策略周报：市场迎来积极窗口期，关注新能源及AIGC赛道

策略周报 市场迎来积极窗口期，关注新能源及 / AIGC赛道 挖掘价值投资成长 / 2023年07月17日 【策略观点】 本周（7月10日-14日）创业板50、创业板指、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为3.01%、2.53%、2.43%。 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是电子（3.36%）、食品饮料（3.02%）、基础化工（2.87%）、传媒（2.82%）、石油石化（2.75%）。行业中下跌的分别是房地产（-1.75%）、煤炭（-1.36%）、轻工制造 （-1.03%）、综合（-0.82%）、交通运输（-0.46%）。 本周（7月10日-14日）主力资金净流入居前的概念板块分别是茅指数（本周净流入35.6亿）、白酒（本周净流入14.89亿）、宁组合 （本周净流入13.13亿）、WiFi（本周净流入13.09亿）、屏下摄像 （本周净流入11.65亿）。 北向资金本周成交净买入238.63亿元。外资净买入规模前三名分别为中国联通（13.73亿元）、亨通光电（10.01亿元）、隆基绿能（8.46亿元）。 两融资金方面，截止7月13日，本周融资净流入-35.37亿元，两融余额为15890.42亿元。行业层面，计算机（18.35亿元）、电力设备 （4.97亿元）、汽车（4.97亿元）净买入居前。个股层面，科大讯飞（13.61亿元）、工业富联（4.34亿元）、人民网（3.66亿元）净买入居前。 本周观点：2023年6月美国通胀降至3%，虽然食品类CPI还在升高，但最为重要的燃料类同比增速-16.9%，其中汽油柴油同比增速分别达到了-26.8%和-26.5%。其他细分选项如能源服务中天然气-18.6%，这一趋势下，美国通胀Q3有望继续下行，但2023下半年下行速度将大幅少于上半年。对于A股来讲，7月将是难得的修复窗口期，中美利差缩窄对汇率产生升值预期下，北向资金7.13日也出现单日136亿净流入,并且过去五个交易日连续呈现北向资金净流入，短期多重积极改善因素有望在A股延续。人民银行行长提出，搞对利率、汇率是保持经济稳定运行，并从宏观层面抑制系统性金融风险的关键。因此预计下一阶段人民币汇率有望得到进一步调控，短期升值趋势延续下对于A股资产继续形成提振。国常会最新也提出全力抓好能源增产增供，继续关注光伏风电等新能源核心赛道及AIGC浪潮引领下的TMT赛道。 【风险提示】 市场流动性风险 全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：18811464006 相关研究 《关注新能源汽车、机械、消费板块持续复苏预期》 2023.07.12 《外部衰退和内部复苏中AIGC赛道将继续引领TMT科技革命》 2023.07.04 《关注新能源光伏及风电及消费赛道》 2023.07.04 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1供给端去库存叠加需求端弱复苏，物价维持低位8 2.2信贷结构性改善9 2.3外贸如期回落，短期下行压力仍大11 3.全球财经大事概览12 3.1印度考虑禁止多数大米品种出口，或进一步推高全球大米价格12 3.2夏季用电高峰到来，高温催熟电力板块14 3.3美联储发布褐皮书显示未来几月美国经济增长或放缓15 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：消费品价格持续走低，拖累CPI增速8 图表14：上半年PPI面临较大负翘尾因素9 图表15：PPI拐点领先于工业企业库存拐点9 图表16：6月份金融数据10 图表17：居民、企业信贷同比多增10 图表18：6月份金融数据11 图表19：6月出口、进口增速回落11 图表20：对美出口降幅扩大至20%以上12 图表21：2023年6月主要商品进口数量和价格12 图表22：全球大米价格已经在11年来的高点附近徘徊13 图表23：印度占世界大米出口量的40%以上13 图表24：稻米主要在亚洲地区种植生产13 图表25：全社会用电量14 图表26：电力概念指数走势14 图表27：美国总体和核心CPI15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 图表1：主要指数近期情况 本周A股市场整体反弹，指数普遍上涨。创业板50、创业板指、创业蓝筹表现居前，电子、食品饮料、基础化工涨幅居前，而房地产、煤炭、轻工制造跌幅居前。创业板50与创业板指涨幅较大，分别收涨3.01%和2.53%，而国证2000与科创50相对落后，分别收0.24%和-0.03%。 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 创业板50创业板指创业蓝筹上证50中证100深证100深创100沪深300上证180 科创创业50创业板综深证成指中证800中小100国证1000深证综指深证A指A股指数上证指数中小综指中证500创成长红利指数上证380中证1000国证2000 科创50 -10.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 电子(申万)食品饮料(申万)基础化工(申万) 传媒(申万)石油石化(申万)有色金属(申万)商贸零售(申万) 通信(申万)电力设备(申万)非银金融(申万) 银行(申万)医药生物(申万)计算机(申万)美容护理(申万)建筑材料(申万)机械设备(申万) 环保(申万)社会服务(申万)建筑装饰(申万)纺织服饰(申万)农林牧渔(申万) 钢铁(申万)国防军工(申万)公用事业(申万) 汽车(申万)家用电器(申万)交通运输(申万) 综合(申万)轻工制造(申万) 煤炭(申万) 房地产(申万) -30.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 2017 1.2资金流向概览 本周申万一级行业中汽车板块逃逸规模较大，达到101.77亿，计算机、机械设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是茅指数和白酒，其中茅指数概念板块5日净流入达到35.6亿。个股方面中国联通、亨通光电、 隆基绿能加仓幅度居前，其中中国联通5日净买额为13.73亿元。 本周北上资金五日均为净买入，周合计净买入238.63亿元。个股方面，外资净买入规模前三名分别为中国联通（13.73亿元）、亨通光电（10.01亿元）、隆基绿能（8.46亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 -1150.00 -1350.00 -1550.00 -1750.00 食品饮料(申万) 综合(申万)美容护理(申万)纺织服饰(申万)石油石化(申万)建筑材料(申万) 钢铁(申万)非银金融(申万)商贸零售(申万)环保(申万) 社会服务(申万) 银行(申万)交通运输(申万) 煤炭(申万)家用电器(申万)建筑装饰(申万)农林牧渔(申万)轻工制造(申万) 电子(申万) 传媒(申万)医药生物(申万)房地产(申万)国防军工(申万)基础化工(申万)有色金属(申万) 通信(申万)电力设备(申万)公用事业(申万)机械设备(申万)计算机(申万)汽车(申万) -1950.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 200.005日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 -1200.00 -1400.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 中国联通 5.12 -10.98 15.25 13.73 8.32 -28.11 亨通光电 15.82 0.17 5.62 10.01 9.70 -9.02 隆基绿能 30.04 -22.44 -27.94 8.46 -10.36 -107.77 人民网 34.08 44.41 102.02 8.28 -8.54 -6.76 五粮液 171.99 0.22 -2.61 8.11 -1.29 -11.05 工业富联 27.26 50.86 196.95 7.65 -9.22 2.95 京东方A 4.37 2.02 31.29 6.91 21.16 8.77 宁德时代 228.28 4.11 5.13 6.77 19.12 6.01 中国中免 117.05 -33.03 -45.82 5.90 -10.82 -77.49 兆易创新 117.34 -12.87 15.14 5.32 -2.81 -35.28 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 浪潮信息 43.87 13.08 104.40 -15.25 -46.52 -67.94 拓维信息 20.86 55.09 214.63 -12.38 -32.41 -63.23 鸿博股份 29.65 116.74 345.86 -11.61 -26.77 -61.46 赛力斯 44.41 35.85 11.05 -11.06 -17.44 -26.08 万科A 13.78 -12.84 -24.29 -7.43 -16.00 -39.81 中国电信 5.91 -13.10 42.90 -7.30 -18.42 -32.15 香农芯创 46.50 121.03 183.07 -7.01 -9.62 -10.42 中国移动 95.35 -1.01 43.80 -7.00 -15.83 -45.39 世纪华通 6.72 1.97 76.38 -6.80 -12.16 -24.71 晶澳科技 34.55 -10.96 -19.14 -6.61 -12.39 -15.46 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 图表7：北向净买入情况（亿元） 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 25000 20000 15000 10000 5000 2022-04-29 2022-05-16 2022-05-25 2022-06-06 2022-06-15 2022-06-24 2022-07-06 2022-07-15 2022-07-26 2022-08-04 2022-08-15 2022-08-24 2022-09-02 2022-09-14 2022-09-23 2022-10-11 2022-10-20 2022-10-31 2022-11-09 2