科技2024中期投资策略：深蹲蓄力，待时而跃

科技领域深度分析报告摘要

深蹲蓄力，底部区间价值凸显

2024年上半年，计算机指数经历了较大调整，重仓股配置比例和估值均有所下降。然而，随着技术端、政策端和订单端的持续发力，以计算机为代表的科技标的已显现长期投资价值。

政策支持与科技改革

• 三次重要会议：自十一届三中全会以来，历次会议为科技改革方向定调，释放出“大力发展新质生产力”的重要信号。
• 政策重点：重点关注科技赋能传统产业升级、培育壮大科技新兴产业、探索布局未来产业三大方向。

审美变迁与投资策略

• 新“国九条”：强调高分红，鼓励耐心持有优质资产。
• “科八条”：鼓励科技创新，支持“投小投早”硬科技发展。

三大投资主线

1. AI：AI算力与应用双向驱动，国产生态崛起，看好海光信息、中科曙光、寒武纪等。
2. 华为产业链：关注鸿蒙系统、AIPC与智能汽车，软通动力、润和软件、法本信息等值得关注。
3. 政策投资：聚焦电改、轨交、低空经济与卫星互联网，如国电南瑞、江淮汽车等。

风险提示

• 政策实施不及预期风险。
• 技术迭代不及预期风险。
• 行业竞争加剧风险。

投资建议

• 继续关注AI、华为产业链与政策投资三大主线。
• 关注AI领域：海光信息、中科曙光、寒武纪等。
• 关注华为产业链：软通动力、润和软件、法本信息等。
• 关注政策投资领域：国电南瑞、江淮汽车等。

结语

当前科技领域正处在一个关键的转折点，虽然短期内面临调整压力，但长期的投资价值已凸显。通过政策引导、技术创新与市场需求的共同驱动，科技领域的投资机会正在逐步显现。投资者应聚焦于长期增长潜力，特别是在AI、华为产业链与政策支持的领域，寻找那些能够适应未来技术发展趋势的优质资产。