2023年上半年,国防军工行业整体表现不佳,但部分细分领域表现较好。其中,航海装备和航天装备在一季度和二季度走出独立行情,涨幅分别为42.8%和34.3%,而航空、地面兵装、军工电子等子板块则表现低迷。预计随着行业调整的逐渐到位,下半年各领域订单将恢复正常释放,部分细分领域将迎来新一轮的增长机会。建议积极配置,并关注新型号定型和新订单下达。在细分板块方面,建议关注导弹、信息化、发动机、航空领域投资机会。投资建议、相关标的和风险提示请参考研报正文。
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