主题、赛道跟踪周报：市场重回缩量，观望情绪加重

市场重回缩量，观望情绪加重 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 07月03日-07月07日，本周主要指数均跌，上证指数跌0.17%，深证成指跌 1.25%，万得全A涨跌0.49%，沪深300跌0.44%，创业板指跌2.07%，科创50 指数跌1.32%，中证1000指数跌1.22%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是汽车整车、能源、汽车零部件，涨幅分别为 5.12%、3.21%、1.74%，涨幅落后的是工业4.0、传媒、计算机，涨幅分别为- 3.57%、-2.91%、-2.90%。 本周趋势赛道中能源、保险、餐饮旅游、铜、房地产和水泥涨幅小于5%，其他均跌幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，汽车整车、绿色电力、猪产业和能源赛道的代 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年07月16日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 表性或权重个股普涨，锂电、风电、储能、半导体、汽车智能和零部件、医药、白酒、消费电子和计算机行业内部分化。光伏、军工、工业4.0、传媒、房地产和通信赛道的代表性或权重个股普跌。德方纳米、大金重工、禾迈股份和舍得酒业逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-1.92%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。除科创板外的所有指数流入率较上周转好，科创板指数流入率较上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，所有行业呈现净流出，传媒、环保、电力设备流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。农林牧渔、交通运输、钢铁等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出91.60亿元，沪股通净卖出51.58亿元，深股通净卖出 40.02亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是汽车、通信、交通运输、煤炭、环保，卖出前五的行业是食品饮料、医药生物、银行、电子、建筑材料。 本周两融资金净买入占比较高的行业有有色金属、电力设备、电子。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有汽车整车、铅锌矿、新能源整车、无人驾驶、供销社、摄像头、共享汽车、触摸屏、华为汽车等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，金属管制题材领涨，AI应用方向的无人驾驶涨幅领先，其他AI细分领域仍然处于调整状态，市场热点分散，其中值得关注的还是人工智能相关细分。趋势赛道方面，AI仍然出现调整期，汽车产业链涨幅较大，其他方面，相对低位和低估值的能源和保险板块上涨。目前中报披露期，具备中报业绩的公司波动相对较小，但仅靠中报催化无法打开上涨空间。关注中报预告披露后，新的业绩线索，目前还不够确定。关注AI中具备中报业绩的反弹机会。关注无人驾驶。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场氛围稳中向好，关注主线反弹机会：主题&赛道跟踪周报 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-07-09 2023-06-05 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向10 两融资金数据11 本周热门主题回顾12 下周趋势赛道与主题前瞻13 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）4 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 07月03日-07月07日，本周主要指数均跌，上证指数跌0.17%，深证成指跌1.25%，万得全A涨跌0.49%，沪深300跌0.44%，创业板指跌2.07%，科创50指数跌1.32%，中证1000指数跌1.22%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023/7/3 2023/7/4 2023/7/5 2023/7/6 2023/7/7 周涨幅 上证指数 1.31 0.04 -0.69 -0.54 -0.28 -0.17 深证成指 0.59 0.35 -0.91 -0.55 -0.73 -1.25 万得全A 0.85 0.29 -0.72 -0.40 -0.51 -0.49 沪深300 1.31 0.16 -0.77 -0.67 -0.44 -0.44 创业板指 0.60 0.20 -0.91 -0.91 -1.05 -2.07 科创50 0.32 0.69 -0.95 -0.36 -1.02 -1.32 中证1000 0.16 0.39 -0.81 -0.26 -0.70 -1.22 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是汽车整车、能源、汽车零部件，涨幅分别为5.12%、3.21%、 1.74%，涨幅落后的是工业4.0、传媒、计算机，涨幅分别为-3.57%、-2.91%、-2.90%。 