北交所周报：北交所起草业务专项评价方案，首份中报预增业绩亮眼

2023年07月15日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（7.10-7.14） 北交所起草业务专项评价方案，首份中报预增业绩亮眼 摘要 周观点：本周，机器人、汽车概念股回调，泰德股份、明阳科技、易实精密及华原股份周跌幅均超10%；板块首份23H1业绩预告发布，利通科技周五（7 月14日）涨幅超20%，率先开启中报行情。成交额方面，本周板块成交额实现76.0亿元，较上周的92.0亿元有所下调，但日均成交额仍维持在15.2亿元的较高水平，板块流动性得以维系。随着新股发行上市流程优化政策落地、北交所就券商分类评价北交所业务专项评价方案征求意见，预计将缩短申购时长，打新热度有望回升，券商参与北交所保荐、再融资、作市、经济等业务积 极度有望提升，持续提升板块流动性。伴随板块进入半年报集中披露期，建议持续关注中报业绩预期，推荐关注低估值、具备解决“卡脖子”技术以及实现“由0到1”技术突破的稀缺标的。 北证A股板块对比。截至2023年7月14日，北证A股成分股个数共207个，公司平均市值13.0亿元，同期创业板个股平均市值为96.0亿元，科创板平均市值为128.7亿元。从成交量上来看，“2023年7月10日（周一）-2023年7 月14日（周五）”北交所板块周交易金额为76.0亿元，平均周交易金额为0.4亿元，区间换手率为8.1%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为16.2倍，PE绝对值较上周五（7月7日）下降0.2倍。 本周，北交所共有2只新股上市：华信永道（837592.BJ）、天力复合 （873576.BJ）。华信永道所属行业为计算机，区间内上涨9.9%，市盈率（TTM） 为20.7倍；天力复合所属行业为有色金属，区间内上涨102.1%，市盈率（TTM）为27.0倍。 下周共2家企业更新新股申购动态。惠同新材所属行业为有色金属，2022年公司营业收入与归母净利润分别为1.9亿元和33.4百万元；豪声电子所属行 业为电子，2022年公司营业收入与归母净利润分别为6.7亿元和65.4百万元。 此外，万德股份（836419.NQ）、科强股份（873665.NQ）将分别于7月18 日与7月21日接受上市委会审议。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（7月14日）收盘市值2681.2 亿元，北证50指数较周一（7月10日）开盘市值下跌约1.5%，整体跑输创业板约4.0个百分点（创业板指上涨约2.5%）；跑输市场约3.4个百分点（沪深300上涨约1.9%）。 要闻：7月14日，北京证券交易所近期研究起草了《证券公司分类评价北交所业务专项评价方案（征求意见稿）》，并于日前征求券商意见。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50沪深300 8% 6% 4% 2% 2023-02-06 2023-02-15 2023-02-24 2023-03-07 2023-03-16 2023-03-27 2023-04-06 2023-04-17 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-19 2023-05-30 2023-06-08 2023-06-19 2023-06-30 2023-7-11 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 数据来源：同花顺iFind 13072 基础数据（7.10-7.14） 成分股个数207 总市值（亿元）2681.15 公司平均市值（亿元）12.95 板块周交易金额（亿元）75.96 平均周交易金额（亿元）0.37 区间换手率（%）8.09 相关研究 1.北交所周报（7.3-7.7）：北交所“AI+机器人”行情持续，锦波生物下周一开启申购(2023-07-09) 2.北交所双周报（6.19-6.30）：“北+H”两地上市安排落地，首批“专精特新”专板名单公布(2023-07-03) 3.北交所周报（6.12-6.16）：证监会主席再强调北交所“高质量发展“，柴油机活塞“小巨人”即将上市(2023-06-19) 4.北交所周报（5.29-6.2）：北交所制定优化市场服务相关举措，着力打造“三服务”品牌(2023-06-05) 5.北交所周报（5.22-5.26）：北证50样本股调整，北交所周成交额创年内新高(2023-05-29) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3北交所上市公司半年报摘要3 4本周行情回顾3 5北交所相关基金6 6北交所公司重要公告8 7北交所发行上市项目审核动态10 8北交所要闻11 9风险提示11 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾4 图4：本周北交所股票涨幅前五4 图5：本周北交所股票跌幅前五4 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%6 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍6 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/7/14）1 表2：本周北交所上市新股基本信息2 表3：下周新股动态2 表4：本周披露2023年半年度业绩预告公司市场数据3 表5：下周2023年半年度业绩预告公告披露动态3 表6：涨跌幅前五股票基本信息5 表7：涨跌幅前五股票市场数据5 表8：北交所主题基金区间涨跌幅表6 表9：发行项目上市审核动态10 1北证A股与各板块对比 截至2023年7月14日，北证A股成分股个数共207个，公司平均市值13.0亿元，同 期创业板个股平均市值为96.0亿元，科创板平均市值为128.7亿元。