韦尔股份(603501.CH)发布了2023年中期业绩预告,预计净亏损为人民币600万至7000万元。这主要是由于公司对老的CIS产品大幅降价导致毛利率下滑。然而,我们认为该盈利预告已经充分释放了上半年终端产品需求波动的风险。展望下半年,智能手机、新能源车等终端需求复苏和成长,同时CIS新品有望抢夺市场份额,推动基本面环比同比大幅改善。此外,作为半导体设计企业,韦尔股份也会享受半导体行业估值面触底向上的弹性空间。因此,我们重申韦尔股份的“买入”评级,并上调目标价至人民币133.7元,潜在升幅25%。
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