利润率稳中有升，Q2业绩表现靓丽！

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公司发布2023年半年度业绩预告，预计实现营收89.5～93.5亿元，同比增长31.7%～37.6%，环比下降2.7%～+1.6%。归母净利润10.5～11.2亿元，同比增长48.4%～58.2%，环比增长5.8%～+12.9%。其中，2023年Q2预计实现营收44.81~48.81亿元，同比增长47.0%～60.1%，环比增长0.3%~9.2%。净利润率保持相对稳定，预计Q1扣非归母净利润率约为9.8%，Q2扣非归母净利润率约为10.0%~12.4%。公司持续加快海内外产能布局，营收有望进一步提升。我们维持公司2023-2025年营收预测为226.22/331.57/433.33亿元，同比分别+41%/+47%/+31%；2023-2025年归母净利润预测由22.86/33.94/45.24亿元上调为24.87/36.57/48.55亿元，同比分别+46%/+47%/+33%，对应PE分别为33/23/17倍，维持“买入”评级。