QDII指数投资手册：欧亚、全球基金知多少？

QDII指数投资手册：欧亚、全球基金知多少？ 公募基金专题报告 2023年07月19日 证券研究报告|公募基金专题报告 分析师：张青 分析师登记编码：S0890516100001电话：021-20321154 邮箱：zhangqing@cnhbstock.com 分析师：涂明哲 分析师登记编码：S0890523010001电话：021-20321066 邮箱：tumingzhe@cnhbstock.com 分析师：徐丰羽 分析师登记编码：S0890517110001电话：021-20321013 邮箱：xufengyu@cnhbstock.com 研究助理：黄浩 邮箱：huanghao@cnhbstock.com 研究助理：宋逸菲 邮箱：songyifei@cnhbstock.com 研究助理：孙佳琦 邮箱：sunjiaqi@cnhbstock.com 研究助理：宋怡雯 邮箱：songyiwen@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 相关研究报告 1、《QDII指数投资手册——港股基金知多少？》2023-07-17 2、《QDII指数投资手册——美股基金知多少？—公募基金专题报告》2023-07-13 3、《【公募基金】中证金选偏股基金策略指数“金选”在哪里？》2023-07-10 投资要点 在QDII指数投资手册系列之一《美股基金知多少？》（于2023-07-12发布）和系列之二《港股基金知多少？》（于2023-07-17发布）两个篇幅中，我们聚焦于中国内地可投美股和港股市场的QDII权益指数型产品（含ETF），对分类进行了梳理。 除了投资于这两个区域的QDII指数基金，还有一些产品投资于欧亚及全球性区域。本报告作为此系列的最后一篇，将具体介绍欧洲、日韩和全球范围的QDII权益指数基金及其跟踪指数特征。 至此，QDII指数投资手册共三篇已完结，我们希望通过这一系列报告，从公募基金维度为投资者捕捉全球投资机会提供详尽、全面的信息。 风险提示：本报告所载的信息均来源于已公开信息，但本公司对这些信息的任何建议、意见及推测并不构成所述证券买卖的出价或询价，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人做出任何形式的保证。 内容目录 1.可投全球QDII指数基金—行业类梳理5 1.1.医药5 1.1.1.指数简介及编制规则5 1.1.2.指数成分5 1.1.3.可投QDII产品6 2.可投全球QDII指数基金—主题类梳理6 2.1.互联网6 2.1.1.指数简介及编制规则6 2.1.2.指数成分7 2.1.3.指数收益与风险7 2.1.4.可投QDII产品8 2.2.石油9 2.2.1.指数简介及编制规则9 2.2.2.指数成分9 2.2.3.指数收益与风险10 2.2.4.可投QDII产品10 2.3.新经济10 2.3.1.指数简介及编制规则10 2.3.2.指数成分10 2.3.3.指数收益与风险11 2.3.4.可投QDII产品12 2.4.ESG12 2.4.1.指数简介及编制规则12 2.4.2.指数成分12 2.4.3.指数收益与风险13 2.4.4.可投QDII产品13 3.欧洲及日韩QDII指数基金13 3.1.德国13 3.1.1.指数简介及编制规则13 3.1.2.指数成分14 3.1.3.指数收益与风险14 3.1.4.可投QDII产品15 3.2.法国15 3.2.1.指数简介及编制规则15 3.2.2.指数成分15 3.2.3.指数收益与风险16 3.2.4.可投QDII产品16 3.3.日本16 3.3.1.指数简介和编制规则17 3.3.2.指数成分17 3.3.3.指数收益与风险18 3.3.4.指数估值19 3.3.5.可投QDII产品19 3.4.英国19 3.4.1.指数简介及编制规则19 3.4.2.指数成分20 3.4.3.指数收益与风险20 3.4.4.指数估值21 3.4.5.可投QDII产品21 3.5.韩国22 3.5.1.指数简介及编制规则22 3.5.2.指数成分22 3.5.3.指数收益与风险22 3.5.4.指数估值23 3.5.5.可投QDII产品23 4.风险提示24 图表目录 图1：QDII指数产品中可投地区为全球、主题为互联网的指数7 图2：全球基金互联网主题指数过去5年净值8 图3：标普全球石油指数成分股行业分布9 图4：标普中国新经济行业指数成分股行业分布11 图5：德国DAX指数成分股行业分布14 图6：法国CAC40指数行业分布16 图7：东证指数行业分布18 图8：日经225行业分布18 图9：日经225和东证指数过去5年净值18 图10：英国富时100指数行业分布20 图11：英国富时100指数过去5年净值21 图12：中韩半导体指数过去5年净值23 表1：标普全球1200医疗保健行业编制方式5 表2：标普全球1200医疗保健行业成分股地区5 表3：标普全球1200医疗保健行业前十大权重股6 表4：可投全球、行业为医药的场外指数基金6 表5：QDII指数产品中可投全球、主题为互联网的指数前十大重仓股7 表6：全球互联网主题指数过去5年业绩表现8 表7：投资全球、主题为互联网的场内基金8 表8：投资全球、主题为互联网的场外指数基金及LOF8 表9：标普全球石油指数前十大重仓股9 表10：标普全球石油指数过去5年业绩表现10 表11：投资全球、主题为石油的场外指数基金及LOF10 表12：标普中国新经济行业指数前十大重仓股及行业分布11 表13：标普中国新经济行业指数业绩表现过去5年业绩表现11 表14：投资全球、主题为新经济的场内基金12 表15：富时亚太低碳精选指数成分股行业分布12 表16：富时亚太低碳精选指数前十大重仓股12 表17：富时亚太低碳精选指数过去5年业绩表现13 表18：投资全球、主题为ESG的场内基金13 