本周趋势赛道中能源、保险、餐饮旅游、铜、房地产和水泥涨幅小于5%，其他均跌幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，汽车整车、绿色电力、猪产业和能源赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、风电、储能、半导体、汽车智能和零部件、医药、白酒、消费电子和计算机行业内部分化。光伏、军工、工业4.0、传媒、房地产和通信赛道的代表性或权重个股普跌。德方纳米、大金重工、禾迈股份和舍得酒业逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023/7/3 2023/7/4 2023/7/5 2023/7/6 2023/7/7 周涨幅 汽车整车 4.39 2.41 -1.22 0.28 -0.73 5.12 能源 2.28 0.22 0.38 -0.07 0.38 3.21 汽车零部件 -0.11 3.85 -1.68 0.65 -0.88 1.74 猪产业 0.81 -0.00 -1.55 1.18 0.98 1.40 贵金属 3.87 -1.04 0.46 -1.50 -0.50 1.19 消费电子 0.29 1.74 -0.93 0.57 -1.41 0.23 房地产 0.85 -1.22 -0.01 0.84 -0.23 0.21 半导体 0.20 2.21 -1.15 0.35 -1.73 -0.17 绿色电力 1.21 -0.97 -0.13 -0.47 0.19 -0.19 储能 3.13 -0.03 -1.07 -0.50 -1.94 -0.48 白酒 2.86 0.16 -1.98 -1.05 -0.40 -0.48 锂电 1.03 0.17 -0.23 -1.00 -1.21 -1.24 风电 2.05 -0.68 -0.96 -0.60 -1.12 -1.33 军工 0.98 0.48 -1.41 -0.47 -1.03 -1.46 通信 -0.62 1.00 -1.90 1.10 -1.39 -1.82 医药 0.28 -0.41 -0.71 -1.19 -0.30 -2.31 光伏 0.81 -0.58 -1.23 -0.37 -1.31 -2.67 计算机 -0.51 0.77 -1.65 0.20 -1.73 -2.90 传媒 -1.12 0.12 -1.11 0.04 -0.86 -2.91 工业4.0 -1.37 1.25 -1.98 -0.03 -1.46 -3.57 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023/7/3 2023/7/4 2023/7/5 2023/7/6 2023/7/7 周涨幅 能源 2.28 0.22 0.38 -0.07 0.38 3.21 保险 4.09 -0.50 -1.14 0.08 -0.04 2.43 餐饮旅游 4.54 0.37 -1.72 -1.09 -0.48 1.50 铜 1.52 -0.22 0.49 -0.29 -0.14 1.36 房地产 0.85 -1.22 -0.01 0.84 -0.23 0.21 水泥 2.28 -0.47 -0.60 -0.90 -0.12 0.15 电力 1.21 -0.97 -0.13 -0.47 0.19 -0.19 家居 0.71 -0.33 -1.20 -0.05 0.64 -0.25 老基建 1.41 -0.57 -0.52 -0.72 -0.03 -0.45 白酒 2.86 0.16 -1.98 -1.05 -0.40 -0.48 银行 1.73 -0.93 -0.52 -0.82 -0.01 -0.57 化工 0.62 0.04 -0.35 -0.55 -0.59 -0.82 食品 1.73 -0.42 -1.53 -0.38 -0.26 -0.88 家电 1.06 -0.54 -0.17 -0.70 -0.67 -1.04 建材 1.15 -0.56 -1.15 -0.55 -0.67 -1.79 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -1.24 3.23 -1.24 2.17 -9.33 光伏 -2.67 5.08 -2.67 6.49 -6.19 风电 -1.33 1.45 -1.33 1.05 -10.83 储能 -0.48 2.92 -0.48 3.70 -12.96 半导体 -0.17 -0.97 -0.17 -3.94 20.74 军工 -1.46 2.52 -1.46 3.22 5.67 汽车零部件 1.74 2.40 1.74 12.33 13.19 汽车整车 5.12 1.05 5.12 8.74 11.03 绿色电力 -0.19 2.11 -0.19 -2.14 3.49 医药 -2.31 1.05 -2.31 -2.11 -7.10 工业4.0 -3.57 4.25 -3.57 12.34 28.89 白酒 -0.48 -3.69 -0.48 -2.36 -10.49 传媒 -2.91 -4.01 -2.91 -2.56 26.11 计算机 -2.90 -7.01 -2.90 1.24 28.43 房地产 0.21 0.57 0.21 0.59 -14.31 通信 -1.82 -2.44 -1.82 13.48 54.27 能源 3.21 3.21 3.21 3.53 11.14 消费电子 0.23 0.29 0.23 1.77 19.05 猪产业 1.40 2.54 1.40 4.30 -7.60 数据来源：Wind,东方证券研究