家庭外娱乐部门更新

外出娱乐 行业形势|2023年6月 非常成功的户外实践 我们的OOH特许经营权一直非常活跃，每年进行7次并购交易- 日期在2023年，巩固了我们作为首席顾问的地位；我们已经关闭了20多个过去三年空间的交易。 选择最近三年的交易记录 交易挂起 投资组合公司 峰会合作伙伴信用顾问，LP 已同意由 投资组合公司 已被收购 卖方顾问卖方顾问 May-23May-23May-23Apr-23 投资组合公司 已被收购 卖方顾问 2月23日2月23日2月23日Jul-22 结合 已合并到 投资组合公司 已经出售了几乎所有的资产，根据美国第363节 破产法，以 要创建 已被收购 联赛 HoldingsLLC 雷鸟 兄弟有限责任公司 左轮手枪，第一留置权定期贷款& 第二次留置权定期贷款收购融资 合并顾问卖方顾问公司顾问 Sep-21Sep-21Jul-21 独家配售代理 Mar-21 已被收购 已被收购 已经确认了第11章的计划重组 已完成重组根据CCAA和 第15章，包括300万美元新钱第一留置权定期贷款 卖方顾问债权人顾问担保贷款人顾问公司顾问 Feb-21Dec-20Nov-20Aug-20 2 家庭外娱乐仍然有吸引力和 在充满挑战的市场环境中保持韧性 户外娱乐业(OOH)在新冠肺炎后经历了强劲的反弹，因为消费者继续强调他们对户外体验的渴望和需求。虽然 某些OOH运营商和部门落后于其他部门，人们对持续和长期的乐观态度成长期，包括许多运营商已经超过(有些显着 所以)大流行前的水平。 对于那些在COVID-19之前已经在OOH行业安居乐业的人来说，这并不奇怪；这个行业已经十年来一直没有减弱的增长。然而，虽然COVID-19对OOH具有高度破坏性 从格局来看，大流行后的趋势给这一领域带来了更大的关注，随着增长轨迹突出了未来多年的机遇。 OOH市场概述：并购活动 截至2023年年初至今，新冠肺炎后的交易活动保持了令人难以置信的强劲，与更广泛的市场话语。 仅HoulihanLokey的团队就在OOH领域完成了八次并购交易 过去的一年。而且，重要的是，前瞻性趋势是相同的，如果不是更光明的话。 在过去的一年里，一些资产利用了大流行后的优异表现，而另一些资产则利用了只是在“恢复正常”中找到了机会。 COVID-19对OOH行业的打击也造成了人为的计时僵局：运营商可能在2020-2021年寻求退出的赞助商自然会被推到2022年和 除此之外，除了那些有机时间表已经决定2022-2023年流动性事件的人。 随着我们进一步远离千载难逢的大流行事件，企业回归到 正常情况下，随着该行业的历史增长，OOHM&A管道将保持强劲，并且得益于许多子行业的衰退弹性特征。 从恢复正常的过程中，买家仍然非常关注几个因素， 包括归一化性能与理论上一次性被压抑的需求，价格与数量增长，潜在的运营/公司费用削减的长期可持续性等。 考虑到恐惧（和现实），几个宏观经济因素使情况进一步复杂化 与通货膨胀、汽油价格、经济衰退、工资增长和国际旅游业的回归有关除了更广泛的经济和地缘政治不确定性。 2023年可能是第一个完整的一年，没有任何持续的COVID-19影响，因此性能可以适当地提高到2019年，尽管这取决于地理位置 市场。 我们希望您发现此市场更新富有洞察力。如果您愿意，请随时联系喜欢在这里讨论任何事情，或者更广泛地讨论户外部门。 TheodoreShaw泰勒·马丁内斯 董事总经理副总裁 走出家门的头TShaw@HL.com310.712.6556 TMartinez@HL.com310.789.5794 3 仔细研究OOH的主要趋势 OOH拥有并将继续是一个极具吸引力的行业，前景强劲，为寻求在耐用行业部署资本的投资者创造了一个合适的时机持续增长 OOH趋势：恢复正常 经验需求预计将增加所有OOH资产和行业的支出，因为旅行 继续反弹，2023年有望成为新冠肺炎后第一个真正正常化的时期没有任何挥之不去的影响。 