金融期权日报：标的低位震荡，可布局双卖策略

金融期权 标的低位震荡，可布局双卖策略 核心观点 今日各股指均窄幅震荡整理。沪深两市全天成交额7771亿元，表现缩量。北向资金净卖出87.66亿元。消息面，国家发改委指出将围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，商务部发布关于促进家居消费若干措施的通知，政策面在促进消费方面发力，利好相关产业链。不过目前市场对国内政策预期较为中性，政策将起到托底作用，但推升动能不足，市场情绪仍偏谨慎，趋势性机会不大。预计短期内，存量博弈特征仍存，股指以低位震荡为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 在震荡行情可以选择隐含波动率偏高的品种布局双卖策略，收取权利金，做时间的朋友，如构建关于创业板ETF期权的8月行权价为2.1的看跌期权以及8月行权价为2.2的看涨期权的双卖策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年07月18日,50ETF跌0.12%,收于2.581；300ETF(上交所)跌0.15%,收于3.918；300ETF(深交所)跌0.23%,收于3.989；沪深300指数跌0.32%,收于3854.94；中证1000指数跌0.10%,收于6510.03；500ETF(上交所)跌0.15%,收于6.102；500ETF(深交所)跌0.11%,收于6.230；创业板ETF跌0.23%,收于2.147；深证100ETF跌0.38%,收于2.860；上证50指数跌0.36%,收于2511.64。 上证50ETF期权成交量PCR为90.27,上一交易日成交量PCR为95.84；持仓量PCR为76.83,上一交易日持仓量PCR为78.98。上交所3000ETF期权成交量PCR为87.89,上一交易日成交量PCR为88.97；持仓量PCR为88.53,上一交易日持仓量PCR为90.37。深交所300ETF期权成交量PCR为83.36,上一交易日成交量PCR为91.11；持仓量PCR为86.79,上一交易日持仓量PCR为88.22。沪深300指数期权成交量PCR为68.12,上一交易日成交量PCR为72.37；持仓量PCR为69.21,上一交易日持仓量PCR为72.07。中证1000指数期权成交量PCR为79.64,上一交易日成交量PCR为84.46；持仓量PCR为81.73,上一交易日持仓量PCR为84.30。上交所中证500ETF期权成交量PCR为123.13,上一交易日成交量PCR为110.77；持仓量PCR为110.95,上一交易日持仓量PCR为111.52。深交所中证500ETF期权成交量PCR为85.28,上一交易日成交量PCR为94.31；持仓量PCR为96.15,上一交易日持仓量PCR为98.17。创业板ETF期权成交量PCR为83.92,上一交易日成交量PCR为83.64；持仓量PCR为71.57,上一交易日持仓量PCR为72.03。深证100ETF期权成交量PCR为95.82,上一交易日成交量PCR为89.10；持仓量PCR为72.52,上一交易日持仓量PCR为71.33。上证50股指期权成交量PCR为60.65,上一交易日成交量PCR为73.75；持仓量PCR为52.61,上一交易日持仓量PCR为53.63。 上证50ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.70%,标的30交易日历史波动率为13.67%。上交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.90%,标的30交易日历史波动率为13.44%。深交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.01%,标的30交易日历史波动率为13.50%。沪深300指数期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.19%,标的30交易日历史波动率为12.96%。中证1000指数期权2023年08月平值期权隐含波动率为13.57%,标的30交易日历史波动率为14.94%。上交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.63%,标的30交易日历史波动率为13.90%。深交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.42%,标的30交易日历史波动率为13.91%。创业板ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为18.38%,标的30交易日历史波动率为20.02%。深证100ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为15.57%,标的30交易日历史波动率为16.37%。上证50股指期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.48%,标的30交易日历史波动率为12.86%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。