700000 600000 2022年2023年2022年同比 2022年环比2023年同比2023年环比 200% 150% 100% 500000 400000 300000 200000 100000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 100% 50% 0% -50% -100% 500000 400000 300000 200000 100000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50% 0% -50% -100 资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院 6月新能车市场渗透率保持高位。根据乘联会数据可知，批发层面，2023年 6月份新能源车厂商批发渗透率达34.03%，较2022年6月26.10%的渗透率提 升7.93个百分点。零售层面，6月新能源车厂商零售渗透率达35.10%，较2022 年6月27.4%的渗透率提升7.7个百分点。整体上，批发、零售渗透率23年1 月，2月，3月，4月，5月，6月均高于22年同期，环比维持高位。 图3：2023年6月新能源乘用车厂商批发渗透率（%）图4：2023年6月新能源乘用车厂商零售渗透率（%） 40% 2019年2020年2021年 2022年2023年 40% 2019年2020年2021年 2022年2023年 20%20% 0% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 0% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 资料来源：乘联会，民生证券研究院资料来源：乘联会，民生证券研究院 纯电依旧占据主导地位，插混销量表现亮眼。根据中汽协数据可知，纯电动车 6月产量54.8万辆，同比增加17.5%，销量57.3万辆，同比增加20.5%；插混 动力汽车6月产量23.5万辆，同比增长90.5%，销量23.2万辆，同比增长93.0%。从销量结构上看，纯电动与插电式混动的销量占比整体保持稳定。6月份纯电动车月销量占比为71.1%，环比下降1.7个pcts；6月份插电式混动车月销量占比28.8%，环比增加1.7个pcts。 图5：22年-23年纯电动与插电混动销量情况（单 图6：22年-23年纯电动与插电混动销量占比（%） 位：辆） 700000 600000 500000 400000 300000 2022年纯电2023年纯电 2022年插电混动2023年插电混动 2022年纯电同比2023年纯电同比 2022年插电混动同比2023年插电混动同比 400 300 200 100 100% 80% 60% 40% 纯电2023月销占比插电2023月销占比 2022年纯电占比2022年插电混动占比 100% 80% 60% 40% 200000 100000 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 0% -10 20% 0% 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20% 0% 资料来源：中汽协，民生证券研究院资料来源：中汽协，民生证券研究院 各级别电动车销量均衡趋势被打破，ABC初露锋芒。据乘联会数据，6月纯 电动批发销量52.8万辆，同比增加17.0%；插电混动销量23.3万辆，同比增长95.7%。6月B级电动车销量16.4万辆，同比增长19%，占纯电动份额31%。纯电动市场的A00+A0的经济型电动车市场崛起，其中A00级批发销量8.2万辆，同比下降30%，环比增长13%，占纯电动的16%份额；A0级批发销量16.1万辆，占纯电动的30%份额；A级电动车10.7万，占纯电动份额20%；各级别电动车销量相对分化。 累计销量占比（%） 图7：2023年6月新能源纯电动车各级别销量占比（%）图8：19-22全年及23年1-6月新能源纯电车各级别 3% 31% 16% 20% 60% 20192020202120222023年1-6月 A00A0A BC 40% 20% 0% AOOAOABC 资料来源：乘联会，民生证券研究院资料来源：乘联会，民生证券研究院 理想零跑坚守新能车销量阵地，大众电动化转型初见成效。6月新势力零售份额12.8%，同比下降3.9个百分点；理想、蔚来、零跑等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强。主流合资品牌中,南北大众强势领先，新能源车批发18174辆，占据主流合资纯电动58%份额，大众坚定的电动化转型战略初见成效。其他合资与豪华品牌仍待发力。 图9：23年1-6月新能造车新势力销量走势（单位：辆） 1月2月3月4月5月6月 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 小鹏理想蔚来哪吒零跑埃安极氪问界 资料来源：各家车企公众号，民生证券研究院 从厂商零售销量来看，比亚迪汽车登顶排行榜，多品牌持续霸榜。根据乘联会数据，23年6月，比亚迪持续霸榜位居第一，单月销量高达23.1万辆，同比增长74.4%，所占份额高达34.7%。特斯拉中国位列第二，单月售出7.4万辆，同比下降4.8%。从1-6月累计销量来看，比亚迪表现强劲，持续霸榜，累计销量高达115.5万辆，同比增长82.2%，占比份额高达37.4%。特斯拉中国排名第二，累计销量达29.4万辆，同比增长48.9%。 图10：23年6月新能源厂商零售销量排行榜（单位： 辆） 图11：23年1-6月新能源厂商零售销量排行榜（单位： 辆） 250000 200000 150000 100000 50000 0 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 比亚迪汽车 特斯拉中国 广汽埃安 上汽通用五菱 吉利汽车理想汽车长安汽车长城汽车哪吒汽车 蔚来