通信行业研究周报：华为与中国电子共建“鹏腾”生态 网信办发布AI管理暂行办法

华为与中国电子共建“鹏腾”生态网信 办发布AI管理暂行办法 ——通信行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈： 2023年7月12日，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司相继对外公布，决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。 当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和PC机已规模应用于各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和PKS两大主流生态。 鲲鹏和PKS体系同基于ARM架构，在鲲鹏芯片受制裁背景下，华为可基于飞腾+麒麟的PKS体系继续维持鲲鹏生态的建设。 预计未来ARM将成为国产基础硬件的主要路线，在信创市场获得主要份额。 信创产业的两大生态系统鲲鹏生态和PKS生态走到一起的原因可以分为架构角度、产品角度、生态角度。 架构角度上，鲲鹏与飞腾处理器均采用了Arm架构。 产品角度上，鲲鹏与飞腾处理器产品是有一定的互补性的。 生态角度上，国内信创算力产业因为不同架构被分裂为四大块，产业链下游厂商与开发者要做大量的适配工作。 “鹏腾”生态的横空出世具有重大意义。 重新改写信创产业的市场格局。形成事实上的一家独大，甚至是事实标准。 重新改写通用算力市场格局。对英特尔形成端到端的竞争性和可替代性。 打消产业链下游厂商和开发者选择架构的疑虑。 7月13日，网信办等七部门正式发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，管理办法突出了关于AIGC的分类分级监管思路。 和征求意见稿相比，《办法》提出提升生成式人工智能服务的透明度，提高内容的准确性和可靠性。 《办法》新提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新。从全产业链角度提倡自主创新和安全可控。 市场回顾： 本周（2023.07.10-2023.07.16），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为1.29%、1.76%、2.53%，申万通信指数涨幅为2.05%，在申万31个一级行业排第8位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：科信技术、浩瀚深度、梦网科技、蜂助手、世纪恒通股价跌幅前五名为：*ST日海、光库科技、铭普光磁、震有科技、超讯通信 投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关 硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退 评级增持（维持） 2023年7月16日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 张建宇研究助理 zhangjianyu@shgsec.com SAC执业证书编号：S1660121110002 行业基本资料股票家数 127 行业平均市盈率 17.87 市场平均市盈率 17.06 行业表现走势图 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报：全球5G商用发展迅速商业模式创新助力盈利2023-07-09 2、《通信行业研究周报:2023MWC上海抢抓机遇修订无线电频率划分着眼未来》 2023-07-02 3、《通信行业研究周报:电信业务收入稳步增长千兆用户占比接近两成》2023-06-254、《通信行业研究周报:新华三首发800GCPO交换机全球交换机市场蓬勃发展》2023-06-18 5、《通信行业研究周报:中国移动5G集采落地PT展展示5G商用效果》2023-06-11 6、《通信行业研究周报:薄膜铌酸锂技术突破国产调制器弯道超车》2023-06-04 7、《通信行业研究周报：F6G横空出世助力场景应用发展》2023-05-28 8、《通信行业研究周报:光芯片行业发展迅猛硅光技术或将成为未来方向》2023-05-21 内容目录 1.每周一谈3 2.市场回顾4 3.重要公告6 4.行业新闻7 5.行业招标信息8 6.风险提示11 图表目录 图1：申万一级行业周涨幅5 图2：申万一级行业年初至今涨跌幅5 图3：本周涨幅前十6 图4：本周跌幅前十6 图5：本年度涨幅前十6 图6：本年度跌幅前十6 表1：主流国产CPU芯片对比3 表2：通信行业一周重要公告6 表3：行业投招标信息8 1.每周一谈 2023年7月12日，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司相继宣布合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态，携手产业界伙伴共同发展，开创通用算力新格局。 当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和PC机已规模应用于政府、运营商、金融、电力等各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和PKS两大主流生态。 鲲鹏和PKS体系同基于ARM架构，在鲲鹏芯片受制裁背景下，华为可基于飞腾 +麒麟的PKS体系继续维持鲲鹏生态的建设。 预计未来ARM路线将成为国产基础硬件的主要路线，在信创市场获得主要份额。 目前国产芯片存在多种技术路线，有代表性的生态系统主要分为四大板块，分别是鲲鹏（Arm）、海光（x86）、飞腾（Arm）和龙芯（LoongArch）。 鲲鹏生态链是基于鲲鹏处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务，包括PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。 PKS生态:“PKS”体系是中国电子主导构建的绿色、开放、共享的技术架构和生态体系。“P”代表（PHYTIUM)飞腾处理器，“K”代表（KYLIN)麒麟操作系统，“S”代表注入安全的能力(可信计算和网络安全）。“PKS”体系在国家核心领域和部分行业实现对Wintel体系的替代。 