2022银行业发展简析报告

银行业 行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 01.银行业助力经济基本盘稳定向好发展 •当前国际环境复杂严峻，国内经济呈现坚强韧性，国家出台多项支持性政策，银行继续加大对实体经济的支持力度，助力经济基本盘稳定向好发展。 •2022年Q4和2023Q1政策稳增长强化，银行业规模增长再提速。2023Q1上市银行总资产同比增长12.2%，贷款同比增长12%，债券投资同比增长13.1%，同业增长25.2%。 •资产方，贷款、投资和同业均提速，负债方，存款和同业负债同比增速上升，主动发债增速持续下降。节奏上看，2022Q4总资产规模增速提升略缓，贷款增速略降，2023Q1规模增速再提升。 4.0%6.0%5.0%29.0%56.0% 4.0%6.0%5.0% 29.0%56.0% 4.0%5.0%4.0% 30.0%57.0% 上市银行总资产同比增速 国有行 股份行 城商行 农商行 全部 2021 2022Q12022H12022Q3 2022 2023Q1 上市银行资产结构变化 客户贷款 金融投资 同业资产 现金及存放央行 其他资产 大型商业银行 股份制银行 城农银行 3% 10% 3% 9% 3% 8% 2% 8% 3% 7% 3.0%3.0% 9.0%8.0% 3.0% 7.0% 3.0% 6.0% 2019年2020年2021年2022年2019年2020年2021年2022年2019年2020年2021年2022年 50.0% 36.0% 5.0% 49.0% 36.0% 5.0% 47.0% 37.0% 5.0% 44.0% 39.0% 5.0% 55% 30% 5% 57% 27% 6% 57% 27% 5% 55% 27% 6% 54% 27% 6% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.我国银行存款增长加速，定期化压力仍然存在 •一季度银行存款增长态势良好，除股份行外其余银行存款增速均较22年有所提升。23Q1大行、股份行、城商行、农商行存款分别同比+14.8%、+10.5%、+13.9%、+12.1%（22年同比增速分别为 +12.7%、+10.9%、+13.8%、+11.5%）。 •截至3月末上市银行存款在总负债中占比76.3%，较22年末+1.0%。存款定期化仍是行业趋势，据23Q1披露存款结构的上市银行数据，3月末存款活期率较22年末进一步下降3.0%至43.2%。 2023年3月末上市银行存款活期率 20222023Q1变化（%） 47.50% 44.00% 40.00%40.50% 36.00% 34.80% 31.00% 27.30% 46.30% 43.00% 国有大行股份行城商行农商行上市银行 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.我国银行业信贷投放超预期 •从全行业看，一季度新增人民币贷款创有统计以来最高值，且结构持续改善。一季度贷款累计新增10.60万亿元，较去年同期高增2.27万亿元，其中居民、企业贷款同比多增4452亿元、18870亿元， 票据同比缩量，实体融资需求强劲，信贷结构持续优化。 •从上市银行看，23Q1上市银行总资产、贷款、存款分别同比+12.2%、+12.0%、+13.7%（22年分别同比+11.4%、+11.2%、+12.4%）。一季度信贷开门红带动银行扩表提速，大行项目储备与客群资源更为丰富，增长更为强劲。 社融核心数据一览 单位：亿元 2023年3月 去年同期 前年同期 2023年2月 2023年1月 2023Q1 2022Q1 新增贷款 38900 31403 27300 18100 49000 106000 83503 居民短期 6094 3848 5242 1218 341 7653 1943 居民中长期 6348 3735 6239 863 2231 9442 10700 企业短期 10815 8089 3748 5785 15100 31700 22300 企业中长期 20700 13448 13300 11100 35000 66800 39500 票据融资 -4687 3187 -1525 -989 -4127 -9803 8027 非银贷款 -379 -454 -270 173 -585 -791 -81 新增贷款:同比多增 7497 4103 -1200 5800 9200 22497 6803 居民短期 2246 -1394 98 4129 -665 5710 -3886 居民中长期 2613 -2504 1501 1322 -5193 -1258 -9100 企业短期 2726 4341 -5004 1674 5000 9400 10300 企业中长期 7252 148 3657 6048 14000 27300 -5200 票据融资 -7874 4712 -3600 -4041 -5915 -17830 12812 非银贷款 75 -184 1678 -1617 832 -710 2001 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.我国银行业信贷投放超预期 2023Q1上市银行资产、贷款、存款增速 20222023Q1变化（%） 总资产YOY贷款YOY存款YOY 国有大行股份行城商行农商行上市银行国有大行股份行城商行农商行上市银行国有大行股份行城商行农商行上市银行 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.银行业绩表现持续分化 •23Q1大行、股份行、城商行、农商行归母净利润分别同比+1.2%、+1.5%、+11.7%、+11.9%（22年分别为+6.0%、+9.8%、+13.7%、+11.1%）。 •上市农商行植根优质区域，信贷需求更为旺盛，业绩表现保持较优，23Q1各项业绩增速均较22年边际提升；城商行亦通过信贷有力扩张部分对冲息差下行压力；部分股份行资产扩张动能较弱且中 收阶段性承压，业绩压力较大；大行作为让利实体的领头羊，净息差短期内更为承压。 