股票指数周报总第53期

总第53期 股票指数周报2023年7月10日-14日·总第53期 2023年7月10日-14日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由跌转涨，CCX全A指数涨幅为1.22%，CCX300股票指数涨幅为1.93%，CCX500股票指数涨幅为1.07%，CCX800股票指数涨幅为1.71%，CCX1000股票指数涨幅为0.27%，CCX1800股票指数涨幅为1.42%。整体而言，大中盘的盈利略大于小盘。风格层面，贝塔和收益风格表现较好，流动性、非线性市值风格出现回撤；行业层面，传媒、电子行业和走强，房地产行业、家用电器行业回撤。 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 33.81%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为7.58%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了流动性和残差波动率风格，低配了市值类、杠杆类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒行业、电子等行业，低配了公用事业行业、通信行业行业，从而获得了超额收益。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅1.18%，高质量股票指数涨幅1.27%，进取型股票指数涨幅为0.06%，红利低波指数涨幅1.4%，防御型股票指数涨幅为1.32%。 就市场广度而言，高Beta100、动量100的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为防御性股票100指数。 近一周 近3个月 近一年 BETAEARNYILD MOMENTUMRESVOL SIZE BTOP GROWTH SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY 近一周 近3个月 近一年 MEDIA ELECTRONICS COUNTRY TEXTILE LIGHTINDUSTRANSPORTATIONHOUSEAPPREALESTATE CHEMBANK 一、市场风格表现 42 36 23 -2 -6 -14 -16 -17 -41 -44 107 116 22 13 514 129 400 82 59 176 480 626 风格层面，贝塔和收益风格表现较好，流动性、非线性市值风格出现回撤；行业层面，传媒、电子行业和走强，房地产行业、家用电器行业回撤。 300 218 138 89 64 573 251 -290 109 491 -265 -218 -215 150 1422 -816 3854 -554 236 -374 -1008 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -133 -153 -168 -200 -242 -292 -430 -560 -1204 -231 -440 -41 -2358 -989 -964 -535 -615 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 LIQUIDTY RESVOL SIZENL MOMENTUMBTOP GROWTHLEVERAGESIZEBETAEARNYILD 33.81%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为7.58%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了流动性和残差波动率风格，低配了市值类、杠杆类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒行业、电子等行业，低配了公用事业行业、通信行业行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 ELECE 0 0.05 BottomMutua 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 TopMutualFund100 0.13 0.05 BottomStock100 0. 0.03 0.05 0.04 0.21 0.14 TopStock100 AUTO EALESTAT AERODEF BUILDDECO MEDIA NONFERMETAL ELECTRONICS CHEM 中文名 25.08 12.32 11.07 6.3 0.17 0.14 -0.72 -2.07 10.92 8.64 39.6 70.84 51.3 20.52 1.2 0.96 13.02 39.06 -15.3 23.52 -182.75 -95.4 -111.18 971.46 -49.02 0.44 -4.16 -63.8 37.45 -31.32 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 20.66 0.13 0.29 -0.74 -1.7 0.27 -0.46 0.52 -0.31 0.76 0.01 -0.57 BottomStock100 -13.15 0.15 0.03 -0.73 -1.61 0.54 -0.58 1.09 -0.24 1.53 0.46 -0.81 TopMutualFund100 4.25 0.04 0.17 -0.51 0.28 -0.08 -0.22 0.14 0.25 0.01 -0.2 -0.28 BottomMutualFund100 -3.33 0.09 0.23 -0.73 -0.25 0.32 -0.52 0.74 