华为在通用计算硬件、开源操作系统OpenEuler(累计装机245万套)、数据库OpenGauss、AI算力领域均有布局且有较强的市场竞争力；中国电子具备飞腾CPU、长城服务器、麒麟操作系统等核心组件，且在党政和特殊领域具备经验积累以及渠道优势。 表1：主流国产CPU芯片对比 品牌名称 CPU代表产品 产品优势 产品劣势 研发单位 指令集体系 龙芯中科 龙芯一号龙芯二号 国产化程度最高的MIPS架构 仅低端服务器芯片，MIPS指 中科院计算所 MIPS 龙芯三号 芯片 令集被美国限制 鲲鹏 鲲鹏920 多核架构支撑算力，arm服务 兼容性和生态需要进一步打 华为 Arm 器芯片中性能 造 最佳 飞腾 S2500D2000FT-2000A-2 高性能、低功耗，服务器优势显著，有内嵌安 兼容性和生态需要进一步打造 飞腾 Arm 全模块 海光 Hygonc86-7285 高效兼容安全， 未来技术持续 天津海光 x86 整机优势显著 更新需要时间 品牌名称 CPU代表产品 产品优势 产品劣势 研发单位 指令集体系 兆芯 ZX-C+系列ZX-C系列KX6000系列KH-30000系列 兼容性强，性能和生态具有较强优势 信创市场份额相对较小 上海兆芯 x86(VIA) 资料来源：华经情报网《2021年全球及中国X86服务器产业现状及趋势分析，受益于行业信创加速，成长空间广阔》，申港证券研究所 信创产业的两大生态系统鲲鹏生态和PKS生态走到一起的原因可以分为架构角度、产品角度、生态角度。 架构角度上，鲲鹏与飞腾处理器均采用了Arm架构，而且已获得永久性ArmV8 架构指令层级授权，这也是高度自主研发服务器芯片的设计根基。 产品角度上，鲲鹏与飞腾处理器产品是有一定的互补性的。华为鲲鹏系列在算力与能效方面，在服务器市场上非常有竞争力；而飞腾在终端、边缘场景下优势很明显。 生态角度上，国内信创算力产业因为不同架构被分裂为四大块，这对于整个生态系统的培育与发展是非常不利的，产业链下游厂商与开发者要做大量的适配工作。 “鹏腾”生态的横空出世具有重大意义。 重新改写信创产业的市场格局。CPU是信息产业中最基础的核心部件，决定信创底层逻辑的关键。鲲鹏生态和PKS生态的融合将终结信创CPU产品“混战”局面，形成事实上的一家独大，甚至是事实标准。 重新改写通用算力市场的市场格局。在通用算力市场上，英特尔由于技术、产品、生态还处于市场主导地位，“鹏腾”将会对英特尔形成端到端的竞争性和可替代性。 生态系统有了更有价值空间的选择。打消产业链下游厂商和开发者选择架构的疑虑。 7月13日，网信办等七部门正式发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，该办法自2023年8月15日起施行，管理办法突出了关于AIGC的分类分级监管思路。 和征求意见稿相比，《办法》行业要求上提出提升生成式人工智能服务的透明度，提高内容的准确性和可靠性。 《办法》新提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，特别提出鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源，从全产业链角度提倡自主创新和安全可控。 《办法》明确提出鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。 2.市场回顾 本周（2023.07.10-2023.07.16），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为 1.29%、1.76%、2.53%，申万通信指数涨幅为2.05%，在申万31个一级行业排第 8位。 图1：申万一级行业周涨幅 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 2023年初至今，上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为4.81%、0.58%、 -5.23%，申万通信指数涨幅为50.04%，在申万31个一级行业中排第1位。 图2：申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：科信技术、浩瀚深度、梦网科技、蜂助手、世纪恒通股价跌幅前五名为：*ST日海、光库科技、铭普光磁、震有科技、超讯通信 图3：本周涨幅前十图4：本周跌幅前十 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 本年度通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：中际旭创、剑桥科技、联特科技、天孚通信、太辰光股价跌幅前五名为：*ST新海、亿联网络、移远通信、ST通脉、润泽科技 图5：本年度涨幅前十图6：本年度跌幅前十 资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所资料来源：同花顺iFinD，申港证券研究所 3.重要公告 表2：通信行业一周重要公告 公告类公司名公告日期公告内容别称 业绩预告 中际旭创 2023.7.12中际旭创股份有限公司2023年半年度业绩预告：1、2023年以来，随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布，催生了AI算力需求的激增，进而拉动了包括光模块在内的通信产品需求的显著增本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 长，并加速了光模块向800G及以上产品的迭代。报告期内，得益于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效，公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升。2、报告期内，公司对限制性股票激励计划、员工持股计划等事项确认股权激励费用，导致归属于上市公司股东的合并净利润减少约6,400万元。3、报告期内，公司发生政府补助、 投资收益等非经常性损益事项增加归属于上市股东的合并净利润约3,100万元，对报告期的业绩产生一定的正向影响。 公告类公司名公告日期公告内容别称 业绩预告 业绩快报 业绩预告 业绩预告 亿联网络 天孚通信 东信和平 通鼎互联 2023.7.14厦门亿联网络技术股份有限公司2023年半年度业绩预告：报告期内，公司营业