此外，OOH在过去12个月的表现特别表明了 这一部门的实力和弹性；从未像现在这样明显的是，尽管有市场条件，消费者会想要出去，玩得开心，花在户外活动/体验上。 美国OOH行业收入 （亿元）预计2023年全面复苏 $125 10%增长 ’22–’23 $128$128 $94 $100 $108 $113 $117$117 $89 $57 20132014201520162017201820192020202120222023 展望未来，OOH行业拥有令人兴奋和不断发展的行业(特别是基于地理位置的和体验式娱乐)已经成熟，可以持续强劲增长。 当今一些最受欢迎的概念在已经存在数十年的细分市场中运行 (家庭娱乐中心(FECs)，作为一个例子)；FEC运营商已经发展了他们的产品包括一流的街机游戏，令人兴奋的娱乐（例如，高速卡丁车），优质食品和饮料正在占据市场份额并经历大幅增长。 游戏的名称是增强客户体验，创造一个难忘的，但 可重复，所有年龄段的访问-实现此目标的人将是赢家。 展望未来：选择OOH子行业增长 复合年增长率 家庭娱乐9中.8心% 复合年增长率为 游1乐1.园1% 12.2%复合年增长 蹦率床公园 全球430亿美元 2027E工业 1020亿美元全球 2027E工业 全球30亿美元 2027E工业 复合年增长率代表2023-2027年时间段。 资料来源：IBIS，球形洞察，Adroit市场研究。4 OOH具有显着的衰退弹性 市场表现表明，某些OOH部门相对于更广泛的 市场，为利用历史上表现良好的行业提供了一个独特的机会在艰难的宏观经济环境中。 OOH市场概述：大衰退表现 OOH行业中的大多数核心部门在大衰退期间表现出弹性 可靠和可重复的消费者需求的结果，一个强大的绝缘体从宏观风险。 在经济低迷时期，消费者的可自由支配支出主要集中在国内/本地度假目的地和娱乐选择或其他负担得起的家庭友好型替代品 而不是奢侈的国际旅行和娱乐。因此，OOH运营商有往往比大盘更好地度过衰退。 正如整个COVID-19所反映的那样，OOH行业很快就会从逆风中反弹并且特别有能力适应不断变化的客户偏好。 OOH公司在大衰退中的收入表现 （亿元） $6.5 $6.1$5.9 $6.7 2007200820092010 $4.3$4.3$4.3 $4.9 复合年增长率： 0.3% $1.0$1.0$0.9$1.0$0.9 $1.2$1.1 $0.8 $1.6 $1.8 $1.9 $2.1 e国家娱乐雪松博览会al加勒比Cru韦尔度假村Cinemark 美国OOH行业收入和相对业绩 （亿元） 标准普尔500指数收入下降 2008年至2009年的10.6%与 OOH为2.8％ OOH迅速恢复以最小的中断在可怕的衰退中 $78 $82 $86 $84 $82 $83 $86 2005200620072008200920102011 资料来源：IBIS，标准普尔资本智商。5 HoulihanLokey是更多顶级决策者值得信赖的顾问比任何其他独立的全球投资银行。 2,600+Employees 36全球办事处 ~18亿美元的收入(1) ~$60亿市值(2) 公司财务财务重组 2022年并购咨询排名所有美国交易 2022年全球不良债务和破产重组排名 顾问 Deals 顾问 Deals 1 HoulihanLokey 191 1 HoulihanLokey 58 2 高盛 188 2 PJT合作伙伴 30 3 摩根大通 160 3 ： 29 4 JefferiesLLC 135 4 罗斯柴尔德 25 5 PiperSandler 132 5 Moelis 21 资料来源：Refinitiv 。 1号美国并购顾问 Top3全球并购顾问 领先资本市场顾问 资料来源：Refinitiv。 