英文 2023年春季奢侈品全球市场研究

BAIN-ALTAGAMMA 奢侈品全球市场研究弹簧2023 一千风吹 奢侈品玩家不懈地适应不断变化的世界 CLAUDIAD'ARPIZIO|FedericaLEVATO 2023年6月23日 此图像是由生成AI创建的 前言关于内容and 这份文件 •本文档包含更新在奢侈品市场,特别是： 来源 -Insighttothe市场表现作为年初至今（2023年6月中旬），在first 季度，按地区、频道和类别提供详细信息 –Estimates奢侈品市场将如何发展在2023财年，与相关的新兴宏观趋势 -贝恩的recommendations奢侈玩家如何才能引导下一阶段的增长 这份文件 •The见解基于贝恩的三角测量信息and来源，截至 2023年6月23日并包括： -有关的数据Covid-19的爆发以及随之而来的各国封锁 –宏观经济数据(例如，GDP、消费者信心指数)和最新的预测 –当前交易业绩来自相关奢侈品行业的参与者 -Annual报告，季度结果，和分析师报告 –100+专家访谈的共识 •Thescenario不要考虑破坏性的变化在Covid-19现状(例如，潜在的未来 波浪与病毒变异有关的Covid-19)也不在全球社会政治情况 THEPERSONALUXURYGOODSMARKET 个人奢华张贴了一个记录年份2022年尽管TUNA(湍流- 不确定性-新颖性-歧义) "Sortiedutemple"民主化危机中国加速重新启动 New 正常 Covid危机Renais-&反弹桑斯（？） '21-'22年同比 +6 '96-'19复合年增长率 '19-'22YoY +23 当前exch。 %rates 常量 +19% +12 当前汇率 [€B] +19% % exch.rates %恒定的支出率 问题4-22 生长软化Q4-22（仍然是两位数）,主要是由于中国坚持零Covid措施 2022 （与2021年相比，增长%） Q1Q2Q3 主要原因： 2022 2月 俄罗斯-乌克兰冲突 2022 May 中国封锁 限制性 Covid-19 锁定在主要城市 2022 Sep 能源危机达到峰值 天然气欧洲价格 达到了他们的最高点 几十年来 重新开业的迹象 在亚洲 日本和韩国 剩余解除国际 旅行限制 •Persisting零Covid政策在中国的限制，阻碍该地区的重燃和延迟 中国人的支出(包括当地和 国际上) •Reinforcedwindof电位 经济衰退影响（主要）USand （更有限）欧盟的富裕 消费者消费行为 Q1-23E 市场维护强劲增长在Q1-23E，但随着各国之间的细微差别 2022 过帐感谢： •积极趋势当地消费者在Europe，尽管地缘政治紧张宏观经济的不确定性 （与2021年相比，增长%） Q1Q2Q3 （%增长率vs.2022） •中国重新开放and零的解除-Covid政策限制（由于早期 1月，农历新年前）% •阳性动量日本和 东南亚，也受到第一人的青睐 区域内旅游流量的改造 2022 2月 2022 May 2022 Sep 2022 Oct 2023 Jan 2023 Mar 俄罗斯-乌克兰中国 能源危机迹象 中国电梯 中国开放边界, 冲突封锁 达到峰值 在中重新打开 亚洲 限制美国的重大裁员 ...并且限制性 天然气 日本和南方 中国结束检疫中国重新开放边界 •美国的减速市场，由于谨慎的购买态度从富裕 鉴于潜在的衰退，消费者 Covid-19 锁定在主要城市 欧洲价格 达到了他们的最高点 几十年来 韩国解除 剩余国际 旅行限制 对于海外旅行者 并解除所有零Covid 政策限制 外国游客，然而 科技行业的重大裁员和制造 发生在美国 Q1-23E 第一季度-23年表现强劲；美国放缓，而内地 PERSONALLUXURYSCORINGSOLIDGROWTH... 中国正在复苏。