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台积电公布2023年第二季度业绩,由于库存调整和中国复苏放缓导致需求疲软,管理团队将FY23E收入指引下调至同比下降10%。AI需求强劲,但无法移动针头,导致智能手机和汽车市场疲软。此外,台积电将资本支出维持在较低范围内,同时将N3、N3E和N2节点的进展顺利。展望未来,我们认为市场将在短期内对需求疲软做出负面反应,更喜欢在汽车/工业市场中曝光率较高的品牌。我们最近将BYDE升级为在利润恢复的明确道路上购买,我们也喜欢Itro Tech和BOEVx作为新能源汽车,智能驾驶和智能座舱趋势的主要受益者。