【华安医药】固生堂中报业绩预增点评：经调整净利润增速亮眼，抗风险运营能力强r

【华安医药】固生堂中报业绩预增点评：经调整净利润增速亮眼，抗风险运营能力强 事件：8月3日公司发布22年上半年正面盈利预告，1）表观净利润54.0百万元，扭亏为盈；2）经调整净利润同比增加约35%~41%。点评：疫情扰动下依旧保持强劲盈利能力，期待下半年业绩持续释放。 公司在北上广深超一线城市布局，上半年疫情多地散发，公司在业务停摆和停诊压力下依旧保持强劲的运营管理能力，上半年经调增净利润实现 35%的同比增长，彰显公司强大的抗风险能力。 考虑到公司主要收入贡献来源于下半年，在疫情常态化的背景下，我们认为公司将进一步夯实业务基础，承接延迟爆发的需求，迎来持续的业绩高增长。 我们维持对公司的业绩预测，2022-2024年将实现营业总收入17.3/23.0/30.2亿元人民币，同比增长26%/33%/31%；2022-2024年将实现净利润1.7/2.8/3.9亿元人民币，实现经调整净利润2.2/3.1/4.0亿元人民币，同比增长42%/41%/30%。 以103亿港币计算，对应调整后PE38/27/21x，维持“买入”评级。