日本开局强劲Q1-23Evs.Q1-22 个人奢侈品市场-按地区分列的季度环比增长趋势 （%增长|Q1-23E与Q1-22和Q2-23F与Q2-22年初至今） SOUTHKOREA @K:+8/10% EUROPE 中国大陆 ...WITHINCHALLENGEDYET PROMISINGMACRO-ECONOMICSCENARIO ’22'23E AMERICAS 日本恶性通货膨胀 逐渐 递减 ~11% ~8% ~7% ~4% 消费者 其余亚洲 信心稍微 (CCI1截至3月'23vs.10月'22） ROW 正在恢复GDP增长速率变化2细微差别跨越 US 中国 实际期限趋势Q1-23E与Q1-22 Q1-23E YTDQ2-23F（4月/6月中旬） 国家 减速 加速度 注：（1）CCI代表消费者信心指数；（2）截至2023年4月的数据，指2023E与2022年资料来源：贝恩阐述国际货币基金组织、世界银行、经合组织数据 2负箭头表示GDP增速放缓，正箭头一个加速度 CURRENTRENDS 美国正在放缓…… 带极化性能 欧洲正在崛起…… （亚洲）游客回到规模 中国人准备挥霍...加油 “奢华的春天” 亚洲的改组 景观，与旧和 新的豪华磁铁 机会和挑战 超级富豪仍然听起来...但是期望值上升 “追求海拔” 重新发现 经验性和 旅行获得（背部）光泽 AcceleratingESG 监管压力 技术的新领域： 生成AI USSLOWINGDOWN 美国放缓，表现两极分化 INACONTEXTOFSTILLSOLID “SAVINGSCUSHION”AVAILABLE 消费者包含他们的支出在美国 有抱负的消费者 弱化，由于经济 不确定性和终结政府补贴 顶级客户 持有，但部分转移 他们在国外的支出作为价格微分变宽 …聚焦他们的购买上... ...在（部分） 声明件 跨类别 巨人队的复出 纽约,加利福尼亚 衣柜订书钉，“新” 正式and场合磨损 假日目的地 复苏（但仍落后于2019年）夏威夷,拉斯维加斯 美国家庭超额储蓄仍然 未使用的 （2021年中期为2.1万美元） 再平衡豪华地图偏振of“新”的豪华中心 德克萨斯州保持与正常化的中西部和2/3级城市 EUROPEONTHERISE 良好的开端在欧洲，虽然等待 在H2作为本地与游客 游客仍然是增长的口袋 要完全恢复（与2019年相比）... 二分法重新点燃的长尾巴美国和中部亚洲游客卷土重来在 欧盟奢侈品市场（欧元B H12023H22023 东方游客在first 半年，预期 to巩固 最后几个月,yet固体返回 预计在今年晚些时候 ）YTD 局部地区 ...但仍有可能创造 游客与当地人的紧张关系 持续的性能在 第一季度，特别是顶部有抱负的消费者客户放缓 “真理的时刻”在即将到来的几个月，作为品牌面临加速度 旅游客户在商店里 实际趋势与22E CHINESETOSPLURGE 中文准备挥霍在 接下来的几个月...为“奢华之春”加油 DIFFERENTDYNAMICSTAKINGPLACE 中国人预计将在2023年再次崛起，尽管在各个国家“重新分配”他们的支出... （按地区划分的中国支出|2019-23E） 顶部- 金字塔品牌 和产品 获胜 饥饿文化和经验，超越 消费主义 转变电子商务景观,超越 任职者 Recoveryof25-30%of 前Covid奢侈品国外消费 消费者渴望 再次，两者 Europe H1-24 Japan H1-23 上的潜在场景 本地消费 国内and 国际 US H1-24 CHINA SEA H1-23 香港/澳门 H1-23 20192021..。新的主题出现(典型的高级经济)适用于长期情况 随着对积极增长道路的预期，将中文消费者to推动其他地方的支出或者是 本地消费a "已标准化" GDP 增长率 Swingsof增加 房地产青春 市场失业 ASIANRESHUFFLE “亚洲”改组：日本作为旅游目的地和南方获得势头 韩国人重新平衡他们的支出（海外），强劲的东南亚和香港 截至2022年的市场价值 实际趋势Q1-23E与Q1-22 消费者信心趋势：Q1-23VS。