从成交量上来看，“2023 年7月10日（周一）-2023年7月14日（周五）”北交所板块周交易金额为76.0亿元，平均周交易金额为0.4亿元，区间换手率为8.1%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为16.2倍，PE绝对值较上周五（7月7日）下降0.2倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/7/14） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 205 12.98 92.00 0.45 10.42 北证A股（本周） 207 12.95 75.96 0.37 8.09 科创板 542 128.71 3155.92 5.82 14.24 创业板 1287 96.00 11326.95 8.80 24.33 上证A股 2221 249.91 17280.35 7.78 9.99 深证A股 2795 123.75 25613.19 9.16 17.76 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 120 100 80 60 40 20 0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 3.20-3.24 3.27-3.31 4.3-4.7 4.10-4.14 4.17-4.21 4.24-4.28 5.4-5.5 5.8-5.12 5.15-5.19 5.22-5.26 5.29-6.2 6.5-6.9 6.12-6.16 6.19-6.23 6.26-6.30 7.3-7.7 7.10-7.14 14.5 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所共有2只新股上市：华信永道（837592.BJ）、天力复合（873576.BJ）。 华信永道（837592.BJ）所属行业为计算机，主营业务为全国各地的住房公积金管理机 构和银行提供多跨场景的信息系统相关的软件定制开发、维护服务、第三方产品销售与集成、外包服务等业务。此次公开发行股票数量为1100万股，发行价格10.4元/股，发行市盈率（加 权）为18.0，新股募集资金总额约1.1亿元。上市当天（7月10日）以12.8元/股收盘，单 日涨幅为21.3%。公司2022年营业收入为2.4亿元，归母净利润为36.1百万元，PE（TTM） （7月14日）为20.6倍。 天力复合（873576.BJ）所属行业为有色金属，主营业务为层状金属复合材料板材、棒材。此次公开发行股票数量为1300万股，发行价格9.4元/股，发行市盈率（加权）为16.9， 新股募集资金总额约1.2亿元。上市当天（7月12日）以18.0元/股收盘，单日涨幅为29.0%。 公司2022年营业收入为6.4亿元，归母净利润为73.2百万元，PE（TTM）（7月14日）为 27.0倍。 表2：本周北交所上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE/TTM) 发行价格（元/股） 募集资金总额（亿元） 首日涨 幅（%） 时间 2023/7/14 2022/12/31 2022/12/31 2023/7/14 全国各地的住房公积金管理机构 837592.BJ 华信永道 计算机 和银行提供多跨场景的信息系统相关的软件定制开发、维护服务、 6.90 2.41 36.08 20.65 10.38 1.14 21.31 第三方产品销售 与集成、外包服务 等业务 873576. BJ 天力复合 有色金属 层状金属复合材 料板材、棒材 20.22 6.39 73.18 26.97 9.35 1.22 92.83 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周共2家企业更新新股发行动态。其中，惠同新材（833751.BJ）、豪声电子（838701.BJ）将上市。此外，万德股份（836419.NQ）、科强股份（873665.NQ）将分别于7月18日与7月21日接受上市委会审议。 惠同新材（833751.BJ）所属行业为有色金属，主营业务为金属纤维及其制品的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为1.9亿元和33.4百万元。公司发行 价为5.8元/股，发行后市盈率为17.0倍。 豪声电子（838701.BJ）所属行业为电子，主营业务为微型电声元器件以及音响类电声产品的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为6.7亿元和65.4百万 元。公司发行价为8.8元/股，发行后市盈率为15.0倍。 表3：下周新股动态 周一 周二 周三 周四 周五 2023-07-17 2023-07-18 2023-07-19 2023-07-20 2023-07-21 上市：惠同新材 上市委会审议：万德股份 上市：豪声电子 上市委会审议：科强股份 数据来源：北交所官网，西南证券整理 3北交所上市公司半年报摘要 本周北交所共有2家上市公司发布2023年半年度业绩预告：利通科技（832225.BJ）、华密新材（836247.BJ）。 华密新材（836247.BJ）所属行业为汽车，主营业务为特种橡胶混炼胶、橡塑密封和减震制品的研发、生产、销售。公司于7月14日披露半年度业绩预告公告。2023年半年度公 司归母净利润为22.84百万元，同比增长104.0%。披露日（7月14日）以6.7元/股收盘，单日涨幅为2.9%。 利通科技（832225.BJ）所属行业为基础化工，主营业务为橡胶液压软管的研发、生产和销售。公司于7月13日披露半年度业绩预告公告。2023年半年度公司归母净利润为62.30 百万元，同比增长86.5%。披露日（7月13日）以10.2元/股收盘，单日涨幅为。 表4：本周披露2023年半年度业绩预告公司市场数据 代码 股票简称 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM）