本周(7/10-7/14)交运指数上涨0.1%,沪深300指数上涨1.9%,跑输大盘1.8%,排名22/29。交运子板块中快递板块涨幅最大(+4.1%),航空板块跌幅最大(-3.0%)。行业观点:韵达、德邦发布业绩预增公告,源于经营回暖及成本控制。建议关注韵达股份、德邦股份。物流:宏川智慧收购有望再下一城,罐容规模增长可期。推荐宏川智慧。出行链:全国航班量持续高于2019年,2023Q2航司机场大幅减亏。建议关注春秋航空、京沪高铁。航运港口:维持油运供需优化逻辑。建议关注中远海能、中谷物流。风险提示:需求恢复不及预期风险,油价上涨风险,汇率波动风险,价格战超预期风险。
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