2023Q1上市银行归母净利润、营收、PPOP增速 营收同比增速PPOP同比增速归母净利润同比增速 2018 2019Q1 2019H1 2019Q1-3 2019 2020Q1 2020H1 2020Q1-3 2020 2021Q1 2021H1 2021Q1-3 2021 2022Q1 2022H1 2022Q1-3 2022 2023Q1 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05.银行业绩的三大驱动因素 •银行业绩的驱动因素主要是规模提速扩张、其他非息高增和减值节约。 •1）净利息收入同比-1.8%，其中规模提速扩张，总资产增速提升至12.3%，但净息差整体下行，主要受存量贷款重定价及存款定期化延续影响，量增难抵价降，拖累利息收入表现。 •2）手续费净收入同比-4.8%，降幅较去年扩大，主要是受资本市场波动影响，客户投资理财风险偏好下降，导致理财、代销基金等收入下降较多； •3）其他非息收入同比大增+46.1%，增速显著超出市场预期，超预期主要来自于国有大行的拉动。 银行业绩核心驱动-利润驱动拆分 20222023Q1 24.0% 22.0% -2.0% 差 -1.0% -3.0% -4.0% 5.0% 7.0% 9.0% -3.0% 6.0%2.0% 规模息 手续费 其他非息 业务管理费 资产减值 归母净利润 -15.0% -27.0% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.银行息差业务，量增难抵价降 •上市银行23Q1生息资产规模扩张、其他非息收入以及拨备对净利润增长贡献分别为12.62%、3.79%、2.98%。国有行与城商行生息资产规模扩张对净利润贡献最大，分别为14.81%、11.24%。 •总体来看，息差业务量增难抵价降，上市银行、国有行、股份行、城商行、农商行净利息收入分别为-1.83%、-1.96%、-3.31%、+4.09%、-0.22%。 2023Q1上市银行业绩归因 上市银行国有行股份行城商行农商行 差 净息 生息资产规模 手续费及佣金净收入 其他非息收入成本 营业外净收入拨备计提所得税少数股东损益归母净利润 费用 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.银行整体净息差首次跌至2%以下区间 •2022年以来LPR多次下调，在宏观经济承压背景下，实体企业有效信贷需求走弱，且贷款投放以对公为主，零售需求疲弱，贷款定价下行压力加大；负债端受存款定期化及竞争加剧影响，负债成本 刚性。受资产负债两端双重挤压，2022年银行业净息差降至1.91%，较前三季度继续收窄。 •国有大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.90%、1.99%、1.67%、2.10%，国有大行承担“稳增长”的头雁任务，在实体有效需求缓慢恢复的背景下，基建类优质项目价格竞争加剧；叠加负债端核心存款占比较高，成本上行压力显著，息差承压。 银行业整体净息差持续收窄（%） 大型银行股份行城商行农商行 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 08.银行非息业务触底向上 •银行非息业务总体情况：先抑后扬，4Q22在疫情达峰、理财赎回等多维影响下，上市银行非息收入同比大幅缩减（单季同比-21.0%）；1Q23伴随疫情消退与经济回暖，非息收入触底反弹（同比 +10.6%）。 •2022年与2023年一季度上市银行非息收入同比增速分别为-4.7%/10.6%，增速有所回升主要是由于疫情扰动的消退与经济的回暖，叠加投资业务贡献，有效提振了银行业各类非息收入增长。 100% 非息收入同比 非息收入单季同比 100% 国有行 股份行 城商行 农商行 全部 80% 80% 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% 2021Q12021H1 2021Q320212022Q1 2022H12022Q3 20222023Q1 0% 20212022Q1 2022H1 2022Q3 2022 2023Q1 -20% -20% -40% -40% 上市银行非息收入走势 其他非息收入累计同比 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 09.银行业手续费净收入增长放缓 •手续费压力持续凸显，除资本市场相关的代销业务承压、理财规模下降以及减费让利等因素影响，宏观经济和信贷需求偏弱也影响了手续费增长。 •各类银行手续费均出现较大压力，2022年各类行手续费收入同比均下行，农商行降幅最大，股份行降幅最小。 •2023Q1，大行同比增长1.2%（考虑口径调整），基数较低的农商行增长，城商行和股份行同比下降13.8%和21.4%。 净手续费增速 国有行 股份行 城商行 农商行 全部 30% 20% 10% 0% 2021 2022Q1 2022H1 2022Q3 2022 2023Q1 -10% -20% -30% -40% 净手续费单季增速 国有行 股份行 城商行 农商行 全部 20% 10% 0% 2022Q1 2022H1 2022Q3 2022 2023Q1 -10% -20% -30% -40% -50% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 10.中国银行业三大竞争梯队 •第一梯队为总资产大于10万亿元的上市银行，共有6家，分别为工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行。 •第二梯队为总资产在1万亿元至10万亿元之间的上市银行，共有17家，包括招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行、光大银行等股份行与规模较大的地方行。 •第三梯队为总资产在1万亿元一下的上市银行，共有19家，包括成都银行、长沙银行、重庆银行、贵阳银行、郑州银行、青岛银行、苏州银行等，第三梯队的银行主要为地方性银行。 第一梯队 >10万亿 第二梯队