1号全球重组顾问 1,400+交易已完成 价值超过3.0万亿美元集体 财务和估值咨询消费者、食品和零售 1998年至2022年美国并购公平咨询排名 2022年并购咨询排名 所有美国消费者、食品和零售 交易记录* 顾问Deals顾问Deals 1HoulihanLokey 2Duff&Phelps,AKrollBusiness 3摩根大通 1,124 788 775 1HoulihanLokey21 2高盛18 3威廉·布莱尔17 4摩根大通16 4PiperSandler587 5美国银行证券539 5林肯国际13 5罗伯特·W·贝尔德13 资料来源：Refinitiv。已宣布或已完成交易。资料来源：Refinitiv。不包括会计师事务所和经纪人。 1号全球并购公平意见1号美国CFR实践 过去25年的顾问 1,000+年度估价 Engagements 91已完成的交易过去三年 （1）LTM截至2023年3月31日。（2）截至2023年5月 o6 免责声明 ©2023HoulihanLokey.Allrightsreserved.Thismaterialmaynotbereplicatedinanyformatby 未经HoulihanLokey事先书面同意，以任何方式或重新分配。 HoulihanLokey是HoulihanLokey,Inc.及其子公司和附属公司的商品名，该公司包括以下许可（或，在新加坡的情况下，豁免）实体：在（i）美国： HoulihanLokeyCapital，Inc.和HoulihanLokeyAdvisors，LLC，均为SEC注册的经纪人- FINRA(www.finra.org)和SIPC(www.sipc.org)(投资银行 服务）；（ii）欧洲：胡利汉·洛基咨询有限公司，胡利汉·洛基EMEA，LLP，胡利汉·洛基 (企业融资)有限公司和HoulihanLokey英国有限公司，由英国授权和监管金融行为监管局；HoulihanLokey(欧洲)GmbH，授权和监管 德国联邦金融监管局（BundesanstaltfürFinanzdienstleistungsaufsicht）； （iii）阿拉伯联合酋长国，迪拜国际金融中心（迪拜）：HoulihanLokey（MEAFinancialAdvisory)Limited，受迪拜金融服务管理局监管，提供 就金融产品提供咨询，安排投资交易，安排信贷和就 仅向专业客户提供信贷；(Iv)新加坡：HoulihanLokey(新加坡)私人有限公司和HoulihanLokeyAdvisers新加坡私人有限公司，每个人都是“豁免企业财务顾问”只向认可投资者提供豁免公司融资咨询服务；(v)香港 特区：HoulihanLokey（中国）有限公司，在香港获得证券及期货管理局的许可委员会仅对专业投资者进行1、4和6类受监管活动；（vi）印度： HoulihanLokey咨询（印度）私人有限公司，注册为投资顾问印度证券交易委员会(注册号INA000001217)；和(vii)澳大利亚： HoulihanLokey（澳大利亚）PtyLimited(ABN74601825227)，一家在澳大利亚注册的公司并获得澳大利亚证券和投资委员会(AFSL编号474953)的许可 仅向批发客户提供金融服务。在英国，欧洲 经济区（EEA），迪拜，新加坡，香港，印度和澳大利亚，此通信是针对预期的收件人，包括实际或潜在的专业客户(英国、欧洲经济区和 迪拜)、认可投资者(新加坡)、专业投资者(香港)和批发客户 （澳大利亚）。其他人，例如零售客户，不是我们的预期接收者通信或服务，不应对此通信采取行动。 HoulihanLokey从它认为可靠的来源收集数据；但是，它不能保证本演示文稿中提供的信息的准确性或完整性。材料 呈现反映了作者在撰写本演示文稿时已知的信息，而这信息可能会发生变化。此处包含的任何前瞻性信息和声明 受到各种风险和不确定性的影响，其中许多是难以预测