Q1-22 JAPAN SOUTHKOREA SOUTHEAST重新平衡当地人的支出 本地客户保持他们的消费,然而增长来自游客入境（渴望 畅销书附件),with最初的迹象中文到达 HONGKONG ASIA 国外采购;旅游零售 加速推动本地客户 消费者信心 &MACAU持续辉煌的成长道路,由俄罗斯的涌入维持游客消费和首次抵达 and来自东南亚的流入，尽管 noor有限的中国游客到目前为止 Touriticinflows Touriticoutflows ~€24B 急速加速作为主要 目的地中国旅游自国家重新开放,额外的顺风来自 政府政策 消费者信心 中国人；强烈的胃口 珠宝和手表 消费者信心 Touriticinflows 消费者信心 TouriticinflowsTouriticoutflows ~€21B TouriticinflowsTouriticoutflows Touriticoutflows 没有意义 ~€5B ~€12B 注：消费者信心和旅游业流量数据指2023年第一季度与2022年第一季度的平均值 资料来源：贝恩阐述经合组织数据，国家统计机构 ULTRA-WEALTHYSTILLSOUND 顶级客户仍然贪婪地跨越奢侈品类别… 高弹性of...推动的增长超级豪华 (U)HNWI消费...类别 按细分市场划分的奢侈品消费者按价格定位划分的增长趋势 增长趋势（Q1-23vsQ1-22）（Q1-23与Q1-22 ） ...WHILEALLCUSTOMERSHAVEBEGUNRISINGAGAINTHEIREXPECTATIONS... Top Top PRODU奢侈品行业的变化 在过去的18个月 客户报价 游艇喷气机硬 奢华 核心 绝对-豪华车 尊贵的精神 高端包包和成衣 项目 ...ANDGAPON ISSTILLL 在进化奢侈品行业NPS®消费者一代， Z世代与其他世代（索引，Y世代和-X=100） 发电机Y OtherANDX 客户视情况而定 在区域上 条目 Z世代 PRE- DURING LAST COVID COVID 18MONTHS 实际趋势Q1-23E与Q1-22 QUESTFORELEVATIONREDISCOVERED Cross-category追求海拔，驱动由图标和uber-lux片，与客户寻找“更少但更好”的购买 客户为... “LESSBUTBETTER” 不断提高对质量和耐用性的追求跨价格点的持续上涨，包括入门价格和类别 实际期限趋势Q1-23E与Q1-22UNIQUENESSOVERSTATUS 奢侈品进入“字面上的我”时代，标志着渴望展示自己超越纯粹 有抱负/地位的项目 标志性车型和巨头品牌驾驶, 稀缺性为 类别;妇女获得动力 标志性包仍在驾驶和 增长两者驱动uber-lux片- （进一步）由品牌推动-and核心标志性的项目 强大（和弹性）香料生长，加油 INVESTMENTSTAPLES 永恒和图标件现在合并资产 类，由于它们的稀缺性和连续性赞赏 持续价格提升: 价格效应 越来越多的人认为 宝贵的资产 鞋子蓬勃发展亚洲while 巩固西部 世界,超越超越运动鞋 增长,持续顶部 spenders,配对 更广泛的追求for耐久性 and质量 立面图of衣柜订书钉和声音动量occasion-磨损 由利基报价和恢复 免税 化妆和护肤 保持积极 轨迹”，“口红效果”to 在恐惧中退缩 经济衰退有抱负的消费者 Q1-22 体积效应 价格较高类别 价格较高点 调整 在价目表上 Q1-23E EXPERIENTIALITYANDTRAVELGAIN（BACK）SHINE 体验性和旅行 获得（背部）的光芒，进入更大的豪华领土实际期限趋势Q1-23E与Q1-22 持续稳健增长，由持续的食欲推动店内体验 在线使其正常化由于 并受益于消费者流动的变化增长跨地域， 与电子零售