美股AI周报：闭源基础模型能力追赶加速，电商营销落地加速

本周主要股指：道琼斯指数2.29%，标普500指数2.42%，纳斯达克指数3.32%。 美国劳工部公布6月消费者价格指数(CPI)。美国6月份CPI同比上涨3%，环比上涨0.2%。 美国CPI同比涨幅降至2021年3月以来的最低水平，表明物价涨幅整体回落。剔除波动较大的食品和能源价格后，美国6月核心CPI同比上涨4.8%，环比上涨0.2%。通胀继续降速，我们认为美股市场的流动性支撑或将持续，接下来财报季的EPS实际增速将对市场走向有更为重要的影响。 美联储理事Waller在纽约大学晚宴活动上发言表示，今年需要再加息两次，已将通胀降至目标2%的水平。 AI产业： AI Agent或成为大模型之外AI的另一巨大变革。OpenAI联合创始人Karpathy认为AI智能体代表了AI的一种未来。相比于过去的强化学习，现在有了全新的技术手段来研究AI智能体。Karpathy认为如果AGI能够出现，将会充分发挥AI智能体的能力，并提出展望：未来的AI智能体可能不是单独个体，而是会出现非常多的AI智能体组织，甚至是AI智能体文明。SalesforceSilvioSavarese在SalesforceBlog上发表文章《迈向可操作的生成式AI》。 Silvio Savarese认为最近出现的“AI代理”（能够自行执行任务的软件实体，最终服务与目标，而不是简单地响应用户的查询）代表了AI发展的巨大转变，并称之为LAM（大动作模型）。 LAM凭借多模态形式和广泛的媒体，或有望很快使整个过程自动化成为可能 大模型军备竞赛加速，谷歌和Anthropic推出新版本大模型，性能上不断增强。谷歌发布新版本Bard。最新版本的Bard可以在提示中添加图像、自定义回复、新增对40种语言支持。 Bard的服务地区也得到了极大拓展，包括欧盟的27个国家/地区和巴西；Anthropic发布全新的Claude 2，并推出更加便捷的网页测试版。相较之前的版本，Claude 2在代码、数学、推理方面都有了较大的提升。 大模型产品的不断迭代下，推动海外B端应用更新落地。Shopify推出Sidekick AI建站系列工具；Salesforce重新将AI产品命名系统化并添加更多功能，并在8月将对SalesCloud、Service Cloud、Marketing Cloud、Industries和Tableau的定价平均提高9%。 美国法院批准微软(MSFT.US)对动视暴雪(ATVI.US)收购，当地时间周五（7月14日），美国联邦第九巡回上诉法院驳回了联邦贸易委员会(FTC)暂停推进微软(MSFT.US)以690亿美元收购动视暴雪(ATVI.US)的紧急请求。 周观点： 1）美国银行股的强劲的收入和盈利，亚马逊电商最新公布的数字或预设经济进一步回暖；2）大模型的军备竞赛仍在加速，我们认为Anthropic、Bard虽然产品能力并没有超越GPT4，但前者的上下文和推理能力已经跨过商业化to B场景的门槛，也有望快速落地。整体对于算力需求依然增长 我们认为微软FY23Q4季报和英伟达FY23Q2季报可能会使AI重新定价，我们认为可能海外云计算IaaS和SaaS的收入增速最后的下修没有到来，云计算已经是新的大周期开始，我们认为值得关注的是微软云的用户增长，亚马逊云的月度增速，SaaS的消费和定价折扣趋势，宏观和AI是否使得企业IT支出增速好转，我们相信下半年微软有望首先受益于AI用户增长，而整个海外云计算板块的收入增速上修和Gen-AI产品推出或紧密相关，从而也拉动capex指引的上移，标志未来云计算周期的开始。 投资建议：硬件端我们建议关注NVDA，其次AMD的GPU进展、网络端Coherent等公司AI拉动的相应需求；软件端我们认为MSFT将受益应用软件与云计算的AI商业化进展与客户群拓展，而整个SaaS板块二季报均有望受益于宏观情绪的好转企业IT支出优化周期的修复，AI则作为长期TAM拓展和ARPU提升的潜在催化剂，建议关注NOW SNOW U DDOG TTD PERIDUOL等公司。 风险提示：海外疫情控制不及预期；企业盈利不及预期；通胀快速上行。 1.市场回顾 1.1.科技板块 表1：不同科技板块涨跌幅（市值单位：亿美元）（截至20230714） 2.美股市场动态 表2：美股部分主要指数涨跌幅（截至20230714） 3.公司动态 Anthropic：2023年7月11日推出新模型Claude 2。Claude 2的性能有所提高，回答的内容更长，记忆时间更长。Claude2可通过API以及新的面向公众的测试版网站claude.ai访问。