0.35 0.73 -0.19 -0.64 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 ELECTRONICS BUILDDECO MEDIA TELECOM CHEM UTILITIES AGRIFOREST REALESTATE MINING AUTO 39.2 206.77 107.46 79.6 156.52 88.34 17.44 12 8.01 -0.45 -0.52 -1.2 -1.6 -2 7.26 4.2 8.64 0 3.65 0.71 7.8 3.76 4.69 20.08 22.92 6.93 0 0.58 12.87 19.6 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 1.22 1.93 1.07 1.71 0.27 1.42 本周权益市场由跌转涨，CCX全A指数涨幅为1.22%，CCX300股票指数涨幅为1.93%，CCX500股票指数涨幅为1.07%，CCX800股票指数涨幅为1.71%，CCX1000股票指数涨幅为0.27%，CCX1800股票指数涨幅为1.42%。整体而言，大中盘的盈利略大于小盘。 -4.43 -4.82 -6.38 -5.23 -6.32 -5.45 -8.03 -12.58 -6.61 -11.19 -6.22 -10.37 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 13.69 13.96 12.76 12.44 14.84 7.3 CCX300 12.5 14.27 13.43 13.37 15.56 5.17 CCX500 14.97 14.57 13.17 12.42 15.15 7.09 CCX800 13.12 14.13 12.97 12.77 14.92 5.67 CCX1000 15.37 15.6 14.31 13.59 17.2 9.8 CCX1800 13.46 14 12.75 12.5 14.78 6.49 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 BottomMutualFund100 TopMutualFund100 0. BottomStock100 TopStock100 中文名 29 BETA 0. 0. 0. BTOP -0 -0 -0 -0 SIZENLLEVERAGE 0.27 -0.46 0.54 -0.58 0. 28 -0 .08 -0.22 61 -1. .7 -1 SIZE 0.32 25 -0. .73 .51 .73 .74 -0.52 LIQUIDTY 0.52 1. 09 74 0. 23 0.14 GROWTHRESVOL -0 .31 0. 76 -0 .24 1.53 73 0. 0.35 0.25 0.01 17 03 MOMENTUM 0.01 0.46 -0.2 -0.19 EARNYILD -0.57 -0.81 -0.64 -0.28 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 低流动性100 高盈利100 低杠杆100 高盈利质量100高成长100 低Beta100动量100 高Beta100 低波100 本周因子表现较好；高分红100因子、高盈利100因子表现较好， 低贝塔100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 中文名 高分红100高盈利100 高盈利质量100高成长100高Beta100 低流动性100低杠杆100低Beta100动量100 低波100 价值100 表5：中诚信因子股票指数风险情况 BETABTOPSIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD -0.11-0.18-0.13 -0.25-0.84-0.09 -0.13-0.24-0.34 0.27-0.08-0.49 2.26-0.59-0.43 -0.41 0.2-0.71 0.54-0.59-0.55 -1.74-0.14-0.52 1.01-0.72-0.28 -0.771.63-0.17 -0.160.88-0.29 0.35 0.32 0.47 0.64 0.62 0.73 0.7 0.66 0.54 0.42 0.48 -0.37 -0.77 -0.27 0.12 -0.44 -0.23 -1.17 0.05 -0.59 0.52 0.5 0 0.24 -0.17 0.16 1.89 -1.61 0.37 -0.01 1.57 -0.86 0.1 0.24 0.34 0.17 -0.54 -0.44 -0.38 -0.11 0.03 -0.33 -0.31 0.57 0.03 0.19 -0.11 -0.38 1.07 -0.58 0.36 0.94 1.47 -1.13 -0.41 -0.29 -0.26 -0.15 -0.08 1.27 -0.69 -0.07 0.09 1.81 -0.1 -0.11 0.34 0.05 0.04 -0.48 -0.98 -0.07 -1.06 0.05 -0.95 0.56 1.57 1.61 1.45 1 0.61 0.52 1.07 2.12 -1.51 0.28 1.02 1.19 1.27 1.4 -4.67 -13 -5.97 -6.1 -1.3 6.83 -3.79 -6.26 -7.3 4.71 -2.59 -3.1 3.87 -4.29 -26.31 -9.28 -4.26 10.75 22.41 14.52 -16.93 -10.42 15.99 -7.59 -3.86 16.06 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近