苹果产业周报：淡季VS库存低位，期价震荡运行
长江期货苹果产业周报 淡季VS库存低位，期价震荡运行 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 【长期研究|棉纺团队】 研究员：洪润霞执业编号:F0260331投资咨询号:Z0017099黄尚海执业编号:F0270997投资咨询号:Z0002826 研究助理：钟舟执业编号:F3059360顾振翔执业编号:F3033495 2023-7-17 01周度观点 1整体观点：产区库存富士交易随行就市，客商按需采购为主，整体走货一般，目前冷库多集中在山东，陕西受货源质量质量，两大产区基本以客商发自有货源为主，少量客商挑拣性价比高的货源采购，成交看货定价。近期苹果季节性淡季特征明显，产销区购销清淡，广东市场到货日内消化存在压力，叠加时令鲜果对苹果销售冲击作用较大，销售空间受到挤压，对客商发货积极性产生一定影响。总体来看，目前市场冷库库存量和时令水果冲击为市场主要关注焦点，整体水果价格已开始出现季节性下跌，本周山东栖霞产区价格有所松动，但仍维持高位，短期来看，受库存低位支撑，苹果价格维持震荡运行为主，后期重点关注天气及早熟品种价格情况。 2策略建议：建议产业客户根据自身成本逢高套保，投机客户暂时观望。 3风险因素：下游消费情况、冷库出库量、时令水果销售及价格情况、天气情况、库存果成交价格 02行情回顾 本周苹果主力合约期价先抑后扬，周度涨幅约0.2%。 本周苹果现货价格较坚挺，目前维持在4.5元/斤，较前期下跌0.1元/斤，价格仍维持高位。 苹果基差349元，较上周缩小183元。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 03苹果批发市场价格走势 截止2023年7月14日，全品种苹果批发价格为10.11元/公斤，较上周持平；富士苹果批发价格为9.30元/公斤，较上周环比扩大0.04元/公斤。 本周苹果价格整体仍维持高位。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 04苹果主产区情况 山东产区：栖霞产区走货一般，客商按需补货为主，受货源质量参差不齐影响，价格也稍显混乱，整体成交以质论价，购销随行进行。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤，片红价格在3.80-4.20元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤，片红价格在4.00-4.50元/斤。 陕西产区：洛川产区走货不快，目前库内货源水烂等质量问题货源占比增加，致使客商调货采购意愿降低，成交量有限，基本以持货商自提出货为主。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤，80#价格在4.50-4.80元/斤，以质论价。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 01苹果主产区情况 甘肃产区：静宁产区库存富士交易基本结束，目前就当地企业有少量剩余货源，基本以通过自有渠道有限出货，产地交易清淡。当前库存客商纸袋富士70#起步价格在4.00-4.50元/斤，75#起步价格在4.50-5.20元/斤。 山西产区：运城临猗产区库存富士交易基本扫尾，早熟苹果走货一般，以客商按需收购为主，各品种根据果个大小占比及红度，以质论价。当前晨阳60#以上青红不分1.30元/斤左右，华硕70#以上价格在2.20元/斤左右，青秦冠65#以上1.00-1.50元/斤。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 05本周冷库出库量持续放缓 截至7月12日，本周全国主产区库存剩余量为84.50万吨，单周出库量16.13万吨； 目前冷库走货继续放缓，果农货剩余货源质量下滑明显，叠加时令鲜果大量上市，苹果市场货源流通性较弱。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 06主产区库容比情况 山东产区：库容比为10.99%，较上周减少1.33%。产区整体走货速度较上周继续放缓。栖霞产区西部乡镇果农货剩余货源质量下滑较为明显，片红价格有0.1元/斤回落，由于近期批发市场走货放缓，产区冷库存储时间较长，且客商数量较少，果农货完全清库期顺应往后推延，7月至果农完全清库期间，果农货现货价格基本见顶，因质量问题货源价格有再次回落可能。客商货好货价格继续偏硬，客商维持刚需发货，价格暂无明显波动。 明显，客商多以按需发自存货源为主。 陕西产区：库容比为7.72%，较上周减少1.38%。本周陕西产区走货速度维持偏慢水平。周内库存货源水烂占比进一步扩大，影响客商调货积极性，且随着气温的升高，市场桃子、西瓜类水果成为交易主流，苹果季节性淡季特征 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 07主产区库容比情况 甘肃山西产区：甘肃、辽宁产区剩余货源多集中在当地大型企业及部分客商手中，一般通过自有渠道销售，可交易货源不多，陆续发自己市场直至结束。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 08广东批发市场到车量 存一定积压。 7月14日，广东批发市场早间到车量稍有增多，但成交清淡。槎龙批发市场早间到车16车左右，下桥批发市场早间到车10车左右，江门批发市场早间到车8车左右。槎龙批发市场批发价格下滑0.1元/斤左右，筐装：80#洛川货一般货3.7-4.0元/斤，好货4.1-4.3元/斤。箱装：好货88-95元/箱，一般货80-85元/箱，以质论价。市场成交氛围清淡，批发商多让价出售，日内到车存消化压力，一车或消化4-5天的时间，导致中转库 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 09苹果储存利润分析 山东栖霞产区80#一二级货源价格稳定，存储利润为1.20元/斤。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 10替代品水果价格 2023年7月14日，鸭梨批发价为8.60元/公斤，较上周持平；苹果批发价为10.11公斤，较上周持平；葡萄批发价14.55元/公斤，较上周持平；香蕉批发价为6.43元/公斤，较上周持平；西瓜批发价4.41元/公斤，较上周持平；菠萝批发价6.30元/公斤，较6月底上涨0.07元/公斤。 7月14日，6种重点监测水果批发价7.55元/公斤，较上周上涨0.03元/公斤。 进入7月，时令水果大量上市，水果批发价格较前期有所滑落。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、长江期货 12主产区天气情况 7月17日08时至18日08时，广东西部和南部、广西中南部、海南岛、福建南部以及苏皖北部等地部分地区有大到暴雨，其中，广西南部、广东西南部、海南岛中北部等地部分地区有大暴雨，广东西南部沿海、海南岛北部等地局地特大暴雨（250～280毫米）。内蒙古中部、新疆南疆盆地、江苏中部、浙江北部、华南南部等地部分地区有4～6级风，其中，广西东南部沿海、广东西南部沿海等地部分地区有8～9级风。 主产区近期天气平稳，暂无明显波动。 数据来源：IFIND、上海钢联、中果网、中国天气网、长江期货 声明 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 长江证券股份有限公司 Add/湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦Tel/95579或4008888999 长江期货股份有限公司 Add/湖北省武汉市武昌区中北路9号长城汇T2写字楼第27、28楼 Tel/027-85861133 长江证券承销保荐有限公司 Add/上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座28层 Tel/021-61118978 长江成长资本投资有限公司 Add/湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦19楼 Tel/027-65796532 长江证券（上海）资产管理有限公司 Add/上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座27层 Tel/4001166866 长江证券创新投资（湖北）有限公司 Add/湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦19楼 Tel/027-65799822 长江证券国际金融集团有限公司 Add/香港中环大道中183号中远大厦1908室Tel/852-28230333 长信基金管理有限责任公司 Add/上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心9层 Tel/4007005566 THANKS 长江期货股份有限公司 Add/湖北省武汉市武昌区中北路9号长城汇T2写字楼第27、28楼Tel/027-85861133