与之前的模型相比，Claude在编码、数学和推理方面都有所改进。Claude2在律师资格考试的多项选择题中取得了76.5%的分数，Claude 1.3的得分为73.0%。与申请研究生院的大学生相比，Claude 2在GRE阅读和写作考试中的得分高于第90百分位数，在定量推理方面与申请者的中位数相近。Claude2大大提高了编码技能。在Codex HumanEval（一项Python编码测试）中，Claude 2的得分从56.0%上升到71.2%。在GSM8k（一个大型的小学数学问题集）上，Claude 2的得分从85.2%上升到88.0%。 图1：Claude2允许更长的输入内容（83000tokens） 图2：Claude2编程能力显著提升 谷歌：2023年7月13日推出新版本Bard。 Bard在更多国家/地区推出，并支持更多语言：Bard支持的语言新增40多种，包括阿拉伯语、中文（简体/繁体）、德语、印地语、西班牙语等。增加推出Bard的地区，包括欧盟的27个国家/地区和巴西。 Bard支持Google智能镜头：与Bard对话时，可以上传图片及文字。相关功能暂时只支持英语。 Bard可以朗读回答内容：在Bard中添加文字转语音功能。该功能支持40多种语言，包括印地语、西班牙语和英语（美国）。 固定对话和近期对话：用户可以随时返回之前与Bard的对话继续互动，还可根据需要整理对话。添加了固定对话、重命名对话以及同时进行多个对话的功能。 与他人分享Bard对话：用户可以其他人分享部分或完整的Bard对话内容。 修改Bard的回答：推出了5个新选项，可用来修改Bard的回答。点按相应的选项，即可让回答内容变得更加简单、详尽、简短、专业或随意。 将Python代码导出至Replit：除了Google Colab之外，支持将Python代码导出到Replit。 Shopify：将推出一款名为“Sidekick”的新AI聊天机器人助手，旨在帮助商家管理在线商店并分析财务业绩。Sidekick将Shopify自身平台的数据与人工智能技术相结合，提高商家的生产力和创造力，为商家提供扩展业务所需的工具，同时节省时间并简化运营。Sidekick工具位于Shopify仪表板右侧的侧边栏中，使用Shopify网站构建器的商家可以打开它并直接在聊天框中输入内容，以便与机器人对话。 Salesforce：此前推出的AI产品AI Cloud专为CRM构建，通过将人工智能、数据、分析和自动化结合在一起，提供适合企业使用的可信、开放、实时生成人工智能，从而增强客户体验和企业效率。目前AI Cloud已推出Sales GPT、Service GPT、Marketing GPT、Commerce GPT、Slack GPT、Tableau GPT、Flow GPT和Apex GPT。 Sales GPT提供值得信赖的人工智能，帮助组织释放增长动力。借助生成式AI和单一平台上的所有数据，改变员工的工作方式，从而更快、更智能、更高效地进行销售。 Service GPT和Field Service GPT使用来自Data Cloud的实时数据，再加上值得信赖的AI功能，帮助服务团队减少花在日常任务上的时间，从而将精力放在大规模建立客户忠诚度上。 图3：SalesGPT使用案例 图4：Service GPT使用案例 Marketing GPT使营销人员能够利用生成式AI和来自Data Cloud的可信第一方数据，在每个接触点提供个性化、相关且有吸引力的体验。Marketing GPT使营销团队能够利用值得信赖的生成式AI提高效率，并通过Data Cloud提供个性化服务。 Commerce GPT使公司能够在买家旅程的每一步提供定制的商务体验，并根据Data Cloud的统一实时数据自动生成推荐、内容。 Slack GPT允许用户在Slack中体验原生对话式AI，从而改变工作方式。 Tableau GPT使每个人都能利用生成式AI，以可信且安全的方式更好地理解数据并与之交互。用户只需提出问题即可以对话方式表达见解，这有助于提供更智能的数据体验。 Flow GPT允许客户使用生成式AI功能从单个文本提示创建工作流。 Apex GPT使开发人员和IT团队能够加速软件开发并提高开发人员的工作效率。他们还可以通过使用自然语言生成智能Apex或LWC代码来启动开发。 图5：FlowGPT使用案例 图6：ApexGPT使用案例 4.风险提示 海外疫情控制不及预期：疫情将对全球供应链产生负面影响 企业盈利不及预期：衰退隐忧下，企业盈利下调将对估值造成较大压力 通胀快速上行：通胀上行将对消费能力造成较大压力