表19：德国DAX指数前十大重仓股14 表20：德国DAX指数过去5年业绩表现14 表21：投资德国DAX指数的场内基金15 表22：法国CAC40指数前十大重仓股15 表23：法国CAC40指数过去5年业绩表现16 表24：投资全球、主题为ESG的场内基金16 表25：日经225指数和东证指数前十大成分股17 表26：日经225和东证指数过去5年业绩表现18 表27：日经225的估值及股息率19 表28：投资日经225指数的场内基金19 表29：投资东证指数的场内基金19 表30：英国富时100指数前五大成分股20 表31：英国富时100指数过去5年业绩表现21 表32：英国富时100指数估值及股息率21 表33：投资英国富时100指数的场外指数基金21 表34：中韩半导体指数成分股和权重22 表35：中韩半导体指数过去5年业绩表现23 表36：中韩半导体指数估值及股息率23 表37：投资中韩半导体指数的场内基金23 在QDII指数投资手册系列之一《美股基金知多少？》（于2023-07-12发布）和系列之二 《港股基金知多少？》（于2023-07-17发布）两个篇幅中，我们聚焦于中国内地可投美股和港股市场的QDII权益指数型产品（含ETF），对分类进行了梳理。除了投资于这两个区域的QDII指数基金，还有一些产品投资于欧亚及全球性区域。本报告作为此系列的最后一篇，将具体介绍欧洲、日韩和全球范围的QDII权益指数基金及其跟踪指数特征。值得说明的是，越南、印度等区域也有相关QDII产品，但不属于被动指数型投资，因此不在本报告的分析范围内。至此，QDII指数投资手册共三篇已完结，我们希望通过这一系列报告，从公募基金维度为投资者捕捉全球投资机会提供详尽、全面的信息。 1.可投全球QDII指数基金—行业类梳理 1.1.医药 可投全球的行业类QDII所跟踪指数包括标普全球1200医疗保健行业。 1.1.1.指数简介及编制规则 从指数编制方式来看，指数的样本空间由标普1200指数成分股构成，选样规则是GICS 行业为医疗保健业的证券，每只股票的权重上限为10%。 表1：标普全球1200医疗保健行业编制方式 标普全球1200医疗保健行业 指数代码 SGH 样本空间 标普全球1200指数的成分股 选样方法 选择医疗保健行业的证券 权重限制 每只股票上限10% 资料来源：彭博，S&PDowJonesIndices，华宝证券研究创新部，截至时间2023年5月31日 1.1.2.指数成分 截至2023年5月31日，标普全球1200医疗保健行业共有114只成分股。 从所在地区和对应权重来看，成分股来自美国、瑞士、日本、英国、中国等15个国家的股票市场，其中，美股占比最高，达到了70%。从所属大洲来看，成分股来源于北美、南美、欧洲、亚洲和澳洲，北美地区成分股全部由美股组成，总比重最高；欧洲地区国家数最多，共有9个国家，成分股权重总和为22.7%。 从前十大个股看，标普全球1200医疗保健行业的前十大权重股集中度为42%，其中第一大成分股占比为6.7%。 表2：标普全球1200医疗保健行业成分股地区 国家/地区 成分股数量 权重 所属洲 UnitedStates 65 70% 北美 Switzerland 7 8.4% 欧洲 Japan 13 4.8% 亚洲 UnitedKingdom 3 4.5% 欧洲 Denmark 3 4.4% 欧洲 France 4 2.7% 欧洲 国家/地区 成分股数量 权重 所属洲 Germany 7 1.9% 欧洲 Australia 4 1.8% 澳洲 Belgium 2 0.5% 欧洲 China 1 0.3% 亚洲 Netherlands 1 0.2% 欧洲 SouthKorea 1 0.2% 亚洲 Sweden 1 0.1% 欧洲 Brazil 1 0.1% 南美 Spain 1 0.0% 欧洲 资料来源：同花顺，S&PDowJonesIndices，华宝证券研究创新部，截至时间2023年05月31日 表3：标普全球1200医疗保健行业前十大权重股 证券代码 证券名称 UNH UnitedhealthGroupInc JNJ Johnson&Johnson LLY EliLilly&Co MRK Merck&CoInc NOVOB NovoNordiskASB ABBV AbbVieInc. NOVN NovartisAGReg AZN AstraZenecaPlc ROG RocheHldgsAGPtgGenus PFE PfizerInc 资料来源：同花顺，S&PDowJonesIndices，华宝证券研究创新部，截至时间2023年05月31日 1.1.3.可投QDII产品 可投全球的医药行业QDII为广发全球医疗保健A人民币，该基金成立于2013年12月10 日，2023Q1披露的规模为3.55亿元。 表4：可投全球、行业为医药的场外指数基金 证券代码 证券简称 跟踪指数名称 基金经理 成立时间 规模 （2023Q1，亿元） 000369.OF 广发全球医疗保健A人民币 标普全球1200医疗保健行业 刘杰 2013-12-10 3.55 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部，截至时间2023年05月31日注：规模为基金的合计规模，下同 2.可投全球QDII指数基金—主题类梳理 2.1.互联网 2.1.1.指数简介及编制规则 互联网是可投全球QDII权益指数基金里的重要主题板块，主要包含全球中国互联网、中 国互联网、中国互联网30、中国互联网50和中美互联网五个指数。中国互联网、中国互联网30和中国互联网50均反映在海外交易所上市的知名中国互联网企业的投资机会，全球中国互联网则反映在全球上市的中国互联网企业的整体状况，而中美互联网指数设置中美互联网权重比为1:1，以综合反映海外上市的中美两国互联网公司的整体状况和走势。 图1：QDII指数产品中可投地区为全球、主题为互联网的指数